中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼昨日表示，將考慮對(duì)外資公司進(jìn)行進(jìn)一步戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)投資，繼續(xù)通過(guò)旗下的資產(chǎn)管理子公司尋求股權(quán)投資。此前，中國(guó)銀行曾以9.65億美元現(xiàn)金成功收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司的100%已發(fā)行股本。而中國(guó)人壽和交通銀行近日也相繼表示，希望通過(guò)換股和認(rèn)購(gòu)的方式，入股包括商業(yè)銀行在內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)。
種種跡象表明，中資金融機(jī)構(gòu)正加大“走出去”的力度。
次貸危機(jī)帶來(lái)并購(gòu)良機(jī)
“這些機(jī)構(gòu)看中了由次貸危機(jī)造成的全球股價(jià)大幅下降的機(jī)會(huì)，將閑置剩余的外匯儲(chǔ)備大量引入國(guó)際市場(chǎng)。當(dāng)然，其中還可能有鑒于人民幣持續(xù)升值，為外資尋找出處以避免匯兌損失的考慮?！鄙虾Ｉ鐣?huì)科學(xué)院金融研究中心副主任潘正彥接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。
之前，央行行長(zhǎng)周小川公開(kāi)表示，將鼓勵(lì)有條件的商業(yè)銀行設(shè)立和發(fā)展境外機(jī)構(gòu)，包括探索采取并購(gòu)方式參股境外金融機(jī)構(gòu)，為“走出去”的企業(yè)提供便利的金融服務(wù)。政府層面的聲音對(duì)中資銀行海外發(fā)展提供了有力的支持。
2007年是中資金融機(jī)構(gòu)海外擴(kuò)張風(fēng)生水起的一年。工商銀行率先發(fā)力，收購(gòu)印尼哈林姆(Halim)銀行90%股權(quán)。其后，又分別斥資將澳門(mén)誠(chéng)興銀行80%的股權(quán)和南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20%的股權(quán)納入囊中，成為去年海外擴(kuò)張金融機(jī)構(gòu)中當(dāng)之無(wú)愧的收購(gòu)明星。緊隨其后的，是認(rèn)購(gòu)英國(guó)老牌銀行巴克萊銀行股份的國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和出資收購(gòu)美國(guó)聯(lián)合銀行控股公司股權(quán)的民生銀行。
謹(jǐn)防海外并購(gòu)潛在風(fēng)險(xiǎn)
對(duì)于2008年行將再度掀起的海外收購(gòu)潮，銀行業(yè)分析師指出，從防范風(fēng)險(xiǎn)角度而言，內(nèi)地銀行要注意購(gòu)買(mǎi)增長(zhǎng)性強(qiáng)的機(jī)構(gòu)的股權(quán)，以及注意購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。
潘正彥對(duì)記者說(shuō)，“海外收購(gòu)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際金融市場(chǎng)正處于衰退和收縮的周期中，目前投資前景變數(shù)極大。如果不能對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的走勢(shì)有準(zhǔn)確的判斷，對(duì)所投資金融股權(quán)本身的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)，那么，潛在的風(fēng)險(xiǎn)肯定會(huì)大于利潤(rùn)?！?/p>
上海社會(huì)科學(xué)院金融研究中心主任楊建文表示，從盈利角度看，這是分享跨國(guó)企業(yè)和外資金融機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)成果的機(jī)會(huì)，而原材料、能源等領(lǐng)域的投資又能與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)形成互動(dòng)。更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的是，這是中國(guó)納入全球化體系的重要標(biāo)志，股權(quán)投資對(duì)海外被投資企業(yè)的影響遠(yuǎn)大于其他資本投資。
楊建文對(duì)于海外市場(chǎng)的敏感系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)也有著更為宏觀的認(rèn)識(shí)，“激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和金融市場(chǎng)的震蕩是一種不可或缺的歷練，這將刺激中資金融機(jī)構(gòu)從全球規(guī)則和理念的角度，重新考慮布局，更好地進(jìn)行自主安排?！贝送?，他還提出，中資金融機(jī)構(gòu)的投資應(yīng)該注意3個(gè)方面：“第一，必須結(jié)合自身業(yè)務(wù)的海外拓展，將業(yè)務(wù)成績(jī)帶上去。第二，在‘走出去’的同時(shí)，也是‘引進(jìn)’國(guó)際管理技能和自身運(yùn)營(yíng)方式的機(jī)遇，企業(yè)應(yīng)該借機(jī)完善治理結(jié)構(gòu)?！倍趥€(gè)體利益的基礎(chǔ)上，企業(yè)之間能否形成一種合力，為中國(guó)的全球化部署帶來(lái)根本性的貢獻(xiàn)，則成為楊建文的最主要考慮。“第三，也是最重要的，盡管單個(gè)企業(yè)的力量有限，但其努力形成的合力應(yīng)該促成我國(guó)尋找國(guó)際市場(chǎng)整體需要的歷史性起點(diǎn)。”
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