郭樹(shù)清慎言建行凈利“高位論” 中國(guó)房貸占GDP13%仍有空間
用建行(00939.HK)董事長(zhǎng)郭樹(shù)清的說(shuō)法，這是一份讓他覺(jué)得“好得都不好意思了”的半年業(yè)績(jī)。
8月25日，飛赴香港發(fā)布半年報(bào)的郭樹(shù)清看起來(lái)興致很高，與他同行的管理層包括副行長(zhǎng)范一飛、監(jiān)事長(zhǎng)謝渡揚(yáng)、首席財(cái)務(wù)官龐秀生和董秘陳彩虹。
從主要業(yè)績(jī)指標(biāo)來(lái)看，建行上半年凈利潤(rùn)達(dá)到586.92億元，同比增長(zhǎng)71.3%，每股盈利0.25元，同比增長(zhǎng)66.7%，年化平均ROA1.72%，增0.54%，年化平均ROE26.36%，增長(zhǎng)6.56%，凈利息收益率3.29%，提高0.18%，成本對(duì)收入比34.03%，同比下降3.33%，不良貸款率下降0.39%到2.21%，關(guān)注類貸款占比持續(xù)下降0.81%到6.14%。
從任何一個(gè)指標(biāo)看，這都是十分理想的數(shù)據(jù)。包括本報(bào)在內(nèi)的與會(huì)記者的焦點(diǎn)問(wèn)題在于，它可持續(xù)嗎？
71%已經(jīng)是高位
《21世紀(jì)》：建行上半年業(yè)績(jī)這么好，原因是什么？是否可持續(xù)？
郭樹(shù)清：上次我就說(shuō)過(guò)我們的業(yè)績(jī)非常好，現(xiàn)在看我都覺(jué)得好得不好意思了。這里面確實(shí)有比較復(fù)雜的因素，比如宏觀經(jīng)濟(jì)因素、利率因素等，當(dāng)然這對(duì)所有銀行都一樣的，對(duì)建行來(lái)說(shuō)主要是我們大力推進(jìn)改革，加大結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，加強(qiáng)了資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，這些措施開(kāi)始見(jiàn)到了效果。
至于下半年增長(zhǎng)速度怎么樣，我覺(jué)得應(yīng)該和上半年不會(huì)有太大的變化，但有一點(diǎn)變化也是正常的，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和市場(chǎng)都是波動(dòng)的。
龐秀生：上半年業(yè)績(jī)這么好，原因很多，主要有上半年凈利息收益率比較高，另外中間業(yè)務(wù)也增長(zhǎng)迅速。但是我覺(jué)得它已經(jīng)要開(kāi)始進(jìn)入下行通道，中間業(yè)務(wù)也幾乎達(dá)到頂點(diǎn)，所以我個(gè)人認(rèn)為，上半年凈利潤(rùn)71%的增長(zhǎng)速度，可能在近幾年已經(jīng)是高峰了，不能說(shuō)見(jiàn)頂，也已經(jīng)是很高了，在未來(lái)的1-2年內(nèi)，應(yīng)該是不會(huì)再有這樣的增長(zhǎng)速度了。
《21世紀(jì)》：建行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商貸款業(yè)務(wù)比較強(qiáng)，目前國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)低迷是否會(huì)影響這一業(yè)務(wù)？不良貸款率會(huì)否增加？
郭樹(shù)清：房地產(chǎn)貸款我們的確是比重要高一點(diǎn)，但也不是像有的媒體報(bào)道的那么高，我們的個(gè)人住房貸款占全部貸款的比例是16%，開(kāi)發(fā)貸款大概占9%，加起來(lái)是25%左右，比重沒(méi)那么大。
