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下載安裝Flash播放器據(jù)媒體報(bào)道，企業(yè)年金的相關(guān)投資新政正在醞釀之中，可能會(huì)在近期破冰。其中，關(guān)于企業(yè)年金投資權(quán)益類產(chǎn)品的最高比例限制調(diào)整成市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。（經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)）
知情人士透露，在企業(yè)年金進(jìn)入市場(chǎng)化的第五個(gè)年頭，同時(shí)也是 《企業(yè)年金基金管理試行辦法》(下稱“《試行辦法》”)正式實(shí)施的第六年，《試行辦法》的修改已進(jìn)入了沖刺階段，目前人力資源和社會(huì)保障部在同財(cái)政部、國(guó)稅總局、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等相關(guān)部門進(jìn)行最后的討論，新的管理辦法最快年內(nèi)就會(huì)出臺(tái)。
重點(diǎn)調(diào)整投資部分
對(duì)于暫行辦法最大的修改，是對(duì)于企業(yè)年金投資權(quán)益類產(chǎn)品的最高比例限制，《試行辦法》規(guī)定企業(yè)年金投資股票等權(quán)益類產(chǎn)品及投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金的比例不高于基金凈資產(chǎn)的30%，其中投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%。新的管理辦法可能會(huì)將30%的比例限制調(diào)整為40%甚至高達(dá)50%。
除此之外，新的管理辦法對(duì)于一些流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)的投資比例限制也會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，在新的管理辦法中，這一類的投資比例將可能不再受限。新的管理辦法中，清算備付金、證券清算款及一級(jí)市場(chǎng)證券申購(gòu)資金會(huì)被視為流動(dòng)性資產(chǎn)。
對(duì)于企業(yè)年金投資范圍的調(diào)整，監(jiān)管層正在考慮是否要將不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資等實(shí)業(yè)投資和PE股權(quán)投資納入可考慮的投資方式。
一位監(jiān)管層人士稱，企業(yè)年金畢竟是企業(yè)員工的養(yǎng)老錢，對(duì)于相關(guān)修改，各方一定要進(jìn)行最審慎的考慮。
他山之石
多數(shù)國(guó)家上限為50%
國(guó)投瑞銀基金公司蘇衛(wèi)東認(rèn)為，目前，對(duì)于企業(yè)年金管理辦法已經(jīng)到了應(yīng)該變化的時(shí)刻。
蘇衛(wèi)東稱，目前多數(shù)國(guó)家對(duì)于企業(yè)年金權(quán)益類投資上限為50%左右，部分國(guó)家已達(dá)70%，甚至有的國(guó)家對(duì)企業(yè)年金投資不做嚴(yán)格的限量監(jiān)管。
也有業(yè)內(nèi)人士拿企業(yè)年金的相關(guān)辦法同全國(guó)社?；鸨?。目前，社?；鹜顿Y股票和基金的比例上限為40%。今年機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)企業(yè)年金收益率為3%~5%之間，而截至2009年，全國(guó)社保基金的十年平均收益率已經(jīng)接近10%。