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2010年09月03日09:23 | 中國發(fā)展門戶網(wǎng) www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

目前上市公司2010年半年報已披露完畢，基金、險資、社?；稹FII、券商等機構(gòu)在二季度的持倉路線圖揭曉，這些機構(gòu)對虧損公司股票加倉引人關(guān)注?！蹲C券日報》市場研究中心和WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，二季度機構(gòu)投資者購買或增持64只虧損股，這些個股主要呈現(xiàn)三大特征：其一重組題材的虧損類上市公司；其二是受到宏觀政策大力支持，但上半年業(yè)績尚處于虧損的三網(wǎng)合一類上市公司，這樣的公司股票吸引了機構(gòu)的眼球；其三區(qū)域概念股。此外，今年上半年業(yè)績虧損的5只個股前十大流通股東被機構(gòu)擠滿。

25只虧損股

被機構(gòu)增持500萬股以上

統(tǒng)計顯示，今年中期業(yè)績虧損個股中，64只個股被機構(gòu)購買或增持，二季度有25只虧損股被機構(gòu)增持數(shù)量超500萬股以上。其中，京東方A(增持48912.36萬股)、華菱鋼鐵(增持8971.89萬股)、安泰集團(增持3280.76萬股)、新中基(增持3166.32萬股)、青島堿業(yè)(增持2822.01萬股)、華東科技(增持2819.92萬股)、*ST鑫新(增持2793.20萬股)、江蘇吳中(增持2369.50萬股)、海通集團(增持1933.62萬股)、金馬集團(增持1888.79萬股)、華東電腦(增持1684.77萬股)、中弘地產(chǎn)(增持1213.57萬股)和萬好萬家(增持1097.83萬股)等個股機構(gòu)在二季度增持數(shù)量超1000萬股以上。

比較典型的是京東方A，今年中期每股收益虧損0.07元，盡管公司股票虧損，仍然眾機構(gòu)的青睞，二季度共有16只機構(gòu)增持京東方A，最新持股數(shù)50812.36萬股，增持數(shù)量為48912.36萬股。該股二季度末的前十大流通股東有9家所持為流通A股，合計持有流通A股348360萬股(占流通盤的58.87%)，較上期7家持有114773萬股流通A股，增持幅度69.65%。其中，西南證券新進持有28666萬股；海通證券新進持有20000萬股(為增發(fā)解禁股)；上期中國人壽一保險產(chǎn)品持有1899萬股，本期退出前十。公司8月擬定向增發(fā)對8代TFT-LCD項目進行投資者，非公開發(fā)行方案為以不低于3.03元/股發(fā)行4.5億-35億股，已獲得北京國資委批準/股東大會同意/發(fā)審委有條件通過，

募資凈額不超100億元(原方案為以不低于4.64元/股定向增發(fā)3至23億股)，用于對北京京東方顯示技術(shù)有限公司進行增資，用于投建第8代薄膜晶體管液晶顯示器件生產(chǎn)線項目(總投資280.3億元)，擬使用本次募資85億元；補充流動資金15億元。8代線項目建設(shè)周期：26個月，將形成月產(chǎn)液晶顯示模組115萬塊生產(chǎn)能力。項目公司擬通過增資至約172億元。其中，北京國際信托有限公司以85億元現(xiàn)金進行增資；京東方自籌現(xiàn)金85億元。經(jīng)測算，項目計算期平均年稅后利潤18.32億元。截至2010年6月，京東方顯示實收資本變更為87.17億元，8代TFT-LCD預計2011年第三季度實現(xiàn)量產(chǎn)。

安泰集團中期凈利潤虧損5619.12萬元，同比減虧，主要原因為受國際金融危機的持續(xù)影響，國內(nèi)鋼鐵和焦炭行業(yè)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價格震蕩頻繁，而原材料價格高位運行等；公司募集資金項目200萬噸焦化技改項目二期工程的配套系統(tǒng)干熄焦裝置已投入試運行。二季度被機構(gòu)增持3280.76萬股，機構(gòu)持股數(shù)量為6138.16萬股。二季度末的前十大無限售流通股東中有4只機構(gòu)，2只機構(gòu)合計略減持36.57萬元，2只機構(gòu)合計略增持29.63萬股；上期建銀基金持450萬股，本期退出前十大；股東人數(shù)較上期略減，籌碼較分散。

