7月20日下午，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)召開第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)會(huì)議，會(huì)中通報(bào)了當(dāng)下三大信貸風(fēng)險(xiǎn)敞口，也打消了業(yè)界對(duì)下半年信貸管控放松的樂觀預(yù)期。
商業(yè)銀行截至6月末的地方融資平臺(tái)貸款達(dá)7.66萬億元。銀監(jiān)會(huì)首次通報(bào)了這類貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀況：認(rèn)為目前存在嚴(yán)重償還風(fēng)險(xiǎn)的貸款，占比23%。這意味著融資平臺(tái)貸款的風(fēng)險(xiǎn)敞口約在1.5萬億元。而同期銀監(jiān)會(huì)公布的整個(gè)銀行業(yè)的撥備約在1.3萬億元。
“這是為了警示銀行和地方政府，盡快就化解地方融資平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)共商對(duì)策。”一位銀行界人士稱。
房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)也不容樂觀。上述會(huì)議通報(bào)了前期壓力測(cè)試結(jié)果，在房?jī)r(jià)下降30%、利率上升108個(gè)基點(diǎn)重度前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會(huì)上升2.2個(gè)百分點(diǎn)。
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整造成的行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)被視為第三大風(fēng)險(xiǎn)，“目前部分‘兩高’(高污染、高耗能)行業(yè)貸款的不良率已有所反彈?！便y監(jiān)會(huì)高層如是說。
在此番會(huì)議召開前，業(yè)界一度預(yù)期下半年會(huì)放松信貸管控，建銀國(guó)際甚至表示很可能會(huì)在7月放松對(duì)信貸限額的控制，預(yù)期三季度貸款增長(zhǎng)強(qiáng)勁。有多名分析師更是明確指出房貸將是最先松動(dòng)的領(lǐng)域。但銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在上述會(huì)議上強(qiáng)調(diào)：“政策不放松，要確保政策的延續(xù)性?！?/p>
平臺(tái)貸款過年關(guān)
“年底就是一個(gè)坎。”一家大行授信部總經(jīng)理不無憂慮。他擔(dān)心對(duì)融資平臺(tái)公司債務(wù)進(jìn)行的全面清理中，地方政府會(huì)想方設(shè)法把債務(wù)擺脫掉，“合并一些城投公司，把沒有收益的部分甩出去。”
一位地方銀監(jiān)局負(fù)責(zé)人告訴本刊記者，銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)的融資平臺(tái)正常項(xiàng)目貸款占比還不是“最后的數(shù)”，還需要各部門互相參照，年底才會(huì)有確定數(shù)據(jù)出來。
他坦承，銀監(jiān)會(huì)對(duì)待融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)清理的態(tài)度，相對(duì)其他部門更為嚴(yán)厲，如地方政府融資平臺(tái)債務(wù)分為因承擔(dān)公益性項(xiàng)目建設(shè)舉借和因承擔(dān)非公益性項(xiàng)目建設(shè)舉借兩類，“按國(guó)務(wù)院的口徑，對(duì)公益類項(xiàng)目不能再放貸，但是銀監(jiān)會(huì)新設(shè)有一個(gè)準(zhǔn)公益類項(xiàng)目，是指一些現(xiàn)金流不夠、資本金不實(shí)、抵押品不全的項(xiàng)目，也不能予以發(fā)放貸款?！?/p>
“財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)正在制定針對(duì)地方融資平臺(tái)貸款分類的具體標(biāo)準(zhǔn)?！敝槿耸客嘎?，在銀監(jiān)會(huì)第一階段“解包還原”工作結(jié)束的背景下，具體操作標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)會(huì)在近期出臺(tái)。
