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下載安裝Flash播放器本報(bào)記者李濤
9月，盡管市場仍在糾結(jié)震蕩，基金業(yè)績表現(xiàn)與前期相比繼續(xù)下滑，但基金收益率仍超越大盤，中小規(guī)?；鸬臉I(yè)績?nèi)蕴幱陬I(lǐng)先地位。雖然9月基金業(yè)績整體跑贏了大盤，但在剛剛到來的“十月開門紅”中，基金業(yè)再度整體踏空。
目前市場走勢已經(jīng)突破關(guān)鍵點(diǎn)位，以金融、資源等為代表的大盤藍(lán)籌將引領(lǐng)市場向上。一般來說，壓制越久，回歸的力度就越大，藍(lán)籌公司是行業(yè)領(lǐng)袖，已經(jīng)渡過了初創(chuàng)期和成長前期的不穩(wěn)定階段，靠行業(yè)的自身增長，靠內(nèi)部經(jīng)營效率的提升，靠內(nèi)生和外延的擴(kuò)張，會有一段較長時期的相對確定的成長期。
9月份，受到宏觀經(jīng)濟(jì)增長繼續(xù)下滑和通脹預(yù)期居高不下等因素的困擾，A股市場糾結(jié)震蕩，滬指月整體漲幅僅為0.6%。令基金經(jīng)理們“欣慰”的是，有別于上半年高達(dá)4400億元的虧損，基金業(yè)尤其是股票型基金和混合型基金9月份的回報(bào)率均超過了大盤。
納入統(tǒng)計(jì)的291只開放式股票型基金平均收益率為1.96%，162只開放式混合型基金的月回報(bào)率為2.39%，9月QDII基金表現(xiàn)超過A股基金，18只QDII基金平均上漲6.85%。
然而，這口氣剛剛放下，又要馬上提起來了，原因是在剛剛到來的國慶節(jié)后的“十月開門紅”中，基金業(yè)整體踏空，凈值增長又落后于大盤。
整體踏空“開門紅”
9月，盡管市場仍在糾結(jié)震蕩，基金業(yè)績表現(xiàn)與前期相比繼續(xù)下滑，但基金收益率仍超越大盤，中小規(guī)?；鸬臉I(yè)績?nèi)蕴幱陬I(lǐng)先地位。雖然9月基金業(yè)績整體跑贏了大盤，但在剛剛到來的“十月開門紅”中，基金業(yè)再度整體踏空。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到10月13日，滬指10月來節(jié)節(jié)上漲，僅四個交易日就上漲了7.7%，而滬深300(3379.505,4.82,0.14%)指數(shù)更是上漲了9.6%。與此同時，統(tǒng)計(jì)顯示，截止到10月13日，603只開放式基金(非貨幣和QDII)近5日平均凈值增長僅為3.1%；而天相數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)則顯示，10月份以來截至10月11日，主動投資偏股基金的凈值僅上漲2.17%。基金業(yè)再一次悲劇性地踏空“十月開門紅”的行情。
“剛剛過去的三季度基金的表現(xiàn)要強(qiáng)于大盤，這主要是因?yàn)榛鸪湫”P股低配周期性股票?！焙ＭㄗC券(11.30,-0.19,-1.65%)分析師吳先興表示，10月份一開始熱點(diǎn)迅速轉(zhuǎn)化，大盤股和周期性行業(yè)大幅上漲，規(guī)模大的公募基金面對如此之快的調(diào)整一下子沒有跟上步調(diào)，導(dǎo)致踏空今年國慶節(jié)后股市大幅上漲行情。
華泰柏瑞上證紅利ETF基金經(jīng)理張婭認(rèn)為，市場熱點(diǎn)在10月國慶長假后出現(xiàn)了明顯的切換，以金融、鋼鐵為代表的大盤股在沉寂了半年后，氣勢如虹，取代中小盤股成為新的市場熱點(diǎn)。
“A股市場中的周期性行業(yè)為主的指數(shù)與新興中小板企業(yè)為主的指數(shù)的輪動是必然的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型不可能一蹴而就，未來一段時期內(nèi)，傳統(tǒng)性行業(yè)與新興行業(yè)將會同時并行?！睆垕I強(qiáng)調(diào)說，盡管新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)長期看還有發(fā)展空間，但周期性股票仍不乏階段性的較好投資機(jī)會，特別是現(xiàn)在還具有較好的安全邊際。
盤面顯示，國慶節(jié)后，兩市在權(quán)重板塊的帶領(lǐng)下大幅上漲，滬指一舉突破年線阻力并逼近3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)。此輪行情的“領(lǐng)頭羊”——煤炭有色板塊更是漲幅喜人。那么，類似煤炭這樣的周期性板塊的向好是市場短期熱炒，還是具有長期發(fā)展的內(nèi)在動力？萬家公用事業(yè)(2376.162,31.26,1.33%)基金經(jīng)理鞠英利認(rèn)為，煤炭上市公司今年半年報(bào)合計(jì)數(shù)據(jù)顯示，主營業(yè)務(wù)和營業(yè)利潤分別同比增長43.84%和26.68%。在業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異的同時，煤炭指數(shù)反而下跌30%以上，跌幅超過滬深300指數(shù)，顯示出明顯的背離現(xiàn)象。
他同時表示，如果說流動性的推動，是此輪行情中煤炭板塊表現(xiàn)較好的外部推力，那么外盤期市走高、國內(nèi)煤價攀升、估值接近歷史低位、旺季周期以及內(nèi)生增長對煤炭等能源的需求則是此輪行情中煤炭板塊飆升的直接原因。