新中基屬于新疆區(qū)域概念股，今年上半年此區(qū)域概念的股票暴漲，而機構(gòu)投資者也不會錯過此次機會，二季度末機構(gòu)持股數(shù)量6357.42萬股，增持數(shù)為3166.32萬股。二季度末的前十大流通股東中3家基金和1家保險賬戶合計持有6125萬股(占流通盤的比例為14.61%)，較上期1家基金和1家保險產(chǎn)品合計持有3191萬股，增幅為91.94%。其中，本期新進華夏平穩(wěn)基金持有2100萬股；新進銀華核心價值持有1400萬股；太平洋保險1家賬戶本期持有1770萬股，較上期增持161萬股，而嘉實主題基金本期已退出前十(上期持有1585萬股)。股東人數(shù)較上期減少18.02%，籌碼集中度較高。上半年公司虧損主要是二季度公司番茄醬繼續(xù)受國際番茄醬市場供求關(guān)系影響，銷售價格持續(xù)走低，導致公司大桶番茄醬出口量銳減，由于公司庫存量較大，公司計提了近1億元的存貨跌價準備，每股收益虧損0.4938元。

此外，有5只虧損股的前10大流通股東全部是機構(gòu)投資者，這些個股分別為華菱鋼鐵、金馬集團、金德發(fā)展、華東電腦、瀘天化。

虧損股被機構(gòu)增持

主要有三大特征

從64只機構(gòu)增持的虧損股來看，這些個股主要呈現(xiàn)三個特征。

其一，具有重大重組預期。統(tǒng)計顯示，有40家公司都具有重組預期，華菱鋼鐵漸進式整體上市、*ST鑫新重組轉(zhuǎn)型出版?zhèn)髅?。華菱鋼鐵今年中期凈利潤虧損4.01億元，每股收益虧損0.1466元，二季度被50家機構(gòu)投資者的青睞，合計持股數(shù)30787.62萬股，增持數(shù)為8971.89萬股。二季度末的前十大流通股東中6家基金和2家社保合計持有21818萬股(占流通盤的比例為19.46%)，較上期6家基金和2家社保合計持有21796萬股，增幅為0.1%。其中，社保基金兩家組合合計持有3265萬股；鵬華基金旗下3家基金合計持有1.38億股。股東人數(shù)較上期增加1.23%，籌碼有待集中。漸進式整體上市，2010年6月修改發(fā)行方案為擬向華菱集團和安賽樂米塔爾以不低于每股凈資產(chǎn)的價格定向增發(fā)不超過5.5億股，其中華菱集團以華菱湘鋼5.48%股權(quán)和華菱漣鋼5.01%股權(quán)作價人民幣11.20億元認購部分本次非公開發(fā)行股份，其余部分由華菱集團和安賽樂-米塔爾以現(xiàn)金認購。預計可募集現(xiàn)金18.80億元。同時將原募資用途中華菱漣鋼-產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整高爐改造工程項目取消。交易完成后，華菱湘鋼和華菱漣鋼將成為公司全資子公司。方案修改后本次募資擬投入華菱連軋管-無縫鋼管二次加工生產(chǎn)線項目(擬投入3.5億元，預計內(nèi)部收益率為21.3%)華菱湘鋼-產(chǎn)品升級三號熱處理生產(chǎn)線項目(擬投入4.5億元，預計內(nèi)部收益率31.48%)等4個項目。華菱集團和安賽樂-米塔爾通過本次非公開發(fā)行認購的股票自發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

