三、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資無擔(dān)保債券，必須建立資金托管機(jī)制，內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力應(yīng)當(dāng)達(dá)到監(jiān)管規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，并確定投資無擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)限額，實(shí)時(shí)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)敞口，定期分析報(bào)告有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)狀況。
四、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)償付能力變化，調(diào)整無擔(dān)保債券投資規(guī)模。季度償付能力充足率低于150%的，不得投資無擔(dān)保債券；連續(xù)兩個(gè)季度償付能力充足率降至150%以下的，不得增持無擔(dān)保債券。
五、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持審慎原則，綜合考慮資本實(shí)力、償付能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理配置交易、可供出售和持有到期等資產(chǎn)類別，降低公允價(jià)值大幅波動(dòng)產(chǎn)生的不利影響, 保持投資政策的連續(xù)性和收益的穩(wěn)定性?！稌盒修k法》有關(guān)投資余額按成本價(jià)格計(jì)算的規(guī)定，調(diào)整為按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行。
六、中國保監(jiān)會(huì)將依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反法律法規(guī)及本通知規(guī)定的，中國保監(jiān)會(huì)將依法給予行政處罰。
中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
二○○九年三月十九日
關(guān)于保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的通知
各保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司:
為規(guī)范保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目行為,防范管理運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn),現(xiàn)就保險(xiǎn)公司和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃（以下簡稱債權(quán)投資計(jì)劃）的有關(guān)事項(xiàng)通知如下:
一、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》（以下簡稱管理辦法）及《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃管理指引（試行）》的有關(guān)規(guī)定,可以投資保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、信托公司等專業(yè)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的債權(quán)投資計(jì)劃。
二、保險(xiǎn)公司投資債權(quán)投資計(jì)劃的,除符合管理辦法第二十三條規(guī)定外,還應(yīng)當(dāng)滿足下列條件:
（一）最近兩個(gè)年度償付能力充足率保持在120%以上;
（二）具有公司董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)同意投資債權(quán)投資計(jì)劃的決議,決議應(yīng)當(dāng)列明知曉和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),并由董事長或者董事會(huì)授權(quán)代表簽署每一債權(quán)投資計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)知曉函;
（三）具有完善的投資債權(quán)投資計(jì)劃的決策與授權(quán)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、業(yè)務(wù)操作流程、內(nèi)部管理制度、內(nèi)部審計(jì)制度和責(zé)任追究制度;
（四）具有職責(zé)明確、分工合理的資產(chǎn)管理部門組織架構(gòu),合理設(shè)置研究、投資、交易、清算、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等職能崗位;
（五）從事固定收益投資的人員不少于5人,其中具有5年以上債券投資經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于1人,具有3年以上債券投資經(jīng)驗(yàn)的人員不少于2人,并指定專門人員負(fù)責(zé)債權(quán)投資計(jì)劃的投資管理;
（六）信用風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部信用評(píng)級(jí)能力達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn);
（七）投資資金實(shí)行托管,托管人與其股票資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)為同一機(jī)構(gòu)。
保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資債權(quán)投資計(jì)劃的,不受本條第（四）、（五）、（六）款的限制。
三、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受托投資債權(quán)投資計(jì)劃的,應(yīng)當(dāng)滿足下列條件:
（一）具備受托管理第三方資產(chǎn)的業(yè)務(wù)能力;
（二）具有完善的投資債權(quán)投資計(jì)劃的業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、信息披露規(guī)則、內(nèi)部管理制度、內(nèi)部審計(jì)制度和責(zé)任追究制度;
（三）建立自營、受托與資產(chǎn)管理產(chǎn)品開發(fā)三類業(yè)務(wù)之間的防火墻機(jī)制,實(shí)行賬戶、資金、核算和管理人員的嚴(yán)格分離;
（四）從事固定收益受托投資業(yè)務(wù)的人員不少于15人,其中具有5年以上債券投資經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)專業(yè)資質(zhì)的中級(jí)以上管理人員不少于5人,具有3年以上債券投資經(jīng)驗(yàn)的人員不少于7人,并指定具有3年以上項(xiàng)目投資、信貸管理經(jīng)驗(yàn)的專門人員負(fù)責(zé)債權(quán)投資計(jì)劃的投資管理;
（五）信用風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部信用評(píng)級(jí)能力達(dá)到監(jiān)管規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。
