中新網(wǎng)7月12日電 隨著農(nóng)行《定價、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率公告》在7月8日公布，備受矚目的農(nóng)業(yè)銀行IPO宣告成功，距離最后的掛牌上市開始以秒倒計時。本次農(nóng)行A股定價為2.68元/股，若綠鞋全額行使，農(nóng)行A股發(fā)行規(guī)模達(dá)255.7億股，申購凍結(jié)資金約為4803億元；加之H股發(fā)行292.2億股，農(nóng)行將以221億美元募資規(guī)模，如同之前市場所預(yù)料的，成功問鼎全球最大的IPO。
由于A股市場近期走勢極不明朗，市場環(huán)境較為惡劣，對于農(nóng)行此次發(fā)行的市場存在各式各樣的判讀，但是機構(gòu)投資者用腳投票，在網(wǎng)下申購中全力支持農(nóng)行，農(nóng)行A股網(wǎng)下認(rèn)購倍數(shù)達(dá)11.28倍。
網(wǎng)下申購榜單揭曉，保險基金齊捧場
上周四，農(nóng)行網(wǎng)下配售名單正式出爐。本次農(nóng)行網(wǎng)下總共發(fā)行了48億股，初步詢價提供有效報價的81家詢價對象管理的214家配售對象全部參加了累計投標(biāo)詢價，213家配售對象及時足額繳納了申購款，網(wǎng)下凍結(jié)資金總額為1829億元，其中，報價達(dá)到擬確定發(fā)行價格2.68元/股并滿足《網(wǎng)下發(fā)行公告》要求的配售對象為173家，對應(yīng)的有效申購總量為541億股，有效申購資金總額為1451億元，回?fù)芮熬W(wǎng)下初步中簽率達(dá)8.86%，超額認(rèn)購11.28倍。
網(wǎng)下獲配的投資者機構(gòu)投資者中，保險機構(gòu)占52.24%，基金公司占26.80%，證券公司占1.87%，財務(wù)公司占15.55%，信托公司占2.43%，QFII占1.11%。保險和基金合計占比達(dá)79.04%，成為此次網(wǎng)下發(fā)行最大的投資者。由于網(wǎng)下申購有3個月的鎖定期，機構(gòu)投資者往往更傾向于選擇表現(xiàn)穩(wěn)健的投資產(chǎn)品。農(nóng)行相對合理的定價及其宣稱的“橫貫城鄉(xiāng)，與未來中國經(jīng)濟(jì)增長高度契合”的投資亮點，獲得機構(gòu)投資者的認(rèn)同，使得看重于長期表現(xiàn)的大型保險公司和基金在市場持續(xù)走低的環(huán)境下，對待農(nóng)行申購依然毫不吝嗇手中的彈藥。市場人士表示，農(nóng)行股票可能不是一個短期熱炒品種，但絕對是一個安全性和成長性非常高的投資品種。農(nóng)行此次A股發(fā)行1.59倍市凈率相較工商銀行、建設(shè)銀行等可比上市商業(yè)銀行的A股估值，約有10%以上的折價，可以說是保險公司和基金公司配置大型銀行股的首選。
農(nóng)行后市表現(xiàn)穩(wěn)健，機構(gòu)著眼于長勝
由于綠鞋機制的存在，將使農(nóng)行在二級市場的價格發(fā)現(xiàn)過程更為平穩(wěn)，上市后短期內(nèi)的表現(xiàn)基本有了可靠保障。正如同農(nóng)行包括副董事長、行長張云在內(nèi)的管理層，在網(wǎng)上路演中針對投資者對農(nóng)行股票上市可能“破發(fā)”存在疑慮時的表態(tài)：對農(nóng)行股票價值充滿信心，投資者既可以長期持有，也可以短線操作。
較為低迷的整體市場環(huán)境，是此次農(nóng)行發(fā)行面臨的困境，但恰恰也讓機構(gòu)看到投資契機所在。對于農(nóng)行上市進(jìn)程的急速快跑，曾有農(nóng)行高管透露，“沒有前期充分準(zhǔn)備，我們是不可能以這個速度向前走的；我們也不是很激進(jìn)，非要等市場價格很高的時候，把老百姓忽悠進(jìn)來?！痹谑袌鰺岫群芨邥r，機構(gòu)投資者會害怕，而短期投資者則不害怕，因為“打一槍就跑”；而目前這種市況，機構(gòu)投資者會覺得無需可怕，全力支持，因為“從中長期看，基本零風(fēng)險”。
而農(nóng)行本身獨特的投資價值，也是機市場和機構(gòu)看好其中長期穩(wěn)健表現(xiàn)的重要支撐。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇甚至表示農(nóng)行上市給市場“帶來了希望”。隨著中國城市化進(jìn)程的加快，以及經(jīng)濟(jì)增長模式逐漸由投資型向消費型的轉(zhuǎn)變，農(nóng)行多年服務(wù)“三農(nóng)”的經(jīng)驗和先發(fā)優(yōu)勢，覆蓋全國最為廣泛的渠道網(wǎng)絡(luò)、龐大雄厚的零售客戶基礎(chǔ)，使得農(nóng)行的投資價值凸顯，這“決定了農(nóng)行潛存著廣闊的成長空間和巨大的投資價值，而這也正是它能夠與其他銀行錯位競爭的優(yōu)勢所在。”
|
