國家發(fā)改委財政金融司處長劉健鈞11日在出席第三屆中國企業(yè)國際融資洽談會“政府引導(dǎo)基金高峰論壇”時表示，目前市場上對政府引導(dǎo)基金將成為基金管理人員“尋租”工具的議論聲不斷，因此防范政府引導(dǎo)基金的風(fēng)險成為重中之重。
根據(jù)去年公布的《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，政府引導(dǎo)基金是指由政府設(shè)立并按市場化方式運(yùn)作的政策性基金，引導(dǎo)民間資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。它能發(fā)揮財政資金的杠桿放大效應(yīng)，彌補(bǔ)市場失靈、鼓勵早期投資。但引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。
在《指導(dǎo)意見》出臺后，各地政府加快了推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的工作節(jié)奏。但是，伴隨著近期某一基金打著政府引導(dǎo)基金的旗號去“忽悠”、非法集資的事件，關(guān)于引導(dǎo)基金的質(zhì)疑聲也隨之響起：政府能否管理好引導(dǎo)基金？引導(dǎo)基金是不是最終可能成為某些管理人員尋租的工具？
作為《指導(dǎo)意見》的主要起草人，劉健鈞表示，通過相應(yīng)制度安排可以有效防范政府引導(dǎo)基金偏離政策方向的風(fēng)險，防范引導(dǎo)基金管理人員尋租風(fēng)險、管理風(fēng)險、委托代理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。
劉健鈞強(qiáng)調(diào)，引導(dǎo)基金在真正運(yùn)作和投資前一定做一個引導(dǎo)基金的管理辦法和章程，要約定所扶持的子基金的投資方向，而這個投資方向不能偏離真正的創(chuàng)業(yè)投資的方向?！皣邑敹惒块T出臺關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的一系列政策時，一再強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一政策、統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一番號。就是說一定要按照之前國家十部委出臺的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》制定相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策，并且搞的一定是創(chuàng)業(yè)投資，對某些市場充分競爭的領(lǐng)域不必通過引導(dǎo)基金支持，也不能搞房地產(chǎn)、股票等投資?！彼f。
他還表示，事后監(jiān)督也很重要，發(fā)現(xiàn)子基金偏離創(chuàng)業(yè)投資方向時，要及時采取措施糾正。但是不能干預(yù)子基金的具體運(yùn)作。
為了防范引導(dǎo)基金管理人員尋租風(fēng)險，劉健鈞認(rèn)為，引導(dǎo)基金管理辦法和章程事先要規(guī)定并公示支持項目的條件，以防瞎支持項目；事中通過專家獨立評審、理事會決策、管理中心執(zhí)行三權(quán)分立機(jī)制；事后公示擬支持子基金信息，發(fā)揮社會監(jiān)督作用。
在如何防范引導(dǎo)基金財務(wù)風(fēng)險問題上，劉健鈞說，事先用公共財政預(yù)算管理制度來約束引導(dǎo)基金的賬戶管理；事中，將引導(dǎo)基金參股后形成的產(chǎn)權(quán)納入公共財政考核體系；事后，考核引導(dǎo)基金是否實現(xiàn)了“保本微利”運(yùn)行。但他也表示，政府引導(dǎo)基金應(yīng)該本著讓利于民的目標(biāo)，不以營利為目的，但也要盡量做到保本微利，不能讓政府財政資金“打了水漂”。
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