*ST鑫新今年中期凈利潤虧損1083.43萬元，每股收益虧損0.0578元，二季度被20家機構(gòu)投資者的青睞，合計持股數(shù)7227.27萬股，增持數(shù)為2793.20萬股。公司擬重組轉(zhuǎn)型為出版?zhèn)髅剑?9年12月，公司擬將全部資產(chǎn)和負債出售給信江實業(yè)；信江實業(yè)同意將所持公司4000萬股股份以7.56元/股轉(zhuǎn)讓給江西出版集團；同時公司擬以7.56元/股向江西出版集團增發(fā)不超過3.79億股，收購其擁有的出版、印刷、發(fā)行、影視制作、貿(mào)易、物流、投資以及文化地產(chǎn)等出版文化傳媒類主營資產(chǎn)及下屬企業(yè)股權(quán)，實現(xiàn)出版集團出版產(chǎn)業(yè)鏈的整體上市。重組完成后，公司主營業(yè)務將變更為出版文化傳媒類業(yè)務，公司將擁有出版集團所有主業(yè)相關(guān)資質(zhì)，成為其發(fā)展旗下所有主營業(yè)務的唯一平臺。預計2009年、2010年分別實現(xiàn)營業(yè)收入23.41億元，23.53億元，實現(xiàn)凈利潤2.21億元、2.42億元。江西出版集團承諾：擬注入資產(chǎn)2009年、2010年度實際實現(xiàn)凈利潤不足預測數(shù)，則將以現(xiàn)金或其他方式將差額部分補償公司。江西信江實業(yè)與江西省出版集團已于2010年8月24日辦理完畢股權(quán)過戶手續(xù)，公司控股股東變更為江西省出版集團公司，由其持有本公司21.33%股權(quán)，實際控制人變更為江西市人民政府。同時，股東大會同意本公司更名為“中文天地出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰尽?。預計1-9月凈利潤將實現(xiàn)扭虧，主要原因為公司產(chǎn)銷量與去年同期相比略有增長。

其二，新興產(chǎn)業(yè)的三網(wǎng)合一是受國家政策大力支持的行業(yè)，盡管部分公司虧損，這些公司股票依舊吸引了機構(gòu)的眼球。統(tǒng)計顯示，三網(wǎng)合一的虧損公司有7家，這些公司分別為華東電腦、南京熊貓、航天長峰、中衛(wèi)國脈、*ST鑫新、湘郵科技和啟明星辰。比較典型的是華東電腦，該股今年中期虧損0.06，二季度機構(gòu)持股3143.11萬股，增持數(shù)1684.77萬股。二季度末的十大流通股東中，以機構(gòu)投資者為主，前十位流通股東合計持有流通盤61.92%，比上期增加4.58個百分點。其中，新進社保基金110組合等五家機構(gòu)，合計持有1318.96萬股；廣發(fā)小盤成長等三家基金合計持有1283.06萬股，比上期增加137.56萬股；股東人數(shù)持續(xù)減少，籌碼趨于集中。智能電網(wǎng)業(yè)務，公司從電力自動化走向樓宇和工礦自動化，將用電終端客戶納入智能電網(wǎng)管理體系將成為趨勢，公司具有智能建筑業(yè)務技術(shù)優(yōu)勢，能從事樓宇自動化系統(tǒng)的研發(fā)和實施，這類企業(yè)未來在完善內(nèi)部補充發(fā)電與應用控制系統(tǒng)后，形成統(tǒng)一信息輸出接口，與配網(wǎng)實現(xiàn)互聯(lián)，由此意味著將傳統(tǒng)樓宇自動化升格為全智能控制(包含對電能的智能匹配控制)，公司有可能在這一轉(zhuǎn)變過程中受益。