“(接下來)一個(gè)月內(nèi)要完成清查分類，建立臺(tái)賬，推動(dòng)銀政對(duì)賬，銀政對(duì)話?！便y監(jiān)會(huì)主席劉明康在上述會(huì)議上要求，不僅要匯總各家銀行的情況，也要匯總各個(gè)地區(qū)的地方債務(wù)情況。
銀監(jiān)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，目前融資平臺(tái)中項(xiàng)目現(xiàn)金流能夠覆蓋償還本息的貸款約有2萬億元，占比27%，抽樣檢查后，可作為正常項(xiàng)目貸款；第二類是第一還款來源不足，必須依靠第二還款來源覆蓋本息的貸款，有4萬億元左右，約占50%；第三類為項(xiàng)目借款主體不合規(guī)，財(cái)政擔(dān)保不合規(guī)，或本期償還有嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)(貸款挪用和貸款做資本金)的貸款，占比23%。
銀監(jiān)會(huì)在上述會(huì)議作出安排：9月與10月，銀監(jiān)會(huì)、銀行業(yè)協(xié)會(huì)等將有債權(quán)的銀行聯(lián)合起來，選擇風(fēng)險(xiǎn)敞口最大的銀行做主牽頭行，負(fù)責(zé)資產(chǎn)保全并與地方政府協(xié)調(diào)，主要針對(duì)第二類貸款和第三類貸款和地方政府談判，以求做到“第二類貸款做實(shí)、第三類貸款規(guī)范”，并分類處理清理后的存量貸款，到年底前，依靠貸款的風(fēng)險(xiǎn)質(zhì)量狀況重新分類、提足撥備，做好壞賬核銷。
“所謂對(duì)話，其實(shí)就是與政府溝通。因?yàn)橛行╉?xiàng)目主管部門并不知道下面的負(fù)債情況，有些省里不知道市里的情況，市里不知道區(qū)里的情況，逐級(jí)都要對(duì)應(yīng)。”上述銀監(jiān)局負(fù)責(zé)人表示，對(duì)話是一個(gè)思想統(tǒng)一的過程，比如一些大型土地儲(chǔ)備中心，政府就認(rèn)為不是融資平臺(tái)，又如有的平臺(tái)公司里含有上市公司，那就要找其大股東國(guó)資委談，“如此三番，估計(jì)要到明年的二三月份才能完成。”
預(yù)防房企崩盤
“房屋推盤量會(huì)繼續(xù)上升，可能出現(xiàn)量?jī)r(jià)雙跌。”有關(guān)監(jiān)管高層在上述會(huì)議警示風(fēng)險(xiǎn)。
銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前房地產(chǎn)信托融資成本高達(dá)12%-17%，赴香港發(fā)債利率為11%-15%?！安糠址康禺a(chǎn)商存在資金鏈斷裂現(xiàn)象?！北O(jiān)管高層人士稱。
“近期信托的融資成本多數(shù)集中在15%-18%的水平?！币晃恍磐泄痉康禺a(chǎn)部人士表示，銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)較低，是因?yàn)榇笾行偷姆康禺a(chǎn)企業(yè)單筆融資額大，相對(duì)于信托公司議價(jià)能力比較強(qiáng)，從而拉低了平均水平。
銀監(jiān)會(huì)內(nèi)部人士表示，下一階段，首先要控制好土地儲(chǔ)備貸款，控制土地抵押率，貸款去向管理；其次要加強(qiáng)開發(fā)商的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)開發(fā)商進(jìn)行名單式管理。
銀監(jiān)會(huì)已將住建部給定的較好開發(fā)商名單下發(fā)給了商業(yè)銀行，且正爭(zhēng)取住建部提供資質(zhì)較差的開發(fā)商名單，以要求銀行對(duì)此類公司貸款更加謹(jǐn)慎，并結(jié)合實(shí)際情況控制貸款的乘數(shù)。
劉明康則表示，國(guó)土資源部開展了為期五個(gè)月的集中整治，商業(yè)銀行應(yīng)密切配合，對(duì)閑置土地進(jìn)行排查。他還要求進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理，持續(xù)深入開展房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)貸款壓力測(cè)試。
銀監(jiān)會(huì)最新壓力測(cè)試匯總數(shù)據(jù)顯示，在房?jī)r(jià)下降30%、利率上升108個(gè)基點(diǎn)的重度前提下，樣本銀行房地產(chǎn)不良貸款率會(huì)上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，稅前利潤(rùn)下降20%，46家農(nóng)村商業(yè)銀行不良率將上升3.5個(gè)百分點(diǎn)、貸款損失率增加30%。
