當(dāng)前美國金融風(fēng)暴席卷全球，陷入危機(jī)的世界許多公司、投行和商業(yè)銀行都在尋找買家，我國高達(dá)18000億美元的外匯儲備更是吸引眾多的賣家，國內(nèi)不少公司也想乘機(jī)實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張?？墒?，近年來我國對外投資的三大敗筆，正在警示對外擴(kuò)張應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎慢行。
中投公司馬失前蹄
誰也不會料到，有著國家投資背景的中投公司，第一筆投資就栽到了美國的黑石上。2007年5月，正在籌備中的中投公司下了第一單，斥資30億美元以每股29.605美元收購美國黑石集團(tuán)1.01億股無投票權(quán)的股份，相當(dāng)于黑石總股本的約10%，投資鎖定期為4年。黑石集團(tuán)于2007年6月22日在紐約證交所掛牌交易，每股IPO價格為31美元。之后由于美國股市連續(xù)下跌，截至2008年10月9日，中投公司投資于黑石的浮虧已達(dá)21.10395億美元，相當(dāng)于人民幣144億元，超過30億美元投資額的70%?？芍^是損失慘重，因此受到中國社會的廣泛批評。目前黑石集團(tuán)正在美國金融風(fēng)暴中艱難前行，根據(jù)黑石集團(tuán)今年第二季度財(cái)報(bào)顯示，受次貸危機(jī)和經(jīng)濟(jì)不景氣影響，黑石第二季度虧損1.565億美元，而去年同期則盈利7.744億美元。黑石集團(tuán)首席運(yùn)營托尼·詹姆斯對外界表示，目前是他33年職業(yè)生涯以來最困難的時刻，次貸危機(jī)引發(fā)的信貸緊縮導(dǎo)致融資困難，目前超過50億美元的杠桿收購就很難進(jìn)行。黑石今后的日子怎么走，中國人還將密切關(guān)注。
平安投資富通損失慘
中國平安去年底和今年初在二級市場購入約1.13億股富通集團(tuán)股票，2008年6月26日又參加閃電配售增持750萬股，共計(jì)持有1.21億股，合計(jì)成本為人民幣238.38億元。由于比利時富通集團(tuán)爆發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)導(dǎo)致股價暴挫，手持富通股票的中國平安投資浮虧超過157億元。中國平安公告稱，公司擬在2008年第三季度財(cái)務(wù)報(bào)告中，對富通集團(tuán)股票投資進(jìn)行減值準(zhǔn)備的會計(jì)處理，把在9月30日凈資產(chǎn)中體現(xiàn)的約人民幣157億元的市值變動損失，轉(zhuǎn)入利潤表中反映。據(jù)中國平安半年報(bào)顯示，上半年該公司凈利潤為71億元。提取減值準(zhǔn)備將使中國平安上半年取得的凈利潤化為烏有，三季度中國平安將出現(xiàn)巨額虧損。
從目前來看，因?yàn)楦煌瘓F(tuán)股價由年初的18歐元一路下滑至3季度的4.3歐元，降幅超過76%。公司決定計(jì)提減值表明該項(xiàng)投資比我們想像的要悲觀，幾乎可以肯定，此次計(jì)提157億元的減值準(zhǔn)備，將對平安今年三季報(bào)和年報(bào)造成極大的負(fù)面影響。157億元減值準(zhǔn)備相當(dāng)于其中期凈利潤的2.21倍。根據(jù)計(jì)算，計(jì)提減值準(zhǔn)備后，平安三季報(bào)凈利潤為-66億元，而全年凈利潤為-46億元，即三季報(bào)每股收益-0.90元，年報(bào)每股收益-0.63元。
由于投資者憂心其盈利表現(xiàn)，平安的股票在A股市場也遭受到了拋售潮，中國平安近期股票持續(xù)大跌，至10月10日，每股市價已從9月初的40多元跌至27.76元，大大低于發(fā)行價每股33.8元，也就是說，所有購買中國平安股票的人，都已成為賠錢者。
QDII投資海外遭重創(chuàng)
去年9月中旬，中國首個股票型QDII南方基金全球精選火爆發(fā)行，當(dāng)天被搶購一空，此后華夏、嘉實(shí)和上投摩根分別發(fā)行的QDII均受到內(nèi)地投資者的追捧。然而，受美國次貸危機(jī)沖擊和美國經(jīng)濟(jì)降溫等因素的沖擊，一年后的QDII卻出現(xiàn)巨額虧損，其中，凈值最低的上投摩根亞太優(yōu)勢單位凈值已跌至0.52元，全國已發(fā)行的9只QDII基金均全線虧損，僅前四只先發(fā)行的基金QDII持有人虧損幅度就高達(dá)700億元。而銀行系QDII也出現(xiàn)逾95%虧損。基金QDII產(chǎn)品近期也隨著全球股市的暴跌，而連續(xù)大幅下挫，10月8日新凈值更是在前期大跌的基礎(chǔ)上再遭重創(chuàng)。華夏全球當(dāng)日凈值為0.531元，跌幅達(dá)6.68%；上投亞太優(yōu)勢凈值為0.411元，跌幅達(dá)7.22%；嘉實(shí)海外凈值為0.428元，下挫7.56%。此外工銀瑞信凈值也由10月6日的0.636元驟降至10月9日的0.586元。0.411元已經(jīng)與最低的A股基金份額凈值接近。全球的金融海嘯讓基金QDII的日子越來越不好過。根據(jù)最新的國內(nèi)基金QDII凈值顯示,上投亞太優(yōu)勢、嘉實(shí)海外基金已經(jīng)跌破5毛,南方全球也已跌破6毛,其余后“出?！钡腝DII基金面值也全都徘徊在1元以下。長假過后,國內(nèi)基金QDII凈值變化尤其明顯,上投亞太優(yōu)勢、南方全球、工銀全球的跌幅均超過10%以上,創(chuàng)出新低,其余產(chǎn)品也是大幅下跌超過5%以上。
有不少人把這歸罪于美國金融危機(jī)的影響，可據(jù)資料顯示，這些投資風(fēng)險(xiǎn)在美國次貸危機(jī)暴發(fā)前就已經(jīng)顯現(xiàn)，只是在金融危機(jī)出現(xiàn)后，問題更加嚴(yán)重。
值得讓我們注意的是，在三大敗筆投資中，都表現(xiàn)出濃厚的急功近利性和市場投機(jī)性，因?yàn)檫@些投資都是以高風(fēng)險(xiǎn)的證券市場為對象，不是以實(shí)業(yè)為目的。
工商銀行的掌門人姜建清在天津?yàn)I海新區(qū)舉行的夏季達(dá)沃斯論壇年會如是說：“國際市場上23%，國內(nèi)市場40%的債券都是美國的。新興市場國家辛辛苦苦掙來的錢，最終都變成了次級債、兩房債、雷曼公司債?！苯ㄔO(shè)銀行董事長郭樹清在年會上同樣表示，做好我們資產(chǎn)的管理，調(diào)整資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，防止風(fēng)險(xiǎn)，這些才是最重要的。(薛昭順)
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