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下載安裝Flash播放器從2004年首款產(chǎn)品發(fā)行至今，銀行理財(cái)產(chǎn)品已走過(guò)6個(gè)年頭，發(fā)行數(shù)量每年都呈上升態(tài)勢(shì)，越來(lái)越多的投資者關(guān)注銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過(guò)，很多投資者并不真正懂銀行理財(cái)產(chǎn)品。由于不了解，市場(chǎng)中浮現(xiàn)很多對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的抱怨聲音，甚至因此引發(fā)不少糾紛，投資者如何正確認(rèn)識(shí)銀行理財(cái)產(chǎn)品，成為理財(cái)市場(chǎng)當(dāng)前亟待解決的問(wèn)題。日前，中信銀行上海分行理財(cái)專(zhuān)家用“八不等”來(lái)解讀銀行理財(cái)。
“銀行理財(cái)≠儲(chǔ)蓄存款、預(yù)期收益≠實(shí)際收益”銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益一般以年化收益率展示，如某款3個(gè)月產(chǎn)品的年化收益為5%，則產(chǎn)品到期的實(shí)際收益為1.25%；另外有的產(chǎn)品收益率不含費(fèi)稅因素，就會(huì)產(chǎn)生實(shí)際收益低于預(yù)期收益的情形；外幣產(chǎn)品還會(huì)有匯率風(fēng)險(xiǎn)，如某款產(chǎn)品雖然到期實(shí)現(xiàn)了預(yù)期最高收益，但投資幣種匯率水平的大幅下跌也會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品的實(shí)際收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期最高收益。
“到期保本≠永遠(yuǎn)保本”怕是很多投資者難以考慮到的問(wèn)題。部分保本產(chǎn)品是持有至到期時(shí)才能保本，如果提前贖回，則可能難以保本，本金還會(huì)遭受一定損失。這是因?yàn)楫?dāng)投資者進(jìn)行提前贖回時(shí)，產(chǎn)品的收益是按產(chǎn)品當(dāng)時(shí)的價(jià)值進(jìn)行核算，而非產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的預(yù)期最高收益或保本條款。
“基礎(chǔ)資產(chǎn)漲≠產(chǎn)品收益高”通常有這種不等關(guān)系的類(lèi)別產(chǎn)品都是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，這類(lèi)產(chǎn)品收益水平取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)與支付條款（產(chǎn)品收益的計(jì)算方式）的吻合度，吻合度越高，產(chǎn)品的收益水平越高，反之亦然。去年黃金價(jià)格飆漲，而部分掛鉤黃金的銀行理財(cái)產(chǎn)品卻是零收益，很多投資者難以理解。掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品條款與黃金價(jià)格走勢(shì)錯(cuò)配，即雖然黃金價(jià)格上漲，但支付條款有可能看平或看跌黃金價(jià)格，由此就不會(huì)有收益產(chǎn)生。
“提前終止≠提前贖回”有些銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)設(shè)定自動(dòng)終止條件，一旦觸動(dòng)該條件，這款產(chǎn)品就會(huì)提前終止，如當(dāng)基礎(chǔ)資產(chǎn)漲幅超過(guò)80%時(shí)，產(chǎn)品將自動(dòng)終止，但此時(shí)要注意“提前終止≠提前贖回”。提前贖回屬于主觀(guān)能動(dòng)性，需要支付一定額度的費(fèi)用。
最后三個(gè)不等則是“高（低）風(fēng)險(xiǎn)≠高（低）收益、口頭宣傳≠合同約定、別人說(shuō)好≠適合自己”。