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利率市場(chǎng)化小試牛刀 銀行打響利率戰(zhàn)
關(guān)鍵詞： 利率調(diào)整 利率市場(chǎng)化 銀行貸款 上市銀行 央行 存貸款利率 利差
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“非對(duì)稱降息”顯效 銀行打響利率戰(zhàn)
降息效應(yīng)繼續(xù)在市場(chǎng)中發(fā)酵，除了刺激長(zhǎng)期投資需求外，更重要的是銀行“利率戰(zhàn)”也隨之打響。
上周，央行宣布下調(diào)存貸款利率25個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)放松存款利率上浮區(qū)間，即“將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍”?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者觀察到，大部分銀行主動(dòng)上浮了1年期及以內(nèi)期限的存款利率，其中，絕大多數(shù)城商行甚至將全部期限的利率上浮至區(qū)間上限。
業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，此次，央行降息的實(shí)際結(jié)果并沒有推動(dòng)存款利率的下降，而帶來的則是非對(duì)稱降息效果。而存款上限浮動(dòng)開啟了存貸款利率雙向浮動(dòng)的新時(shí)期。
6月11日《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者調(diào)查獲悉，從現(xiàn)在的利率情況來看，中、農(nóng)、工、建、交五大行和郵儲(chǔ)銀行將活期、3個(gè)月、半年和1年期存款利率上浮了1.08倍，分別為0.44%、3.1%、3.3%和3.5%，同時(shí)，民生、招行、光大、浦發(fā)、中信、渤海銀行等股份制銀行也將利率調(diào)整的幅度基本與大行保持一致。
值得一提的是，市場(chǎng)化推動(dòng)各行調(diào)整存款利率的浪潮中，城商行的存款利率調(diào)整幅度最大。目前，除了北京銀行、廣州銀行、上海銀行暫時(shí)未作調(diào)整外，青島銀行、南京銀行、浙商銀行、溫州銀行、寧波銀行、漢口銀行、東莞銀行、華興銀行等諸多城商行的存款利率全線上浮1.1倍，調(diào)整后，1年期存款利率達(dá)3.575%。其中，南京銀行規(guī)定存款額度必須超過1萬元，才可享受存款利率上浮。
平安證券固定收益事業(yè)部研究主管石磊認(rèn)為，“漢口銀行的1至2年期品種利率上浮，寧波銀行1年期以下品種出現(xiàn)上浮，銀行對(duì)不同期限存款利率的選擇上浮，體現(xiàn)了其對(duì)于相應(yīng)期限存款的偏好程度。而青島銀行的全部期限存款利率達(dá)到上限，顯示其對(duì)存款的渴求。”
今年以來，城商行總資產(chǎn)比上年同期增長(zhǎng)率繼續(xù)保持在20%以上，遠(yuǎn)高于股份制商業(yè)銀行和大型銀行，因此，資產(chǎn)快速擴(kuò)張的城商行，負(fù)債(主要為存款)壓力和擴(kuò)張機(jī)構(gòu)的沖動(dòng)也高于大型銀行。銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，截止到今年4月末，城商行總負(fù)債額為9.736萬億元，占金融機(jī)構(gòu)比例僅8.8%。
漢口銀行零售銀行部一位負(fù)責(zé)人對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示“對(duì)城商行而言，由于資金規(guī)模的限制，本身的議價(jià)、定價(jià)能力尚不能和大型銀行相提并論，再加上利率管控，對(duì)資金的吸引能力相對(duì)就更弱，儲(chǔ)戶數(shù)量少在所難免。此次央行給了商業(yè)銀行存款利率最高上浮1 .1倍的定價(jià)空間，因此，許多城商行積極性普遍較高?！?/p>
業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，在存款利率實(shí)行上浮后，銀行只不過把隱性的存款成本部分轉(zhuǎn)為顯性，而另外一些存貸比原本較低的銀行已不能通過設(shè)置取款障礙來制止存款的流失，相對(duì)來說存款端成本上升反而較快。
單從存貸利差看，目前，上市銀行大部分的活期存款比重在40%左右?！坝捎诨钇诖婵罾氏陆捣戎挥?0個(gè)基本點(diǎn)，因此此次降息基本會(huì)縮小銀行的存貸利差，縮小幅度取決于銀行的活期存款占比，整體下降幅度在3至7個(gè)基本點(diǎn)之間，受到不利影響比較大的銀行有寧波銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行?！睎|北證券唐亞韞分析稱。
在銀行貸款方面，對(duì)于優(yōu)質(zhì)的個(gè)貸項(xiàng)目，銀行有望將其貸款利率進(jìn)一步下調(diào)，比如首套房貸款利率。也有分析認(rèn)為，銀行業(yè)資本監(jiān)管新規(guī)將小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重將下調(diào)至75%，因此，城商行有望進(jìn)一步增加小微企業(yè)貸款投放以謀求資產(chǎn)擴(kuò)張，在政策鼓勵(lì)下，或許會(huì)適當(dāng)降低小微企業(yè)貸款上浮程度。
“結(jié)合目前我國(guó)加大投資力度和存款分流嚴(yán)重的現(xiàn)狀，銀行放貸會(huì)主動(dòng)適當(dāng)下浮利率遵循國(guó)家鼓勵(lì)基建等項(xiàng)目的投資意愿。”德邦證券銀行業(yè)分析師張帆認(rèn)為“但是由于銀行相對(duì)貸款客戶的議價(jià)能力較強(qiáng)。在降息環(huán)境下，雖然貸款利率有所下行，但相對(duì)于以大型企業(yè)為主要客戶的銀行來說，他們能吸收一部分被大企業(yè)擠占了額度的中小企業(yè)融資需求，因此，凈息差下行幅度較小?！?/p>
交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員鄂永健表示，此次存款上限浮動(dòng)開啟了存貸款利率雙向浮動(dòng)的新時(shí)期，正因如此，銀行凈息差也將面臨收窄的局面，尤其是城商行持續(xù)維持資本充足率難度較大。記者 蔡穎