證監(jiān)會(huì)研究中心研究員王歐在日前舉行的“第二屆中國私募基金高峰會(huì)”上透露，“社?；鹄硎聲?huì)已經(jīng)被財(cái)政部批準(zhǔn)，可以投資有合格資質(zhì)和優(yōu)秀業(yè)績的市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)基金，這是整個(gè)人民幣基金發(fā)展當(dāng)中比較重要的事，也標(biāo)志我們國家的LP（即有限合伙人，僅僅投資資本但不參與公司管理）真正開始成熟。”
到目前為止，社?；鹬荒芡顿Y私募證券基金和政府產(chǎn)業(yè)基金，分析人士認(rèn)為王歐上述發(fā)言透露出，社?；鸬耐顿Y范圍可能將擴(kuò)大，在風(fēng)險(xiǎn)可控、收益穩(wěn)定的前提下，未來可能成為創(chuàng)業(yè)投資基金、成長基金、并購基金等基金的LP。
2007年6月全國社保基金理事會(huì)副理事長高西慶卸任前夕，曾大談社?；饘⑦M(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)更大行的私募股權(quán)基金。有跡象顯示，社?；鹋c凱雷、KKR、TPG都曾經(jīng)有過接觸。高西慶說，如社保基金將進(jìn)軍私募股權(quán)基金，在配置比例上為總資產(chǎn)的20％左右。
此前中國股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)副會(huì)長、中信資本總裁張懿宸此前在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者專訪也曾表示，國內(nèi)人民幣基金規(guī)模太小，應(yīng)該鼓勵(lì)社?；鸷蜕虡I(yè)銀行等資本成為人民幣私募股權(quán)基金的LP。
在日前的“2008中國私募股權(quán)論壇”上，全國社保基金理事會(huì)副理事長王忠民透露，全國社保基金可通過兩個(gè)渠道投資私募股權(quán)：一個(gè)是全國社?；鹜ㄟ^嚴(yán)格的投資、運(yùn)作和法律程序，直接選擇未上市公司的股權(quán)進(jìn)行投資；二是成為產(chǎn)業(yè)基金的LP。
目前，社保基金參股的第一家基金是中比產(chǎn)業(yè)投資基金，投資1.5億元人民幣，已經(jīng)運(yùn)行了4年。另一家是渤海產(chǎn)業(yè)投資基金，社?；鹜顿Y10億元。
“而且由于收益快，社保基金進(jìn)入PE的速度應(yīng)該會(huì)更快一些。”北京大學(xué)金融系的一位教授認(rèn)為。
王歐在上述論壇上說，合伙企業(yè)法的修訂已經(jīng)使得境內(nèi)的PE投資家們能夠采用世界上最成熟的法律制度進(jìn)行投資，過去兩年，中國PE領(lǐng)域的資金不減反增，僅過去一年中國已經(jīng)開始出現(xiàn)比較成熟的LP企業(yè)。
|
