新華網(wǎng)北京９月２８日電（記者白潔純、劉詩平、明金維）隨著美國次貸危機(jī)的逐步升級，各國的房貸市場都引起了人們的關(guān)注。中國的房貸是否存在同樣的風(fēng)險，是否也可能會演變成像美國次貸那樣的金融沖擊波？接受記者采訪的人士均認(rèn)為，中美兩個房貸市場存在根本性差異，類似美國的次貸危機(jī)不會在中國市場重演。
美國次貸問題：貸款門檻放松埋下禍根
次級房貸，是房貸市場中的次優(yōu)貸款。與優(yōu)質(zhì)貸款的區(qū)別在于，次貸主要面向那些信用等級較差或償還能力較弱的房主，因為風(fēng)險高，次貸利率相應(yīng)地也比優(yōu)質(zhì)貸款要高。
從２００１年到２００５年，隨著美國房地產(chǎn)市場的持續(xù)景氣，房貸機(jī)構(gòu)為追求更多利潤而放松了貸款標(biāo)準(zhǔn)，有相當(dāng)一部分借款人沒有良好的信用記錄，也沒有穩(wěn)定的收入來源，甚至沒有工作。
美國總統(tǒng)布什在近日發(fā)表講話時也承認(rèn)：“很多房貸機(jī)構(gòu)在沒有嚴(yán)格審查借貸人還款能力的前提下就輕易向借貸人發(fā)放了貸款，很多借貸人的貸款已經(jīng)大大超出了其還款能力?！?/p>
數(shù)據(jù)顯示，２００６年美國次貸總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到６４００億美元，相當(dāng)于２００１年規(guī)模的５．３倍。當(dāng)年四季度，美國次貸的違約率便由三季度的１２．５６％升至１３．３３％。
市場人士分析，美國次貸信用惡化的原因主要有三：一是出于逐利目的，次貸快速盲目擴(kuò)張；二是從２００６年開始美國房市明顯降溫，房價持續(xù)下跌，許多借債過度的購房者的房產(chǎn)凈值由正轉(zhuǎn)負(fù)；三是美聯(lián)儲不斷調(diào)高利率導(dǎo)致貸款人的還款壓力迅速增大，違約現(xiàn)象大量出現(xiàn)。
與此同時，美國不斷發(fā)展的金融創(chuàng)新，使得次貸很快又衍生出各種金融產(chǎn)品，許多金融機(jī)構(gòu)也以其財務(wù)杠桿幾十倍甚至上百倍地放大與次貸支持證券有關(guān)的各種交易，最終放大了投資和交易風(fēng)險，使次貸危機(jī)的影響從單一的次貸證券市場蔓延到全球貨幣市場和資本市場，進(jìn)而演變?yōu)槿蛐越鹑谖C(jī)。
中國房貸仍是商業(yè)銀行優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
隨著海外業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張，次貸危機(jī)沖擊波也給中資銀行帶來了不同程度的影響，不過中國的銀行所持有的與次貸相關(guān)的金融產(chǎn)品規(guī)模并不大，因此遭受的直接損失有限。據(jù)中國銀監(jiān)會估計，次貸危機(jī)最多會打掉今年中國銀行業(yè)的一部分利潤，而不會傷及資本金。
同時，與美國次貸相比，中國房貸的資產(chǎn)質(zhì)量也高得多。建設(shè)銀行研究部高級研究員趙慶明指出，國內(nèi)商業(yè)銀行對房貸的首付比例要求非常嚴(yán)格，且貸款風(fēng)險評估比較謹(jǐn)慎，加上中國人的消費觀念十分保守，因而與美國次貸存在根本性差異。
另一方面，過去兩年來，銀行監(jiān)管部門不斷對銀行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險提示，要求銀行業(yè)密切關(guān)注房地產(chǎn)信貸風(fēng)險，并適時提高了住房按揭貸款首付比例，對購買首套住房，按揭貸款首付比例不得低于３０％，對購買第二套住房，按揭貸款首付比例不得低于４０％。
此外，監(jiān)管部門還要求商業(yè)銀行加強(qiáng)信貸資產(chǎn)質(zhì)量管理，保持充足撥備。因而中國主要商業(yè)銀行都保持了較好的風(fēng)險抵御能力，無論是大型國有銀行、股份制商業(yè)銀行還是在華外資銀行，撥備覆蓋率均在１００％以上。
數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國內(nèi)最大商業(yè)銀行——中國工商銀行房地產(chǎn)開發(fā)貸款不良率由去年底的２．１２％下降到１．８４％；個人按揭貸款不良率下降０．０４個百分點達(dá)到０．７４％。工行董事長姜建清表示，目前已對房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險壓力測試，在基準(zhǔn)利率上升等情況下，貸款不良率完全在可控范圍內(nèi)。
交通銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，個人住房按揭貸款目前仍然被視為銀行的優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)，而且交行的個人住房按揭貸款資產(chǎn)質(zhì)量遠(yuǎn)高于其他貸款。
在防止風(fēng)險傳遞方面，中國監(jiān)管層一直嚴(yán)格限制銀行貸款用于炒股，堅持銀行系統(tǒng)與資本市場之間設(shè)立防火墻，這也有效防止了風(fēng)險在貨幣市場和資本市場之間的蔓延。
而對于基于房貸的證券化衍生品，趙慶明也指出，目前中國資產(chǎn)證券化市場仍然單一，僅有幾家銀行推出了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，且數(shù)額規(guī)模不大，并不存在放大風(fēng)險的情況。
經(jīng)濟(jì)增長需要房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展
有關(guān)專家認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。促進(jìn)房地產(chǎn)市場持續(xù)健康發(fā)展，對提高居民住房水平，改善居住質(zhì)量，以及促進(jìn)消費，擴(kuò)大內(nèi)需，拉動投資增長，保持國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展具有重要意義。
國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀部研究員張立群表示，從穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)出發(fā)，必須注意保持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，既不要過快升溫，也不能過快降溫和深度下調(diào)。
招商銀行總行戰(zhàn)略發(fā)展部副總經(jīng)理葛兆強(qiáng)認(rèn)為，在投資拉動型的宏觀經(jīng)濟(jì)增長模式下，房地產(chǎn)投資對我國經(jīng)濟(jì)增長具有舉足輕重的作用。同時，基于城市化、工業(yè)化和住房體制改革進(jìn)程的不斷加快，再加上國內(nèi)房地產(chǎn)的發(fā)展長期以來受到抑制，因而在一段時期內(nèi)應(yīng)當(dāng)保持較快發(fā)展。
不過，今年以來，房地產(chǎn)市場延續(xù)了去年四季度以來高位調(diào)整的態(tài)勢，部分熱點城市樓盤交易量出現(xiàn)了萎縮，房價漲幅趨緩甚至下跌，房貸風(fēng)險有所上升。
中國社科院金融研究所金融市場研究室主任曹紅輝認(rèn)為，為降低房地產(chǎn)市場波動對商業(yè)銀行的負(fù)面影響，在轉(zhuǎn)變房地產(chǎn)融資模式和加強(qiáng)創(chuàng)新的同時，需要注重加強(qiáng)商業(yè)銀行內(nèi)部控制，嚴(yán)防貸款質(zhì)量下降。
近期銀監(jiān)會也要求商業(yè)銀行要密切關(guān)注房地產(chǎn)市場的變化，督促商業(yè)銀行針對部分城市進(jìn)行住房按揭貸款壓力測試和場景分析，做好房地產(chǎn)風(fēng)險的預(yù)警和控制工作。
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