其三，振興區(qū)域概念虧損股也被機構(gòu)大幅增持。統(tǒng)計顯示，新疆概念股有3只、西藏概念股2只、海峽西岸概念股有3只，今年以來這幾個經(jīng)濟振興區(qū)域的概念股市場表現(xiàn)十活躍。西藏旅游今年中期每股收益虧損0.0272元，盡管公司經(jīng)營業(yè)績虧損，但機構(gòu)對西藏旅游格外熱愛，二季度機構(gòu)持股數(shù)量為1560.58萬股，全部都是新入駐，三家私募基金——朱雀系合計持有910萬股，光大陽光集合資產(chǎn)管理計劃持有433.88萬股，工銀瑞信穩(wěn)健成長股票型持有249.99萬股，中郵核心優(yōu)勢靈活配置混合型持有205.65萬股。公司已獲準在林芝地區(qū)進行雅魯藏布大峽谷旅游區(qū)及國家4A級的巴松措旅游區(qū)的總體開發(fā)與經(jīng)營，未來公司還將繼續(xù)在阿里沿線進行國際香客朝拜等旅游資源的開發(fā)。而公司主要旅游資源所在的林芝地區(qū)，已經(jīng)成為西藏旅游的一個重要熱點，而青藏鐵路及林芝機場的開通，會吸引更多的觀光游客前往該地區(qū)旅游。2010年中報披露，報告期，公司旅游景區(qū)業(yè)務實現(xiàn)收入768萬元，較上年同期增加24%。

三季度機構(gòu)重倉

虧損股浮盈36億元

三季度A股市場處于震蕩整理的格局，7月以上證指數(shù)漲幅為10.73%，64只機構(gòu)重倉虧損股合計持股市值為171.74億元，7月以來機構(gòu)持市值增長36.04億元，增幅為26.56%，而基金、險資、社保基金、QFII、券商增持或購買的虧損股讓他們賺足的腰包。其中，7月以來機構(gòu)賬面浮盈超5000萬元的個股有20只，7月以來機構(gòu)賬面浮盈在5000萬元的個股有44只，而海通集團、宏達股份、*ST鑫新、新中基、華菱鋼鐵、樂凱膠片、金德發(fā)展、蕪湖港等個股的7月以來機構(gòu)賬面浮盈超1億元。

比較典型的是海通集團，機構(gòu)持股數(shù)為4968.47萬股，增持數(shù)為1933.62萬股，最新持股市值為15.29億元，7月以來市值增長6.36億元，7月以來該股漲幅為71.15%。二季度末的前十大流通股東中有7家基金，共持有3330萬股；其中嘉實系3只基金合計持有1590萬股，二季度共加倉723萬股。擬資產(chǎn)重組+轉(zhuǎn)型光電產(chǎn)業(yè)，公司擬將擁有的除600萬股慈溪民生村鎮(zhèn)銀行股份以外的所有資產(chǎn)及負債與億晶光電100%股權(quán)中相應等值部分進行置換。就置入資產(chǎn)的價值超過置出資產(chǎn)的部分，公司將向億晶股東非公開發(fā)行股份作為受讓該部分資產(chǎn)的對價(非公開發(fā)行約25700萬股，發(fā)行價為8.31元/股)。

同時陳龍海及其一致行動人向億晶股東轉(zhuǎn)讓其持有的5000萬股公司股份，億晶股東以置出資產(chǎn)及3000萬元現(xiàn)金作為受讓該等股份的對價。本次重大資產(chǎn)重組方案完成后，億晶光電將成為公司的全資子公司。荀建華成為上市公司的實際控制人。本次擬購買資產(chǎn)2009、2010年度預測歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為18605.81萬元、30320.66萬元。

宏達股份機構(gòu)持股數(shù)為9198.20萬股，增持數(shù)為843.09萬股，最新持股市值為13.27億元，7月以來市值增長3.77億元，7月以來該股漲幅為39.69%。二季度末的前十大流通股東中，3只基金合計增持973.26萬股，其中光大保德系2只基金合計增持873.27萬股，現(xiàn)合計持3766萬股，占流通盤的6.19%；2只基金合計減持1392.24萬股；社保109組合減持80萬股，現(xiàn)持295.43萬股；社保604組合退出前十大，上期持360萬股。

從市場表現(xiàn)來看，中衛(wèi)國脈、海通集團、*ST光華、寶石A、華立藥業(yè)、中弘地產(chǎn)、民和股份和巢東股份等個股7月以來股價上漲了四成以上。

