截至2月11日，當(dāng)前已有143家上市公司披露09年年報。綜合來看，六成上市公司的股東人數(shù)呈現(xiàn)下降態(tài)勢，其中，化工、機械、建筑建材和醫(yī)藥生物行業(yè)公司持股集中度上升明顯。
74家公司股東人數(shù)下降
截至2月11日，共有143家上市公司公布09年年報。剔除09年上市的公司、缺少近兩季度股東人數(shù)的公司，得到有可比數(shù)據(jù)的128家公司，其中有74家公司的股東人數(shù)出現(xiàn)下降，占比約57.8%。
青松建化、長征電氣和凌鋼股份的股東人數(shù)下降幅度最大，分別為60.75%、54.52%和45%41%。就這三家公司09年年報來看，除凌鋼股份外，青松建化和長征電氣的業(yè)績均出現(xiàn)大幅增長，其增幅分別達(dá)到76.73%和64.52%，顯示業(yè)績增長勢頭較強的公司相對容易贏得市場普遍青睞。同時，凌鋼股份股東人數(shù)的下降，反映出在經(jīng)濟回升局面下，市場對于鋼鐵行業(yè)的景氣回升有一定的期待。另外，歌爾聲學(xué)、鹽湖鉀肥、ST馬龍和富龍熱電等公司的股東人數(shù)下降幅度也均超過35%。
與以上公司形成對照的是，深物業(yè)A、新湖中寶、徐工機械和敦煌種業(yè)等8家公司的股東人數(shù)卻增逾37%，這其中就有4家地產(chǎn)公司，深物業(yè)A和新湖中寶兩家地產(chǎn)公司的股東人數(shù)增加幅度甚至超過100%，其籌碼分散程度最為嚴(yán)重，這從一個側(cè)面反映出市場對某些地產(chǎn)上市公司的前景不那么樂觀。
化工行業(yè)集中度明顯上升
進(jìn)一步分析股東人數(shù)下降的74家上市公司，可以發(fā)現(xiàn)屬于化工、機械設(shè)備、建筑建材和醫(yī)藥生物行業(yè)的上市公司數(shù)量最多，分別為12家、9家、5家和5家。
隨著經(jīng)濟逐步向好，市場普遍對化工行業(yè)景氣回升寄予厚望。就化工行業(yè)的12家公司來看，09年業(yè)績實現(xiàn)增長的公司達(dá)7家，占比近六成，與前期多數(shù)化工類公司紛紛公告虧損的局面相比已有所改觀。因此，山東?；?、海印股份、雙良股份均被機構(gòu)增倉，以待行業(yè)景氣到來。
同時，機械行業(yè)股東人數(shù)下降的公司數(shù)量也較多。受前期4萬億投資的拉動，機械行業(yè)的9家公司業(yè)績普遍向好，除天一科技依然大幅虧損外，其他8家公司09年業(yè)績均出現(xiàn)不同程度的增長。國電南瑞、旭光股份、福星股份和長征電氣等公司都被機構(gòu)增倉。分析人士認(rèn)為，機構(gòu)投資者增倉機械設(shè)備行業(yè)有兩層含義：既有分享前期4萬億投資成果的原因，也有布局行業(yè)景氣回升的考慮。
機構(gòu)布局復(fù)蘇行業(yè)
就128家已公布09年年報的可比公司來看，我們對基金的持股情況進(jìn)行了統(tǒng)計，共涉及91家公司。統(tǒng)計顯示，有59家公司09年四季度被基金買入或增持，占比約64.8%，其中以化工、機械設(shè)備、建筑建材和電子元器件行業(yè)的公司為主。
臥龍地產(chǎn)、益民商業(yè)、福星股份、青松建化、華魯恒升、山東?；毁I入或增持的數(shù)量在2300萬股-4800萬股之間，是09年四季度最受基金青睞的上市公司。其中，建筑建材行業(yè)的臥龍地產(chǎn)在09年三季報時，基金并未買入，但09年四季度基金一舉買入4794萬股。而臥龍地產(chǎn)年報顯示，該公司業(yè)績同比增長33.27%，顯然其優(yōu)良的業(yè)績是誘發(fā)基金買入的重要因素之一。同時，同屬于建筑建材行業(yè)的青松建化，也因為09年的優(yōu)良業(yè)績引發(fā)基金在09年四季度對其進(jìn)行增持。
此外，盡管華魯恒升和山東海化的09年業(yè)績一升一降，但卻被基金雙雙加倉，顯示化工行業(yè)的景氣回升對基金的吸引力勝過當(dāng)前的業(yè)績表現(xiàn)。同時，機械設(shè)備行業(yè)的福星股份，盡管09年業(yè)績并不出彩，但依然贏得基金青睞，也是行業(yè)景氣回升使然。
總體來看，09年四季度基金的選股思路主要圍繞年報業(yè)績和行業(yè)景氣回升展開，重點關(guān)注了受益行業(yè)復(fù)蘇的化工和機械設(shè)備類公司，還兼顧了內(nèi)需穩(wěn)步回升的商業(yè)貿(mào)易類等公司。( 孫見友 )
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