第一條 為維護(hù)證券交易秩序，維護(hù)投資者合法權(quán)益，防范交易風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上海證券交易所權(quán)證管理暫行辦法》、《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)股票交易異常波動(dòng)及信息披露監(jiān)管的通知》，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司解除限售存量股份轉(zhuǎn)讓指導(dǎo)意見(jiàn)》等規(guī)定，制定本指引。
第二條 本所在實(shí)時(shí)監(jiān)控中，發(fā)現(xiàn)證券價(jià)格出現(xiàn)異常波動(dòng)或者證券交易出現(xiàn)異常的，本所有權(quán)采取盤(pán)中臨時(shí)停牌、書(shū)面警示、限制相關(guān)證券賬戶交易等措施。
第三條 證券競(jìng)價(jià)交易出現(xiàn)以下異常波動(dòng)情形之一的，本所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌：
(一)無(wú)價(jià)格漲跌幅限制的股票盤(pán)中交易價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲或下跌超過(guò)30%、累計(jì)上漲超過(guò)100%或累計(jì)下跌超過(guò)50%的；
(二)到期日前兩個(gè)月內(nèi)，市場(chǎng)價(jià)格明顯高于理論價(jià)格且前收盤(pán)價(jià)格在0.100元以上(含0.100元)的價(jià)外權(quán)證，盤(pán)中交易價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲超過(guò)20%、累計(jì)上漲超過(guò)50%的；
(三)到期日前兩個(gè)月內(nèi)，市場(chǎng)價(jià)格明顯高于理論價(jià)格且前收盤(pán)價(jià)格在0.100元以下(不含0.100元)的價(jià)外權(quán)證，盤(pán)中交易價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)首次上漲超過(guò)50%、累計(jì)上漲超過(guò)80%的；
(四)在競(jìng)價(jià)交易中涉嫌存在違法違規(guī)行為，且可能對(duì)交易價(jià)格產(chǎn)生嚴(yán)重影響或者嚴(yán)重誤導(dǎo)其他投資者的；
(五)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)為可以實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌的其他情形。
本條所稱權(quán)證理論價(jià)格是指根據(jù)Black-Scholes模型計(jì)算出的權(quán)證價(jià)格；價(jià)外權(quán)證是指認(rèn)購(gòu)(沽)權(quán)證標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格低(高)于該權(quán)證的行權(quán)價(jià)格。
第四條 盤(pán)中臨時(shí)停牌時(shí)間按下列標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行：
(一)權(quán)證首次盤(pán)中臨時(shí)停牌持續(xù)時(shí)間為60分鐘；
(二)其他證券首次盤(pán)中臨時(shí)停牌持續(xù)時(shí)間為30分鐘；
(三)首次停牌時(shí)間超過(guò)收盤(pán)時(shí)間的，在當(dāng)日收盤(pán)前五分鐘復(fù)牌；
(四)第二次盤(pán)中臨時(shí)停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日收盤(pán)前五分鐘。
第五條 實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌后，本所將通過(guò)本所網(wǎng)站(www.sse.com.cn)和衛(wèi)星傳輸系統(tǒng)對(duì)外發(fā)布公告。
具體停復(fù)牌時(shí)間，以本所公告為準(zhǔn)。
第六條 投資者可以于盤(pán)中臨時(shí)停牌期間撤銷未成交的申報(bào)。
第七條 證券交易出現(xiàn)以下異常交易行為之一的，本所可以對(duì)相關(guān)賬戶持有人發(fā)出書(shū)面警示或者直接采取限制交易措施：
(一)持有解除限售存量股份的證券賬戶在一個(gè)月內(nèi)通過(guò)競(jìng)價(jià)系統(tǒng)賣出解除限售存量股份數(shù)量超過(guò)該公司股份總數(shù)1%的；
(二)同一賬戶對(duì)單一證券在同一價(jià)位進(jìn)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易且累計(jì)數(shù)量較大的；
(三)同一賬戶進(jìn)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易次數(shù)超過(guò)5次且累計(jì)數(shù)量較大的；
(四)多次通過(guò)大筆、連續(xù)交易，嚴(yán)重影響證券交易價(jià)格的；
(五)不以成交為目的，通過(guò)連續(xù)大額申報(bào)嚴(yán)重影響交易價(jià)格或足以誤導(dǎo)其他投資者的；
(六)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)為可以實(shí)施書(shū)面警示和限制交易的其他情形。
第八條 限制證券賬戶交易包括以下方式：
(一)限制買入指定證券或全部交易品種；
(二)限制賣出指定證券或全部交易品種；
(三)限制買入和賣出指定證券或全部交易品種。
第九條 限制賬戶證券交易單次持續(xù)時(shí)間不超過(guò)3個(gè)月，具體時(shí)間以本所書(shū)面決定為準(zhǔn)。對(duì)于情節(jié)特別嚴(yán)重的，本所可以延長(zhǎng)限制交易時(shí)間。
第十條 出現(xiàn)第七條第(一)款規(guī)定情況的，本所除限制相關(guān)證券賬戶交易外，還可以視情節(jié)輕重對(duì)相關(guān)當(dāng)事人給予公開(kāi)譴責(zé)，記入誠(chéng)信檔案，公開(kāi)認(rèn)定其不適合擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等處分。
情節(jié)特別嚴(yán)重的，本所將提請(qǐng)證監(jiān)會(huì)采取以下處罰措施：
(一)凍結(jié)其資金賬戶；
(二)批準(zhǔn)延長(zhǎng)其存量股份鎖定期限；
(三)責(zé)令其限期購(gòu)回超限減持股票；
(四)責(zé)令其將違規(guī)收益上繳至上市公司；
(五)限制其參與新股首次公開(kāi)發(fā)行、再融資發(fā)行等業(yè)務(wù)；
(六)提請(qǐng)立案稽查。
第十一條 本所對(duì)異常交易的當(dāng)事人做出書(shū)面警示處理的，通過(guò)相關(guān)證券賬戶指定交易的會(huì)員或營(yíng)業(yè)部向當(dāng)事人發(fā)出，相關(guān)會(huì)員或營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)及時(shí)向其客戶轉(zhuǎn)告有關(guān)警示并保留相關(guān)證據(jù)。
機(jī)構(gòu)投資者使用專用的參與者交易業(yè)務(wù)單元進(jìn)行交易的，本所直接向相關(guān)當(dāng)事人發(fā)出書(shū)面警示。
第十二條 本所做出限制交易決定的，通過(guò)相關(guān)證券賬戶指定交易的會(huì)員向當(dāng)事人發(fā)出有關(guān)書(shū)面決定。該會(huì)員應(yīng)當(dāng)在收到本所限制交易決定的當(dāng)天將其送達(dá)相關(guān)當(dāng)事人；確實(shí)無(wú)法在當(dāng)天送達(dá)的，應(yīng)保留相關(guān)證據(jù)并及時(shí)向本所報(bào)告。
機(jī)構(gòu)投資者使用專用的參與者交易業(yè)務(wù)單元進(jìn)行交易的，本所直接向相關(guān)當(dāng)事人發(fā)出有關(guān)書(shū)面決定。
第十三條 會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部未按《上海證券交易所會(huì)員客戶證券交易行為管理實(shí)施細(xì)則》規(guī)定履行相關(guān)管理責(zé)任的，本所在對(duì)異常交易當(dāng)事人做出處理同時(shí)，還可以對(duì)相關(guān)會(huì)員及其營(yíng)業(yè)部采取相應(yīng)的監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。
第十四條 本指引自發(fā)布之日起實(shí)施。
上海證券交易所
2008年5月14日
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