市場人士認為，機構(gòu)增持或購買的虧損股不在乎短期的發(fā)展，而是放眼遠處。相比之下，那些受益經(jīng)濟逐漸回暖而“賺錢”的公司及后期具有資產(chǎn)整合預期的公司更容易進入機構(gòu)投資的法眼。 　　二季度機構(gòu)增持或購買的虧損股一覽 代碼 簡稱 7月以來漲幅(%) 最新收盤(元) 持股機構(gòu)家數(shù) 二季度末持股數(shù)量(萬股) 占流通股比例(%) 機構(gòu)持股增減情況(萬股) 最新持股市值(萬元) 7月以來持股市值增減(萬元) 2010年中期每股收益(元)

600640 中衛(wèi)國脈 75.61 12.24 4 199.40 0.97 28.85 2440.66 1050.84 -0.0387

600537 海通集團 71.15 30.79 26 4968.47 21.60 1933.62 152979.21 63596.42 -0.08

000703 *ST光華 64.20 23.12 4 606.38 4.26 281.28 14019.49 5481.67 -0.01

000413 寶石A 59.56 13.85 5 1689.56 5.97 新進 23400.36 8735.01 -0.03

000607 華立藥業(yè) 46.44 8.01 7 2182.19 4.47 455.52 17479.35 5542.77 -0.056

000979 中弘地產(chǎn) 45.61 13.6 3 1283.56 14.34 1213.57 17456.47 5467.98 -0.07

002234 民和股份 41.76 16.26 4 313.99 6.31 2.86 5105.45 1504.00 -0.2507

600318 巢東股份 40.95 8.88 3 400.01 3.26 288.77 3552.05 1032.01 -0.058

600331 宏達股份 39.69 14.43 34 9198.20 15.13 843.09 132730.03 37712.62 -0.323

002274 華昌化工 39.53 12 7 585.94 5.70 304.68 7031.22 1992.18 -0.138

600135 樂凱膠片 38.73 11.14 14 5754.49 23.36 206.66 64105.07 17896.48 -0.006

000972 新中基 38.17 12.96 8 6357.42 15.17 3166.32 82392.10 22759.55 -0.4938

000639 金德發(fā)展 37.42 28.9 19 1751.92 30.40 774.87 50630.52 13787.62 -0.01

600053 中江地產(chǎn) 37.34 9.6 4 330.52 0.91 275.42 3172.96 862.65 -0.5635

600749 西藏旅游 37.08 13.31 5 1560.58 9.46 新進 20771.28 5618.08 -0.0272

600228 昌九生化 36.91 9.31 5 1738.86 7.21 560.02 16188.76 4364.53 -0.175

000415 *ST匯通 36.64 10.74 5 998.33 3.32 374.03 10722.05 2875.19 -0.0427

600777 新潮實業(yè) 35.22 8.83 7 528.18 0.84 242.28 4663.86 1214.82 -0.09

000617 石油濟柴 34.93 13.54 10 1145.09 3.98 130.63 15504.46 3996.35 -0.02

000737 南風化工 34.37 5.63 5 560.87 1.02 406.50 3157.68 807.65 -0.1582

600692 亞通股份 33.19 9.31 4 167.73 0.66 81.16 1561.53 389.13 -0.1325

600575 蕪湖港 32.57 19.21 8 2799.71 7.87 619.54 53782.47 13214.64 -0.002

600593 大連圣亞 30.04 14.33 3 137.76 1.50 37.77 1974.12 455.99 -0.02

000545 吉林制藥 28.52 11.04 3 438.19 3.78 新進 4837.64 1073.57 -0.01

600576 萬好萬家 28.46 20.58 12 2093.81 20.21 1097.83 43090.59 9547.77 -0.072

600373 *ST鑫新 27.58 18.78 20 7227.27 38.55 2793.20 135728.15 29342.72 -0.0578

600265 景谷林業(yè) 27.47 10.72 3 315.98 2.43 63.00 3387.26 729.90 -0.16

600855 航天長峰 27.04 12.12 5 368.46 1.58 76.18 4465.74 950.63 -0.0379

000426 富龍熱電 26.11 11.35 6 1255.23 6.01 209.73 14246.82 2949.78 -0.07

000727 華東科技 25.80 7.9 7 3592.18 10.03 2819.92 28378.18 5819.32 -0.0533

