對“豬流感”疫情，A股的“免疫能力”顯然不弱,昨天，上證綜指大漲2.78%，深成指上漲3.06%。
漫畫/韓景豐
“豬流感疫情對股市的影響不會太大。”昨日一基金經(jīng)理在接到記者的電話采訪時說。另一位基金經(jīng)理也認為，豬流感疫情的影響主要是心理層面，如果近幾天國內(nèi)未出現(xiàn)感染者，那么該事件將不會產(chǎn)生太大影響。
對“豬流感”疫情，A股的“免疫能力”顯然不弱。昨天，上證綜指大漲2.78%，深成指上漲3.06%，銀行、地產(chǎn)、新能源板塊重新啟動；前兩天大漲的醫(yī)藥股昨天多處于跌幅榜前列，其中華蘭生物下跌4.76%，天壇生物下跌3.61%。
“豬流感”影響將很短暫
這幾天，突然曝出的墨西哥“豬流感”讓投資者惴惴不安，他們擔心疫情對全球經(jīng)濟恢復(fù)進程以及證券市場會產(chǎn)生強烈沖擊，要不要賣出股票和贖回基金也成為不少投資者越來越關(guān)注的問題。
資料顯示，當年SARS疫情重災(zāi)區(qū)的股市下挫了8%-10%，從香港看，SARS疫情初期，航空、休閑、零售、地產(chǎn)和金融板塊都如預(yù)期般遭受嚴重打擊，食品飲料板塊也未顯示防御性。研究人員指出，在疫情沒有得到有效控制和人們對疫情防范沒有充分信心的情況下，消費者消費和企業(yè)的投資活動都將受到抑制，從而對社會總需求造成消極影響。
“這次豬流感疫情可能與當年的SARS疫情不同，引發(fā)股市大幅回調(diào)的可能性不大?！倍辔换鸸芾砣耸勘硎?，他們的理由在于豬流感較低的死亡率以及迄今為止墨西哥之外的患者較為溫和的癥狀。而且豬流感有達菲之類的藥物可治，而當年SARS僅確認病毒來源的冠狀病毒就花費了很長時間。
“一般而言，這種疫情對金融市場都只有短暫而急劇的沖擊，很少進一步蔓延?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。在采訪中，多位基金經(jīng)理表示并沒有因為豬流感而大幅調(diào)整股票倉位，只是適當增加了醫(yī)藥板塊相關(guān)上市公司的配置。大成基金研究部表示，要關(guān)注豬流感對醫(yī)藥板的影響，因為早前在2003年SARS期間，一些醫(yī)藥類上市公司就受益走出了獨立行情；但同時需要注意的是，由于目前上市公司尚沒有研制出真正和豬流感疫情防治相關(guān)的疫苗，此次豬流感事件短期內(nèi)難以對相關(guān)企業(yè)的業(yè)績產(chǎn)生實質(zhì)性影響，不排除有資金借機炒作。
未來業(yè)績有超預(yù)期可能
在基金投資人士看來，即使沒有豬流感疫情，從上證綜指2579點開始的這輪調(diào)整也在意料之中。博時基金認為，目前正值年報和一季度報告的披露高峰期，有些“業(yè)績地雷”被引爆，這也是導(dǎo)致近期市場波動加大的重要原因。而在民生加銀研究部總監(jiān)陳東看來，多個調(diào)整因素值得關(guān)注，比如前期小盤股和大盤股的溢價已經(jīng)超越歷史所有時期，未來市場發(fā)生風格切換的可能性正在加大；比如日均發(fā)電量逐旬下降，表明宏觀經(jīng)濟面臨的調(diào)整壓力正在加大；再如信貸規(guī)模的不可持續(xù)性日漸明顯，上半年如此高的信貸規(guī)模多是基于今年下半年宏觀經(jīng)濟恢復(fù)的不可持續(xù)性的預(yù)期基礎(chǔ)上的；還有諸如IPO重啟將是大概率事件，結(jié)構(gòu)泡沫化趨勢明顯，題材炒作登峰造極等等。
近期的市場調(diào)整過后，基金經(jīng)理們把目光投向了前期漲幅不大的藍籌股，陳東認為調(diào)整的本質(zhì)是風格切換。實際上，對于經(jīng)濟的轉(zhuǎn)暖，不少基金信心滿滿。博時基金相關(guān)人士表示，從一些微觀情況，如上海近期的車展，以及對上市公司的實地調(diào)研來看，國內(nèi)市場需求的可持續(xù)是真實的，股票市場也將體現(xiàn)基本面向好的趨勢。相關(guān)研究人士還認為，在今年充沛的信貸支持以及國家財政政策等有利因素的支持下，當前企業(yè)經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)明顯改善，2009年上市公司業(yè)績存在超預(yù)期表現(xiàn)的可能。
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