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2011年上海市金融運行報告（全文）
關(guān)鍵詞： 中國 金融運行 經(jīng)濟發(fā)展 區(qū)域經(jīng)濟 金融創(chuàng)新
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4．人民幣貸款利率高位回調(diào)，上浮利率貸款占比增加明顯（見表2）。在穩(wěn)健貨幣政策條件下，人民幣貸款實際利率水平逐月走高，8 月份達到全年高點，年末略有回調(diào)。同時，金融機構(gòu)以價補量，上浮利率人民幣貸款占比逐季增加。四季度，全市金融機構(gòu)實行上浮利率的人民幣貸款占比同比上升41.2 個百分點。美元貸款利率沖高回落，存款利率總體抬升（見圖4）。前三季度，上海市外幣貸款需求較高，美元市場流動性較為緊張。美元存款報價一度高至libor 加250 個基點以上，貸款利率突破libor加400 個基點。10 月份開始，歐債危機加劇，人民幣升值預期減弱，對美元的貸款需求減弱，存款意愿增強，美元貸款利率水平快速下行。12 月份，3 個月以內(nèi)和1 年期美元貸款加權(quán)平均利率分別為2.78%和3.85%，比10 月份分別下降0.75 個和2.13 個百分點。但出于謹慎考慮，商業(yè)銀行美元大額協(xié)議存款利率未明顯回落。
5．小額貸款公司試點工作深入推進。自試點以來至2011 年末，上海市累計批準小額貸款公司81 家，累計放貸20934 筆415.6 億元，其中涉農(nóng)和小企業(yè)貸款余額分別達到20.4 億元和54 億元。同時，小額貸款公司自身穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。2011 年，小額貸款公司貸款逾期率0.64%。
6．跨境人民幣業(yè)務再上新臺階?？缇橙嗣駧艠I(yè)務試點和交易規(guī)模繼續(xù)擴大。2011 年，上海市跨境人民幣結(jié)算額達到3312 億元，同比增長3.9倍。QFII 獲準參與股指期貨套期保值交易。專欄 2 跨境資金流動出現(xiàn)新動向2011 年9 月以來，上?？缇迟Y金凈流出和凈售匯大幅擴大。受歐債危機、人民幣匯率預期分化以及各項調(diào)控政策的影響，9-12 月上?？缇迟Y金凈流出331.4 億美元，凈售匯255.2 億美元，分別占全年凈流出和凈售匯的47%和86%，同比分別增長85.2%和8 倍。上?？缇迟Y金流動波動性與不確定性加大與三季度以來全球經(jīng)濟動蕩、市場避險情緒增強、資產(chǎn)價格波動等因素有關(guān)，同時也在一定程度上反映了前期國內(nèi)宏觀調(diào)控政策的成效。一是7 月份以來，歐債危機持續(xù)蔓延打擊了歐元區(qū)經(jīng)濟增長信心，歐元區(qū)國家財政趨向緊縮。面對失業(yè)率高企和資產(chǎn)價格繼續(xù)下滑，歐元區(qū)的家庭和銀行部門均有修復資產(chǎn)負債表的壓力，消費和投資減少。在滬部分跨國公司增加了投資收益匯回，以緩解母公司資金緊張局面。二是2011 年我國實施穩(wěn)健的貨幣政策，推出了包括稅收、土地以及信貸政策在內(nèi)的一系列房地產(chǎn)調(diào)控措施，有效遏制了資產(chǎn)價格持續(xù)上漲的態(tài)勢。資本投機收益顯著下降，外商直接投資流入房地產(chǎn)的增幅放緩。2011 年下半年以來，外匯管理部門按照“控流入、促流出、減順差、防風險”要求，嚴厲打擊“熱錢”等違法違規(guī)資金流入，對資金凈流入和凈結(jié)匯的增長起到一定緩沖作用。三是隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的演變發(fā)展，市場主體的預期與實際需求推動匯率波動性加大。近期人民幣兌美元匯率走勢反映了這種市場供需和預期的變化，人民幣升值預期明顯減弱。
（二）證券機構(gòu)運行平穩(wěn)，盈利水平下降證券機構(gòu)運行平穩(wěn)。
基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）境內(nèi)證券投資試點正式啟動。3 家基金管理公司香港子公司和4 家證券公司香港子公司獲RQFII 業(yè)務資格，成為首批試點機構(gòu)。2011 年末，上海市證券公司總資產(chǎn)3271.3 億元，同比減少17.5%；凈資產(chǎn)、凈資本同比分別增長5%和-1.4%。期貨公司總資產(chǎn)426.3 億元，同比增長12.6%，客戶保證金余額340.5 億元，同比增長6.3%。2011 年，共發(fā)行新基金100 只，共管理基金412 只，新發(fā)基金總規(guī)模1145.6 億元。證券公司和期貨公司盈利水平有所分化。證券公司盈利水平繼續(xù)下降。2011 年，上海市證券公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入276.7 億元，同比減少19.1%；實現(xiàn)凈利潤103.7 億元，同比減少31.6%。12 家具備經(jīng)紀業(yè)務資質(zhì)的證券公司經(jīng)紀業(yè)務收入130.1 億元，同比減少36.6%；14 家具備證券承銷資格的證券公司證券承銷收入39.1 億元，同比減少5.7%；11 家具備自營業(yè)務資質(zhì)的證券公司自營業(yè)務收入32.5 億元，同比減少23.2%。與此同時，期貨公司實現(xiàn)凈利潤4.9 億元，同比增長29.1%。
股票市場融資功能明顯萎縮。2011 年，上海市公司通過股票（包括A 股及H 股）融資842.7億元，同比下降28.2%；其中首發(fā)上市（IPO）方式融資的有290.5 億元。累計發(fā)行各類債務融資工具（含短期融資券、中期票據(jù)、非公開定向融資工具、地方企業(yè)債，不含公司債）籌資凈額（發(fā)行額減去兌付額）442.1 億元，較上年增長23.3%。