看空中國似乎成了華爾街的一種新“時尚”。查諾斯、麥嘉華、格蘭瑟姆等幾位華爾街赫赫有名的對沖基金經(jīng)理,如今相繼為中國經(jīng)濟“大唱挽歌”。事實上,在這些“空頭大師”的職業(yè)字典里,唱衰要比贊賞更加有意義。因為只要股票下跌、公司倒閉,他們就能賺取一筆豐厚的收益,而他們平時所做的就是尋找經(jīng)濟泡沫,然后吹大泡沫直至將泡沫捅破。
對沖明星盯上中國房地產(chǎn)
“中國的房地產(chǎn)泡沫相當于1000個以上的迪拜”。今年1月份,華爾街當紅的對沖基金經(jīng)理詹姆斯·查諾斯憑借這一驚人之語成為“話題人物”。
查諾斯是全球最大的對沖基金公司尼克斯聯(lián)合基金公司的創(chuàng)始人和掌門人,管理著70億美元的資產(chǎn)。和所有對沖基金經(jīng)理一樣,查諾斯的謀生手段是:如果他認為一家公司將要遇到麻煩,他就借入這家公司的股票,然后將其賣出;當股價下跌后,他再買回這些問題股票,還給出借者,賺取其中的差價。換句話說,公司死亡,他就賺錢。所以有人把他稱作“金融殯儀工作者”。
盡管不確定性太多,但查諾斯卻樂此不疲地在進行資本對賭。如今,他把賣空目標投向了更大的“公司”——中國。從2009年下半年開始,查諾斯就大肆唱空中國。目前他在紐約和倫敦的辦公室有26名員工專注研究中國經(jīng)濟,并且他已經(jīng)開始啟動“做空中國”布局。查諾斯曾透露,從在中國香港上市的銀行、地產(chǎn)、建材生產(chǎn)商等公司,到包括鐵礦石在內(nèi)的大宗商品,均在其視野之內(nèi)。
“做空高手”拉響警報
今年3月份,美國波士頓GMO投資公司發(fā)布了《中國的紅色警報》的研究報告,指出中國經(jīng)濟尤其是房地產(chǎn)市場,已經(jīng)呈現(xiàn)出泡沫狀態(tài),這個泡沫遲早會破裂。GMO公司經(jīng)常發(fā)布這樣的警示報告,因為它的大老板杰里米·格蘭瑟姆就是一個靠“預見泡沫”而馳騁商界的投資家。
2009年10月,格蘭瑟姆在致投資者的信中特別提到中國時稱,盡管不少人擔心中國經(jīng)濟的高增長會突然停止,但“我個人認為未來三年內(nèi)中國經(jīng)濟陡降的風險僅為1/3……如果從股市投資的角度,我倒是建議所有機構(gòu)投資者給予新興市場一定溢價。”然而,僅僅過了半年,這位“空頭大師”卻給中國經(jīng)濟拉響了警報。難道,大師也有預見不準的時候。
“末日博士”再拋預言
“中國經(jīng)濟將在9~12個月內(nèi)崩潰”——這是著名投資分析師麥嘉華最近被媒體引用最多的一句話。生于瑞士的麥嘉華上世紀70年代就來到香港,開始成就自己的投資事業(yè)。
因為數(shù)次預見股市危情,麥嘉華被投資界戲稱為“末日博士”。1987年在美國股市發(fā)生“黑色星期一”崩盤前的一星期,麥嘉華就告訴投資者趕快撤離股市;2005年5月,他又準確地預測出股市“沒什么看頭”,那一年,標準普爾500指數(shù)僅僅上漲了3%。
擅長“反向操作”的麥嘉華有著不錯的賣空戰(zhàn)績。1989年,日經(jīng)指數(shù)突破3萬點的時候,麥嘉華重倉買入日經(jīng)指數(shù)的賣空期權(quán)。結(jié)果,隨著日經(jīng)指數(shù)從高峰跌落,麥嘉華大賺了20倍。2001年美國網(wǎng)絡股泡沫大行其事,道瓊斯指數(shù)攀升至1萬點以上。正當大多數(shù)人都陷入狂熱的股市中時,麥嘉華卻果斷地撤離股市,轉(zhuǎn)而投向黃金市場,結(jié)果又賺了個盆滿缽滿。
即便縱橫金融市場30余載,麥嘉華的判斷也并非總是百發(fā)百中。甚至有經(jīng)濟學家質(zhì)疑,他的所謂精準預測只不過是“撞大運撞上了”,“就像一個人天天說會有壞事發(fā)生,早晚有一天會被證明是正確的”。
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