“銀行和銀監(jiān)會(huì)會(huì)持續(xù)開展房地產(chǎn)壓力測(cè)試，關(guān)注房?jī)r(jià)跌幅較大的地區(qū)，做好跟蹤分析，也要對(duì)房地產(chǎn)關(guān)聯(lián)度大的三大行業(yè)，如鋼鐵、水泥、建材行業(yè)做壓力測(cè)試?！鼻笆霰O(jiān)管人士表示，貸款/房?jī)r(jià)比在70%-80%左右的貸款近1萬億元，而銀行體系與房地產(chǎn)上下游行業(yè)的貸款余額更大，且很多是信用貸款，與房地產(chǎn)市場(chǎng)密切相關(guān)。
一位大行信貸部人士介紹說，最近主要針對(duì)囤地的房地產(chǎn)企業(yè)，有相關(guān)記錄的企業(yè)，后期會(huì)受到明顯限制，“各大行本身對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)貸款就實(shí)行名單制管理，未進(jìn)入名單的企業(yè)不放貸，與監(jiān)管部門的名單應(yīng)該不會(huì)有太大的差別?？傂袑用嬉话阒唤o2A以上的企業(yè)放貸，差一點(diǎn)的多數(shù)是分行層面在做?！?/p>
在房地產(chǎn)政策一再收緊的情況下，二線、三線城市房地產(chǎn)商的拿地?zé)崆槊黠@下降?！皩幉ㄊ?月下旬掛出八塊地，有六塊流拍?！币晃唤咏灰椎娜耸勘硎?，中小城市的地產(chǎn)商為保持現(xiàn)金流，已經(jīng)主動(dòng)收縮業(yè)務(wù)，除了部分前期高價(jià)拿地的地產(chǎn)商資金較緊，多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流仍較為充裕，“只要不出臺(tái)更嚴(yán)厲的政策，問題都不會(huì)太大。”
過剩產(chǎn)能行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，銀行從產(chǎn)能過剩行業(yè)退出力度雖在加大，但風(fēng)險(xiǎn)也在加大?！斑@導(dǎo)致部分企業(yè)償債能力發(fā)生變化，目前部分兩高貸款的不良率有所反彈。”監(jiān)管高層透露。
多家銀行此前已對(duì)一些項(xiàng)目的信貸狀況進(jìn)行摸底排查，如節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能項(xiàng)目，摸底排查情況已于6月底上報(bào)。
監(jiān)管高層介紹，今年要關(guān)停小火電機(jī)組1000萬千瓦、煉鋼600萬噸、水泥5000萬噸等，而節(jié)能減排的現(xiàn)狀是“一季度反升、二季度持平，三四季度找回來，任務(wù)全壓在三四季度。銀行就面臨涉及關(guān)停企業(yè)的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
“國(guó)家正研究差別性執(zhí)行電價(jià)、水價(jià)，增加資源稅的調(diào)控，這些政策正導(dǎo)致部分企業(yè)償債能力發(fā)生變化?！痹摳邔臃Q。
因此，銀監(jiān)會(huì)在上述會(huì)議上明確要求銀行與地方有關(guān)部門密切聯(lián)系和溝通，及時(shí)獲取淘汰產(chǎn)能企業(yè)名單、違規(guī)企業(yè)名單，并嚴(yán)控“高耗能、高排放”、過剩產(chǎn)能、落后產(chǎn)能等“三類”行業(yè)項(xiàng)目的授信，嚴(yán)格進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類，相應(yīng)提足撥備，加大核銷和處置工作力度，并運(yùn)用差別定價(jià)、經(jīng)濟(jì)資本占用、提取專項(xiàng)撥備等工具，有效抑制對(duì)“三類”行業(yè)的貸款沖動(dòng)。
根據(jù)監(jiān)管要求，對(duì)鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅風(fēng)電設(shè)備等六大產(chǎn)能過剩行業(yè)及造船、發(fā)電設(shè)備、重型裝備和通用機(jī)械等四大潛在產(chǎn)能過剩行業(yè)的新開工項(xiàng)目，其授信必須由銀行總行統(tǒng)一審批。
銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士已明確表示，對(duì)于已經(jīng)發(fā)放的過剩產(chǎn)能貸款，如有壞賬，就要及早暴露。
(本文來源：《新世紀(jì)》-財(cái)新網(wǎng) )
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