2010年，A股市場在一片唱多聲中迎來一波調(diào)整，上證綜指跌破三千點(diǎn)大關(guān)，春節(jié)過后，市場會不會再度迎來紅包行情，成為廣大股民關(guān)注的焦點(diǎn)。
在綜合此前媒體報(bào)道基礎(chǔ)上，本網(wǎng)精選出十只潛力股為投資者提供參考。
華魯恒升(600426)
煤化工優(yōu)勢繼續(xù)顯現(xiàn)
天相投顧分析師發(fā)表報(bào)告指出，目前公司主要產(chǎn)品價(jià)格均處于低水平，隨著全球制造業(yè)回暖，DMF、醋酸等基礎(chǔ)化工原料需求將逐漸恢復(fù)，出口的增加將使得公司未來業(yè)績增長存在很大潛力，預(yù)計(jì)公司2010、2011年每股收益分別為1.13元和1.38元。目前公司估值明顯偏低，維持其“增持”的評級。
公司主要產(chǎn)品尿素、DMF在2009年價(jià)格下跌，但由于收購熱電資產(chǎn)完成及20萬噸/年醋酸項(xiàng)目建成投產(chǎn)，新增的熱電、醋酸業(yè)務(wù)使收入仍保持同比增長。同時(shí)，因與神華公司簽訂長期協(xié)議，公司的煤炭價(jià)格相對穩(wěn)定；且公司具有水煤漿氣化技術(shù)，可使用低價(jià)煙煤代替高價(jià)無煙煤；公司還具備“一頭三線”多聯(lián)產(chǎn)優(yōu)勢，煤化工成本控制較好，公司綜合毛利率仍達(dá)到20.02%。
由于成功收購具備年發(fā)電9億度、供熱1900萬GJ的能力的熱電資產(chǎn)，公司蒸汽不需要再外購，使用成本大幅降低。分析師指出，公司尿素產(chǎn)品多元化及節(jié)能技術(shù)改造、原料氣醇烴化節(jié)能改造、氨合成能量系統(tǒng)優(yōu)化等多個(gè)項(xiàng)目將于2010年中期建成投產(chǎn)，未來公司尿素產(chǎn)能將增長到140萬噸。公司10萬噸/年醋酐項(xiàng)目和醋酸裝置節(jié)能新工藝改造項(xiàng)目也將于未來2年逐步建成，隨著產(chǎn)品鏈的增加，公司潔凈煤氣化和多聯(lián)產(chǎn)成本優(yōu)勢將進(jìn)一步顯現(xiàn)。
公司新建醋酸產(chǎn)能及配套建設(shè)煤氣化平臺項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2012年建成，屆時(shí)公司醋酸產(chǎn)能將擴(kuò)大到80萬噸/年，從而成為國內(nèi)醋酸龍頭。此外，公司作為煤化工標(biāo)桿企業(yè)，即將受益于尿素全國價(jià)格平均中樞的上移，其成本優(yōu)勢將更加凸顯。
新世界(600628)
成功拍地迎來突破
國泰君安證券分析師認(rèn)為，公司取得黃浦區(qū)163地塊有助于其突破單店模式，且所拍地價(jià)較為合理，維持對公司“增持”的評級，目標(biāo)價(jià)為20元。
公司發(fā)布公告稱，2010年2月8日參與上海市黃浦區(qū)163街坊地塊的招標(biāo)拍賣掛牌出讓活動，并與新黃浦集團(tuán)聯(lián)合投標(biāo)申請競拍獲得該地塊，價(jià)格為34.1億元。該地塊為商業(yè)、辦公、金融保險(xiǎn)等綜合用地，此次聯(lián)合競得后，新世界與新黃浦集團(tuán)將共同設(shè)立項(xiàng)目公司進(jìn)行后續(xù)開發(fā)。該項(xiàng)目新黃浦集團(tuán)占51%的股份，公司則持有49%的股份。
