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下載安裝Flash播放器中國銀監(jiān)會日前下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀信理財合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》），該通知對銀行、信托公司從事銀信理財業(yè)務(wù)作了規(guī)范。
國泰君安金融業(yè)首席研究員伍永剛認(rèn)為，《通知》的實施對銀行凈利潤的影響約為-2%，但導(dǎo)致信貸緊縮的可能性較小。而信托界人士對《通知》出臺后信托公司的作為持悲觀態(tài)度。
銀行凈利潤或下降
伍永剛分析，《通知》要求銀行在明年年底之前把表外資產(chǎn)傳入表內(nèi)。而目前存續(xù)的銀信合作信貸類理財產(chǎn)品的期限普遍比較短，大多數(shù)會在明年年底之前到期，所以最終需要銀行轉(zhuǎn)入表內(nèi)的資產(chǎn)是非常有限的。因此對新增貸款的“擠出效應(yīng)”有限。而在銀行信貸額度管理的背景下，銀行的撥備和資本計提規(guī)模是不會受到什么影響的。
到期后的銀信合作理財產(chǎn)品，銀行會采取新的、不需要再轉(zhuǎn)入表內(nèi)的合作模式。例如，銀行為信托公司推薦項目，提供財務(wù)咨詢、推介服務(wù)，獲取中間業(yè)務(wù)收入。而商業(yè)銀行代為推介信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不在本《通知》規(guī)范范圍。或者說，商業(yè)銀行推介信托公司信托產(chǎn)品并不受該《通知》影響。
假定下半年銀信理財業(yè)務(wù)為2.5萬億元，銀監(jiān)會的新規(guī)導(dǎo)致該業(yè)務(wù)萎縮60%，由此可粗略估算銀信理財業(yè)務(wù)規(guī)范給銀行凈利潤所帶來的影響約為-1.98%；若銀信理財業(yè)務(wù)萎縮量為70%，則對銀行凈利潤的影響為-2.31%；若萎縮量為50%，則對應(yīng)的影響為-1.65%等。
“所以總體來說，我們認(rèn)為新規(guī)對銀行凈利潤的負(fù)面影響大約在2%左右?！蔽橛绖傉f。
信托公司面臨挑戰(zhàn)
伍永剛認(rèn)為，今后信托公司將獨立甄別、承擔(dān)信貸類理財產(chǎn)品的風(fēng)險?！皩π磐泄径赃@是個挑戰(zhàn)?！?/p>
某信托界人士指出，大多數(shù)信托公司都沒法滿足“融資類業(yè)務(wù)余額占銀信理財業(yè)務(wù)余額的比例不得超過30%”的要求?！按蠹业谋壤际浅?。為了滿足不超過30%的監(jiān)管要求，信托公司只能靠做大分母來實現(xiàn)。這個分母就是投資業(yè)務(wù)。投資無外乎債券和股票。債券的投資機會不多，現(xiàn)在信托公司的股票開戶又被叫停。你說信托公司的機會在哪里？”該人士抱怨說。
中國人民大學(xué)信托與基金研究所所長邢成卻對銀信合作的前景保持樂觀。他認(rèn)為銀信合作是基于市場需求而產(chǎn)生的，因此會有旺盛的生命力。銀行的網(wǎng)點優(yōu)勢和信托公司的產(chǎn)品優(yōu)勢勢必會走到一起。