受托投資管理費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn),由中國保監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。
四、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力,自主決定投資債權(quán)投資計(jì)劃的方式,并報(bào)中國保監(jiān)會(huì)備案。
保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)確定投資議事規(guī)則、決策程序和管理人員,完整記錄每項(xiàng)投資的決策過程和結(jié)果,做到審慎決策,穩(wěn)健操作,自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),自負(fù)盈虧。保險(xiǎn)公司委托投資的,應(yīng)當(dāng)制定委托投資規(guī)則、操作流程和受托機(jī)構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn),按照市場化原則,自主選擇受托機(jī)構(gòu),合理制定投資指引,并承擔(dān)選擇受托機(jī)構(gòu)、確定投資基準(zhǔn)和調(diào)整配置資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司委托失誤造成的損失,按有關(guān)規(guī)定由委托機(jī)構(gòu)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。
五、保險(xiǎn)公司投資債權(quán)投資計(jì)劃的,除滿足管理辦法規(guī)定外,應(yīng)當(dāng)符合下列比例規(guī)定:
（一）投資債權(quán)投資計(jì)劃的余額,人壽保險(xiǎn)公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的6%,財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司一般不超過上季末總資產(chǎn)的4%;
（二）投資單一債權(quán)投資計(jì)劃的余額,不超過可投資債權(quán)投資計(jì)劃資產(chǎn)的40%;
（三）投資A類或者B類增級(jí)方式的單一債權(quán)投資計(jì)劃的份額,不超過該投資計(jì)劃發(fā)行額的50%;投資C類增級(jí)方式的單一債權(quán)投資計(jì)劃的份額,不超過該投資計(jì)劃發(fā)行額的40%;
（四）同一集團(tuán)的保險(xiǎn)公司,投資具有關(guān)聯(lián)關(guān)系專業(yè)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的單一債權(quán)投資計(jì)劃的份額,合計(jì)不超過該投資計(jì)劃發(fā)行額的60%。
本通知所稱投資余額,是指新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融資產(chǎn)分類的賬面余額;所稱信用增級(jí)方式,是指《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品設(shè)立指引》確定的增級(jí)方式。
國務(wù)院批準(zhǔn)的重大項(xiàng)目,可適當(dāng)調(diào)整投資單一債權(quán)投資計(jì)劃的比例。
六、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)充分考慮債權(quán)投資計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)特征、資金來源和負(fù)債要求,制定資產(chǎn)配置方案,合理確定傳統(tǒng)產(chǎn)品和投資型產(chǎn)品的配置比例,將債權(quán)投資計(jì)劃主要配置負(fù)債期限較長的傳統(tǒng)產(chǎn)品。投資型產(chǎn)品配置債權(quán)投資計(jì)劃的,應(yīng)當(dāng)做好流動(dòng)性安排。
保險(xiǎn)公司可以根據(jù)債權(quán)投資計(jì)劃的期限、收益和額度,開展保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新。
七、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的自有資金,可以投資本公司設(shè)立的債權(quán)投資計(jì)劃,也可以投資其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)設(shè)立的債權(quán)投資計(jì)劃。自有資金投資應(yīng)當(dāng)由自營部門負(fù)責(zé),并與受托管理資產(chǎn)嚴(yán)格分離。
保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司自有資金投資債權(quán)投資計(jì)劃的余額,不超過其自有資金的5%。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受托投資債權(quán)投資計(jì)劃,應(yīng)當(dāng)符合委托機(jī)構(gòu)投資指引的要求。
八、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資的債權(quán)投資計(jì)劃,應(yīng)當(dāng)具有監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的持續(xù)信用評(píng)級(jí),且信用評(píng)級(jí)不低于AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的信用級(jí)別。
九、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)跟蹤債權(quán)投資計(jì)劃資產(chǎn)的管理運(yùn)營,定期評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn),測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力,適時(shí)調(diào)整投資限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額,維護(hù)資產(chǎn)安全。
十、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資債權(quán)投資計(jì)劃,除按管理辦法規(guī)定報(bào)告外,還應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告下列事項(xiàng):
（一）包括債權(quán)投資計(jì)劃在內(nèi)的整體資產(chǎn)配置變化狀況;
（二）風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況,包括壓力測(cè)試、應(yīng)急處理預(yù)案和日常風(fēng)險(xiǎn)管理狀況;
（三）內(nèi)部信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)運(yùn)作狀況;
（四）各級(jí)管理人員履職狀況。
十一、中國保監(jiān)會(huì)依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員違反本通知規(guī)定的,中國保監(jiān)會(huì)將依法給予行政處罰。
特此通知
中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
二○○九年三月十九日
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