600444 *ST國通 24.80 12.48 3 429.34 5.33 新進 5358.14 1064.76 -0.0602

600744 華銀電力 24.56 4.92 9 1561.38 3.29 483.18 7681.98 1514.54 -0.4759

000546 光華控股 24.50 16.11 18 2312.21 15.81 新進 37249.70 7329.70 -0.0136

000416 民生投資 24.36 8.27 4 1386.44 2.61 新進 11465.89 2246.04 -0.0012

000005 世紀星源 24.28 4.76 3 492.30 0.54 235.11 2343.36 457.84 -0.018

600476 湘郵科技 24.00 12.4 3 592.37 3.68 137.54 7345.33 1421.68 -0.02

000755 山西三維 23.44 7.9 12 2521.58 5.37 601.05 19920.46 3782.37 -0.075

600200 江蘇吳中 22.70 6.27 6 2869.51 5.85 2369.50 17991.84 3328.63 -0.006

000663 永安林業(yè) 22.62 9 8 1230.52 7.37 793.89 11074.65 2042.66 -0.0615

600735 新華錦 21.99 11.21 8 940.76 11.27 670.76 10545.89 -1128.91 -0.0197

600229 青島堿業(yè) 21.55 5.81 3 3250.00 8.67 2822.01 18882.50 3347.50 -0.14

002107 沃華醫(yī)藥 20.43 16.09 5 55.91 0.78 新進 899.52 152.62 -0.13

600856 長百集團 20.17 7.09 4 877.09 3.73 597.09 6218.57 1043.74 -0.17

000687 保定天鵝 19.74 5.46 3 259.10 0.40 45.10 1414.69 233.19 -0.009

600429 三元股份 19.68 6.63 7 1750.94 2.76 491.96 11608.74 1908.53 -0.0583

600193 創(chuàng)興置業(yè) 19.67 13.87 13 2814.22 12.90 562.65 39033.17 6416.41 -0.1

000912 瀘天化 18.84 7.38 15 2999.32 11.23 299.45 22135.01 3509.21 -0.06

000932 華菱鋼鐵 18.57 4.47 50 30787.62 27.46 8971.89 137620.64 21551.33 -0.1466

600802 福建水泥 18.48 7.82 6 756.41 1.98 662.45 5915.16 922.83 -0.1865

600249 兩面針 17.19 7.43 3 242.29 0.64 115.72 1800.22 264.10 -0.0221

000609 綿世股份 16.47 8.98 3 140.44 0.48 新進 1261.14 178.36 -0.0126

600850 華東電腦 16.26 19.81 17 3143.11 18.38 1684.77 62264.99 8706.41 -0.06

600775 南京熊貓 14.14 7.99 3 55.97 0.14 26.93 447.22 55.41 -0.0144

000420 吉林化纖 13.06 5.54 4 1119.61 3.56 新進 6202.63 716.55 -0.1204

002114 羅平鋅電 12.01 19.49 9 1495.56 8.13 516.21 29148.49 3125.72 -0.76

600854 ST春蘭 11.58 6.55 3 705.89 1.36 0.01 4623.57 480.00 -0.383

600726 華電能源 9.65 3.75 4 1019.67 1.42 516.45 3823.77 336.49 -0.08

000602 金馬集團 8.89 21.44 21 3830.99 25.78 1888.79 82136.42 6704.23 -0.86

000068 ST三星 8.26 5.77 3 188.76 0.31 新進 1089.15 83.05 -0.0357

600338 ST珠峰 8.15 14.47 4 903.57 5.71 新進 13074.66 984.89 -0.0821

600747 大連控股 6.43 5.96 6 842.62 1.16 410.85 5022.04 303.34 -0.064

000725 京東方A 5.24 3.01 16 50812.36 8.59 48912.36 152945.19 7621.85 -0.07

002439 啟明星辰 1.02 36.78 18 166.38 8.32 新進 6119.30 61.56 -0.2

600408 安泰集團 -3.33 5.51 12 6138.16 7.40 3280.76 33821.26 -1166.25 -0.06

本報記者 任小雨

返回頂部文章來源： 證券日報

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