分析師認(rèn)為，此項(xiàng)目有助于新世界對外擴(kuò)張，并走出單店模式。該項(xiàng)目由新黃浦和新世界合作拍得，新黃浦的主業(yè)為地產(chǎn)開發(fā)，而新世界為百貨經(jīng)營，預(yù)期此項(xiàng)目建成后百貨的經(jīng)營管理由新世界來負(fù)責(zé)。此項(xiàng)目2010年底、2011年初開始建設(shè)，預(yù)期2012年建成，2013年開始全面貢獻(xiàn)收入。此次投標(biāo)拍地是公司靠自身努力取得土地，后期黃浦區(qū)的資產(chǎn)注入應(yīng)該還會繼續(xù)進(jìn)行。黃浦區(qū)的資產(chǎn)注入目的主要是控股比例較低，而公司的重估價(jià)值較大，黃浦區(qū)將注入資產(chǎn)從而提高其控股比例。另外，按此次拍得的價(jià)格來計(jì)算樓板價(jià)約為5.18萬元/平方米，低于此前蘇寧環(huán)球的競拍價(jià)格，相對于周邊新盤住宅和商業(yè)物業(yè)估價(jià)也較為合理。
分析師指出，公司一直以單體百貨和酒店經(jīng)營為主，成長性受到一定限制，此次獲得163地塊將為公司帶來明確的成長空間。此外，大股東黃浦區(qū)國資委對公司的支持尤其是商業(yè)資產(chǎn)注入方面的支持可能會一直持續(xù)。
東陽光鋁(600673)
新材料領(lǐng)域蘊(yùn)含機(jī)會
華泰聯(lián)合證券分析師發(fā)表研究報(bào)告指出，基于謹(jǐn)慎的假設(shè)，預(yù)測公司2009-2011年EPS分別為0.08、0.33 和0.47元。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的邏輯下，分析師看好新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)和新材料領(lǐng)域的投資機(jī)會，故首次給予公司“增持”的評級。
公司空調(diào)業(yè)務(wù)是穩(wěn)定的利潤來源，目前空調(diào)箔和親水箔產(chǎn)能居行業(yè)前列。分析師預(yù)測，受益于家電下鄉(xiāng)、城鎮(zhèn)化推進(jìn)和以舊換新政策，2010年空調(diào)產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比增長10%，相應(yīng)的空調(diào)箔需求約為23.54萬噸/年。公司該兩項(xiàng)產(chǎn)品的銷售前景樂觀，分析師指出，隨著全球鋁電解電容器市場規(guī)模的增長，作為鋁電解電容器的上游環(huán)節(jié)，化成箔的需求有望大幅上升。而按目前的產(chǎn)銷形勢判斷，公司化成箔產(chǎn)品存在提價(jià)的預(yù)期，并有望出現(xiàn)量價(jià)齊升的局面。
電力成本方面，公司大股東東陽光實(shí)業(yè)在宜都投資建設(shè)了2×30萬千瓦(約41億度/年)自備熱電廠，09年11月已經(jīng)開始運(yùn)營發(fā)電。分析師認(rèn)為，未來電廠規(guī)模存在擴(kuò)容的可能，預(yù)計(jì)最終裝機(jī)容量可達(dá)180萬千瓦，而電廠發(fā)電用煤將由股東在貴州的煤礦提供，運(yùn)輸也將由公司運(yùn)輸公司承擔(dān)，從而可以進(jìn)一步控制發(fā)電成本，并增厚公司業(yè)績。
公司的化工產(chǎn)品毛利較高，在09年市場復(fù)蘇情況下達(dá)到20%以上，分析師預(yù)計(jì)未來氯堿化工產(chǎn)品價(jià)格仍將維持樂觀前景，化工產(chǎn)品對公司利潤貢獻(xiàn)有望進(jìn)一步提升。公司與日本三井物產(chǎn)和古河斯凱合作的釬焊鋁箔項(xiàng)目，已經(jīng)于2010年初獲得商務(wù)部批準(zhǔn)，其2萬噸產(chǎn)能釋放在即，此項(xiàng)目或?qū)⒊蔀楣拘碌睦麧櫾鲩L點(diǎn)。
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