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電力行業(yè)
重組帶來新機(jī)會
作為關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)，電力行業(yè)的重組一直是國家重點(diǎn)推進(jìn)的。據(jù)了解，四大輔業(yè)集團(tuán)的重組和發(fā)電央企的整體上市將成為電力領(lǐng)域央企重組的兩條主線。其中，作為主輔分離改革的"硬目標(biāo)"，國家發(fā)改委和國資委主導(dǎo)推動(dòng)的四大電力輔業(yè)集團(tuán)的重組整合將在今年完成，目前正在緊鑼密鼓地進(jìn)行中。而發(fā)電領(lǐng)域，五大發(fā)電集團(tuán)大量非上市資產(chǎn)將逐步注入其上市平臺，其中，國電集團(tuán)對國電電力的資產(chǎn)注入潛力最大，市場期望最高。實(shí)際上，目前123家央企中，電力板塊的央企一共有12家，其中2家電網(wǎng)企業(yè)(國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司)，5家綜合性發(fā)電企業(yè)，1家水電投資類企業(yè)(三峽總公司)、2家建設(shè)類企業(yè)(葛洲壩集團(tuán)、中水電)，2家輔業(yè)集團(tuán)(中國電力工程顧問集團(tuán)、中國水電工程顧問集團(tuán))。
渤海證券日前研究報(bào)告指出，伴隨著電價(jià)的進(jìn)一步改革，向電力上市公司注入資產(chǎn)獲利更加確定，配合其他熱點(diǎn)題材，電力板塊的重組或是繼軍工板塊之后的第二選擇。天相投資也認(rèn)為，在調(diào)結(jié)構(gòu)的大背景下，電力行業(yè)作為基礎(chǔ)性行業(yè)，資產(chǎn)重組概念將是貫穿全年的主題性投資機(jī)會。
個(gè)股推薦：
目前國家電網(wǎng)公司旗下4家A股公司中的平高電氣、許繼電氣和國電南瑞均為電力設(shè)備領(lǐng)域的上市公司，不可避免地會造成同業(yè)競爭，預(yù)計(jì)國家電網(wǎng)將繼續(xù)推動(dòng)一體化整合。國電電力則是市場人士一致關(guān)注的個(gè)股，據(jù)悉國電集團(tuán)已確定將國電電力作為火電及水電業(yè)務(wù)的整合平臺，力爭用五年左右的時(shí)間，通過資產(chǎn)并購、重組等方式，將國電集團(tuán)水電、火電業(yè)務(wù)資產(chǎn)，全部注入國電電力。國電電力將成為國電集團(tuán)發(fā)電業(yè)務(wù)的重要載體。天相投資則建議投資者關(guān)注資產(chǎn)重組預(yù)期強(qiáng)烈、重組空間較大的黔源電力、內(nèi)蒙華電、西昌電力等。
資源類行業(yè)
有色煤炭機(jī)會多多
資源類行業(yè)無疑也是央企整合的重點(diǎn)，當(dāng)初中國鋁業(yè)的整合就曾經(jīng)掀起一波強(qiáng)勢的上漲行情。分析人士認(rèn)為，這一行業(yè)具備較多的機(jī)會。日前，有色金屬"十二五"草案出臺，政策推動(dòng)有色行業(yè)重組，對有色總量、供給率、集中度、稀有金屬總量控制等提出了發(fā)展規(guī)劃和要求，以上規(guī)劃幾乎無一不涉及并購重組。"十二五"規(guī)劃將從政策和國家戰(zhàn)略的高度來推動(dòng)有色金屬的行業(yè)重組。
個(gè)股推薦：
根據(jù)"十二五"規(guī)劃的發(fā)展方向，有色金屬的行業(yè)龍頭上市公司將在兼并重組中獲益，黃金關(guān)注山東黃金、中金黃金，銅金屬關(guān)注江西銅業(yè)、云南銅業(yè)、鉛鋅關(guān)注中金嶺南、馳宏鋅鍺，錫金屬關(guān)注錫業(yè)股份，稀土關(guān)注寶鋼稀土。總之，有色各細(xì)分金屬行業(yè)龍頭將在政策推動(dòng)的行業(yè)重組中獲益最大。招商證券認(rèn)為，煤炭行業(yè)也蘊(yùn)含著較大的重組機(jī)會。從資產(chǎn)注入預(yù)期角度，可關(guān)注大同煤業(yè)、國陽新能、開灤股份、潞安環(huán)能、兗州煤業(yè)等。