新華網(wǎng)北京５月１３日電（記者姜銳、劉詩平）中國石油天然氣集團１３日舉行境內(nèi)首單美元中期票據(jù)成功發(fā)行新聞發(fā)布會，慶祝該公司成功發(fā)行首期規(guī)模為１０億美元的中期票據(jù)。這筆境內(nèi)美元３年的浮息債，發(fā)行利率為六個月美元ＬＩＢＯＲ為基準(zhǔn)加１００個基點。
作為我國首筆獲準(zhǔn)發(fā)行的非金融機構(gòu)外幣中期票據(jù)，其募集到的資金將主要用于支持中石油的海外項目。這筆由中國銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行聯(lián)合擔(dān)任主承銷商的美元債，注冊金額為３０億美元，此后還將繼續(xù)在銀行間市場，面向機構(gòu)投資者分兩次發(fā)行剩下的２０億美元額度。
中期票據(jù)，是企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的直接債務(wù)融資工具，期限一般是３至５年。它被廣泛認(rèn)為可以用來填補商業(yè)票據(jù)和長期貸款之間的斷檔，并能夠成為５年以下中期貸款的替代品。中期票據(jù)一般采用公開競價發(fā)行機制，體現(xiàn)企業(yè)融資成本市場化定價的原則。
聯(lián)席主承銷商代表、中國銀行行長李禮輝介紹說，與以往發(fā)行的美元債券的主體均為政策性商業(yè)銀行，主體信用屬于準(zhǔn)主權(quán)信用不同，中石油首單美元債采用無擔(dān)保方式發(fā)行，是真正意義上的外幣信用產(chǎn)品。而以美元計價，也豐富了中期票據(jù)的融資貨幣類型。
中國人民銀行副行長劉士余指出，非金融企業(yè)美元中期票據(jù)的成功發(fā)行，對于國家“走出去”戰(zhàn)略的實施具有積極意義。中石油等優(yōu)秀大型國企積極擴展海外市場、開拓海外投資業(yè)務(wù)，帶來了較大的外匯需求。美元中期票據(jù)的發(fā)行，給這些企業(yè)提供了新的外匯融資渠道，同時也有效降低了外匯融資成本。
非金融企業(yè)美元中期票據(jù)的成功發(fā)行，不單有利于發(fā)行主體，對于加快債券市場發(fā)展，推進我國資本市場的對外開放也具有深遠(yuǎn)意義。劉士余表示，長期以來，我國外幣債券市場規(guī)模較小，外匯資金境內(nèi)投資渠道較少，不得不大量持有境外資產(chǎn)。美元中期票據(jù)融資一方面能夠為關(guān)系國家能源安全的重大戰(zhàn)略項目籌集資金；另一方面能夠有效緩解我國外儲持續(xù)增長的壓力。
從境內(nèi)美元票據(jù)發(fā)行本身來看，獲益最大的還是發(fā)行主體。對此，中石油董事長蔣潔敏表示，由于國內(nèi)市場對本土企業(yè)的認(rèn)知度高，并且離岸市場中資金并不充裕，與之相比，國內(nèi)發(fā)行美元債券的成本更低。中石油目前的海外戰(zhàn)略需要大量的美元資金作支持，發(fā)行債券無疑是在銀行信貸之外開辟了一條新的渠道。另外，直接發(fā)行外幣債券還可規(guī)避匯率風(fēng)險。
與此同時，蔣潔敏介紹說，可自由兌換貨幣來定價更能反映發(fā)行人信用狀況。
李禮輝表示，為匹配外幣負(fù)債，中資金融機構(gòu)一般都持有一定比例的外幣資金。在國際金融危機影響下，國內(nèi)金融機構(gòu)投資境外外幣產(chǎn)品的風(fēng)險較高，境內(nèi)企業(yè)發(fā)行美元票據(jù)，為金融機構(gòu)提供了良好的投資渠道。
此外，“我國境內(nèi)市場參與者迫切需要境內(nèi)外幣尤其是美元利率曲線，來解決國內(nèi)債券、貸款和其他金融衍生品的定價問題。美元中期票據(jù)的發(fā)行，可提升市場參與者對信用風(fēng)險定價的能力?！崩疃Y輝說。
據(jù)了解，美元中期票據(jù)申請程序與人民幣中期票據(jù)相同。都需由首主承銷商設(shè)計發(fā)行方案并向市場投資主體征詢認(rèn)購意愿及認(rèn)購價格。此次中石油美元中期票據(jù)采用簿記建檔、集中配售的方式。
作為銀行間市場交易商協(xié)會會長，李禮輝認(rèn)為，首單美元中期票據(jù)的成功發(fā)行只是一個開始，希望今后能有更多的美元票據(jù)在境內(nèi)成功發(fā)行，但這些發(fā)展取決于市場的需要。
由于境內(nèi)美元債券市場缺乏流動性，另有業(yè)內(nèi)人士建議宜參照人民幣外債市場報價商制度，引入報價商或做市商，解決外幣中期票據(jù)二級市場流動性問題，以免去投資者的后顧之憂。
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