備受市場(chǎng)關(guān)注的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議昨日傳出利好，在政策主基調(diào)不變的格局下，“增加居民消費(fèi)”和“推進(jìn)城鎮(zhèn)化”成為新亮點(diǎn)。
盤(pán)面顯示，貫穿這兩大亮點(diǎn)的地產(chǎn)行業(yè)在尾市突然發(fā)力，整體大漲2.69%。受此影響，深成指昨日上漲1.2%，以14051.5點(diǎn)報(bào)收，創(chuàng)下年內(nèi)新高。
政策不確定性消除
每年歲末召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，都是判斷來(lái)年宏觀調(diào)控的“定盤(pán)星”，是股市尋找投資品種的重要線索，成為股市上漲新的助推力。經(jīng)驗(yàn)顯示，在過(guò)去的11年中，A股在會(huì)后一周里，有7年為上漲行情。
昨日閉幕的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，這在一定程度上消除了股市對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)政策退出的擔(dān)憂。招商證券認(rèn)為，會(huì)議精神支撐市場(chǎng)中線走好，投資者中線可保持樂(lè)觀的態(tài)度。
“會(huì)議對(duì)A股市場(chǎng)的影響為中性偏好，對(duì)消除A股市場(chǎng)不確定性有正面作用。”英大證券研究所所長(zhǎng)李大霄表示，未來(lái)在政策上可能會(huì)出現(xiàn)微調(diào)，整個(gè)政策導(dǎo)向從保增長(zhǎng)變成穩(wěn)增長(zhǎng)。
銀河證券策略研究總監(jiān)秦曉斌認(rèn)為，國(guó)家對(duì)貨幣政策和財(cái)政政策的調(diào)整還是比較謹(jǐn)慎的，暫時(shí)還不會(huì)緊縮貨幣政策，這將有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)?！斑@次在大方向上給市場(chǎng)吃一顆定心丸?！?/p>
“本次會(huì)議沒(méi)有針對(duì)股市的明顯利空，年內(nèi)滬綜指有可能再創(chuàng)新高?！比A林證券研究中心副主任胡宇認(rèn)為，大盤(pán)可能進(jìn)入權(quán)重股拉動(dòng)行情。不過(guò)，由于資產(chǎn)價(jià)格已出現(xiàn)泡沫，銀行和地產(chǎn)行業(yè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)并不樂(lè)觀，大盤(pán)在創(chuàng)新高后壓力將增大。
城鎮(zhèn)化概念值得關(guān)注
經(jīng)驗(yàn)顯示，每年會(huì)議都會(huì)為A股價(jià)格上漲提供催化劑。李大霄認(rèn)為，對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、促消費(fèi)、調(diào)結(jié)構(gòu)所帶動(dòng)的相關(guān)行業(yè)和相關(guān)板塊，以及帶動(dòng)下一階段經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)板塊，這次會(huì)議都將帶來(lái)正面的作用。
“要把解決符合條件的農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)移人口逐步在城鎮(zhèn)就業(yè)和落戶作為推進(jìn)城鎮(zhèn)化的重要任務(wù)，放寬中小城市和城鎮(zhèn)戶籍限制?！?這是本次會(huì)議的新提法。受此影響，前期滯漲的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)板塊昨日出現(xiàn)資金凈流入8.09億元，遙遙領(lǐng)先于其他行業(yè)，104只地產(chǎn)股悉數(shù)上揚(yáng)。繼上周五金融行業(yè)大漲5.17%之后，地產(chǎn)成為新的領(lǐng)漲板塊。
平安證券高級(jí)策略研究員李先明認(rèn)為，這次會(huì)議主基調(diào)沒(méi)有太大的改變，整體上并沒(méi)有超出市場(chǎng)預(yù)期。讓市場(chǎng)眼前一亮的提法，是城鎮(zhèn)化概念出現(xiàn)，有較大的想像空間，可能被市場(chǎng)深度挖掘。
李先明認(rèn)為，此前，市場(chǎng)一直擔(dān)憂地產(chǎn)股遭遇政策重大利空，而城鎮(zhèn)化概念的出現(xiàn)卻是地產(chǎn)股投資的意外大利好，這可能導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)二、三線的地產(chǎn)股的炒作熱。
“城鎮(zhèn)化概念的出現(xiàn)，對(duì)地產(chǎn)股是短多長(zhǎng)空。”華林證券研究中心副主任胡宇則認(rèn)為，由于房?jī)r(jià)高居不下，不能完全排除國(guó)家出臺(tái)具體政策刺破高房?jī)r(jià)泡沫的可能性。目前，扣除銀行股之后，A股市場(chǎng)整體動(dòng)態(tài)市盈率高達(dá)41倍，上漲空間有限。
再放遠(yuǎn)來(lái)看，如果從“增加居民消費(fèi)”和“推進(jìn)城鎮(zhèn)化”兩大角度來(lái)尋找機(jī)會(huì)，廣州萬(wàn)隆分析師凌學(xué)文認(rèn)為，與政策著力點(diǎn)相關(guān)的家電、汽車、醫(yī)藥等消費(fèi)題材，符合產(chǎn)業(yè)政策方向的新能源、節(jié)能減排、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)群，以及受益城鎮(zhèn)化穩(wěn)步推進(jìn)的二、三線建筑地產(chǎn)板塊，有望繼續(xù)受到主力資金的追捧。(熊元俊)
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