另外，國(guó)內(nèi)的房地產(chǎn)市場(chǎng)總體上發(fā)展還是比較正常的，最近有報(bào)道說(shuō)深圳房地產(chǎn)有個(gè)別樓盤(pán)出現(xiàn)了問(wèn)題，但整體上我覺(jué)得還是比較正常的，目前我們房地產(chǎn)貸款總額也就3萬(wàn)多億，占GDP的比例大概是12%-13%，和其它歐美發(fā)達(dá)國(guó)家比，這個(gè)比例是非常小的，發(fā)達(dá)國(guó)家一般都達(dá)到80%甚至90%，差距還是很大的。
范一飛：我想替房地產(chǎn)貸款叫一下委屈。實(shí)際上，房地產(chǎn)貸款是我們銀行業(yè)盈利水平非常高的一個(gè)業(yè)務(wù)，同時(shí)也是我們盈利保持比較高增長(zhǎng)的重要因素，但是房地產(chǎn)貸款總是受到大家的關(guān)注，市場(chǎng)上總是有這樣那樣的擔(dān)心，實(shí)際上這些擔(dān)心我個(gè)人認(rèn)為還是多余的，不必要的。
事實(shí)上，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)的調(diào)整也不是一天兩天了，這個(gè)過(guò)程中，我們的資產(chǎn)質(zhì)量不僅沒(méi)有惡化，反而是持續(xù)向好，到今年6月底我們的開(kāi)發(fā)貸款不良率只有4.2%，歷史的看可以說(shuō)是達(dá)到了最好的水平，個(gè)貸不良率也只有不到1%，可以這么說(shuō)，房地產(chǎn)貸款是質(zhì)量?jī)?yōu)良的貸款品種，無(wú)論是收益水平還是增長(zhǎng)水平，這個(gè)產(chǎn)品的空間還是很大。
不擔(dān)心美銀減持
《21世紀(jì)》：美國(guó)銀行持有的建行股份鎖定期快結(jié)束了，它們是否會(huì)減持？如果減持會(huì)不會(huì)對(duì)你們股價(jià)造成不明朗影響？
郭樹(shù)清：我們沒(méi)有得到美國(guó)銀行要減持的通知，當(dāng)然，到了10月21日之后，他們最早入股的那批股份是可以流通了，但美國(guó)銀行減持的可能性問(wèn)題，我們一點(diǎn)不擔(dān)心。
首先，美國(guó)銀行和我們合作非常好，作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略投資者，我們之間的技術(shù)合作和技術(shù)援助要持續(xù)7年的時(shí)間，即使7年之后我們也不擔(dān)心他們不跟我們合作了，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在是全球盈利能力第一的銀行，難道還找不到這樣的投資對(duì)象？
第二，即使美國(guó)銀行有一點(diǎn)減持，對(duì)我們也沒(méi)有什么影響，因?yàn)檫€有很多的其它機(jī)構(gòu)，跟我們和美國(guó)銀行都表示過(guò)了，問(wèn)有沒(méi)有可能性由他們持有建行的股份，所以不會(huì)對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成影響。
《21世紀(jì)》：如果美銀減持，你們是否希望有別的機(jī)構(gòu)繼續(xù)持有？
郭樹(shù)清：美銀持有的股份轉(zhuǎn)讓給誰(shuí)，主要是匯金說(shuō)了算，因?yàn)檫@些股份不是我們的，是匯金的，如果有人要買美國(guó)銀行持有的股份的話，要看匯金會(huì)不會(huì)高興，其它的股東會(huì)有什么想法，這些是更重要一些。
從建行的角度看，我們是開(kāi)放性的，什么樣的股東擁有我們的股票，我們都?xì)g迎，替誰(shuí)打工我們都一樣，我們的股東遍布全球，多元化對(duì)我們很好，因?yàn)楣蓶|來(lái)自不同的地方，對(duì)我們的監(jiān)督管理要求也會(huì)有不同的角度，給我們的信息和建議甚至直接的幫助也很多。畢竟是我們的股東，在同樣的情況下，如果提供同樣的產(chǎn)品，他們可能會(huì)優(yōu)先選擇建行的產(chǎn)品，比方說(shuō)我們?cè)诓煌胤桨l(fā)信用卡的話，他們會(huì)先用建行的信用卡，所以我們歡迎股東的多元化。
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