在銀信產(chǎn)品暫停后，監(jiān)管層和信托公司基本達成了三條共識：其一，銀信產(chǎn)品不能進行PE投資；其二，信貸類資產(chǎn)規(guī)模不能超過銀信產(chǎn)品總規(guī)模的30%；其三，不對從事二級市場證券投資、以及債券投資等的銀信產(chǎn)品的規(guī)模進行限制。
備受業(yè)界關(guān)注的《信托公司凈資本管理辦法》(以下簡稱《辦法》)觸及了銀行歷來敏感的信貸神經(jīng)。
據(jù)知情人士透露，這份與信托業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展方向息息相關(guān)的《辦法》具體細則并未在信托行業(yè)引起很大波瀾，但“信貸類資產(chǎn)不能超過銀信產(chǎn)品總規(guī)模的30%”卻更多地引發(fā)了來自銀行業(yè)的不同意見。
銀信業(yè)務(wù)爭議
據(jù)知情人士透露，監(jiān)管層早在7月底便批準了《辦法》，而遲遲未能推出的原因，與業(yè)界對于暫停銀信產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定的爭議不無關(guān)系。
證券時報記者經(jīng)多方了解，在銀信產(chǎn)品暫停后，監(jiān)管層和信托公司基本達成了三條共識：其一，銀信產(chǎn)品不能進行PE投資；其二，信貸類資產(chǎn)規(guī)模不能超過銀信產(chǎn)品總規(guī)模的30%；其三，不對從事二級市場證券投資、以及債券投資等的銀信產(chǎn)品的規(guī)模進行限制。
業(yè)內(nèi)人士認為，上述共識中“信貸類資產(chǎn)不能超過銀信產(chǎn)品總規(guī)模的30%”的規(guī)定，將進一步調(diào)控銀信產(chǎn)品整體規(guī)模。這是因為，《辦法》本身已限制做大銀信產(chǎn)品整體規(guī)模，而共識則進一步縮小信貸類資產(chǎn)規(guī)模的空間。
《辦法》要求，未來信托公司的自有資本投資于信托資產(chǎn)，均需根據(jù)銀監(jiān)會規(guī)定的比例系數(shù)計入風(fēng)險資本，且與凈資本直接掛鉤。具體而言，信托公司凈資本不得低于各項風(fēng)險資本之和的100%，也不得低于凈資產(chǎn)的40%。
因此，在不增加公司資本金的情況下，為滿足上述要求，信托公司勢必需要發(fā)展利潤貢獻率更高的業(yè)務(wù)。眾所周知的是，銀信產(chǎn)品多數(shù)由銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，信托公司從中所獲得的收入是極為微薄的“通道費”，利潤率偏低。因此，限制銀信規(guī)模對信托公司的收入影響有限，更有利于信托公司轉(zhuǎn)向收入更加合理的其他業(yè)務(wù)。
數(shù)據(jù)同時顯示，信托行業(yè)的整體資本金是極其有限的，但其管理的銀信合作產(chǎn)品的規(guī)模卻非常龐大，而這之間并不相稱。以北方某信托公司為例，截至6月底，該公司銀信合作的總規(guī)模接近1700億元，而該信托公司的資本金不到10億元。
上述兩方面因素疊加所帶來的結(jié)果是，《辦法》所認定的銀信產(chǎn)品的風(fēng)險指標越高，信貸類銀信產(chǎn)品的整體規(guī)模就會越小。這對信貸壓力較大的銀行而言，顯然不是一個好消息。
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