巨虧34億的 *ST萬杰(600223.SH)終于看到了一線生機(jī)。在僅剩兩個(gè)多月即將退市的危急關(guān)頭，山東省商業(yè)集團(tuán)總公司(下稱“魯商集團(tuán)”)挺身而出，欲重組訴訟纏身、資不抵債的*ST萬杰。
而昔日因拯救國有鋼鐵企業(yè)而失足的“山東第一民企”在拆分、重組后，諸多資產(chǎn)將紛紛打上萬杰“國有”的烙印。
重獲生機(jī)
“10月6日，魯商集團(tuán)已經(jīng)與*ST萬杰大股東萬杰集團(tuán)、淄博市人民政府、山東省國資委四方簽署了《資產(chǎn)重組框架協(xié)議書》?！濒斏碳瘓F(tuán)辦公室負(fù)責(zé)人向記者確認(rèn)。
根據(jù)四方簽署的這份重組框架協(xié)議書，萬杰集團(tuán)同意將其持有*ST萬杰的23715.63萬股 (占公司總股本的44.22%)中的18232.5萬股(34%)無償轉(zhuǎn)讓給魯商集團(tuán)。作為回報(bào)，魯商集團(tuán)將承擔(dān)債務(wù)，并將其擁有的房地產(chǎn)類資產(chǎn)注入上市公司。
魯商集團(tuán)是1992底由山東省商業(yè)廳整體轉(zhuǎn)制而建成的大型企業(yè)集團(tuán)。此前，魯商集團(tuán)已經(jīng)擁有一家上市公司——銀座股份(42.54,0.94,2.26%)(600858.SH)。
魯商集團(tuán)辦公室負(fù)責(zé)人坦言，由于重組較為突然，簽署的也僅僅是框架協(xié)議，目前重組并無更多的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
然而，時(shí)間對于瀕臨退市的*ST萬杰卻是所剩無幾。
據(jù)記者了解，*ST萬杰以紡織、醫(yī)療、教育、鋼鐵為主業(yè)，董事長孫啟玉曾因多元化發(fā)展使得企業(yè)一度迅速膨脹。截至2004年，萬杰集團(tuán)的總資產(chǎn)已經(jīng)高達(dá)116億，成員企業(yè)70余個(gè)。*ST萬杰一度有著 “山東第一民企”的美譽(yù)。
2003年，身為淄博市博山區(qū)委副書記和企業(yè)家雙重身份的孫啟玉，投入了自有資金和銀行貸款42億元，開始介入鋼鐵行業(yè)。但2003年12月，萬杰鋼鐵項(xiàng)目遭到了國家對于鋼鐵產(chǎn)能的宏觀調(diào)控而被迫叫停。大量貸款無法償還使得萬杰集團(tuán)資金鏈斷裂而一度停產(chǎn)。
截止到2007年6月30日，*ST萬杰(600223)總負(fù)債34.27億元，其中銀行負(fù)債約31億元。而*ST萬杰公布的2007年半年度報(bào)告顯示，預(yù)測2007年三季度公司將續(xù)虧，流動資金短缺使得公司下屬諸多控股子公司仍處于停產(chǎn)狀態(tài)。這意味著，如果2007年剩下的兩個(gè)多月中不能力挽34億巨虧，*ST萬杰勢必退市。
淄博市人民政府出面協(xié)助重組方實(shí)施債務(wù)重組，并初步承諾重組后的公司按債權(quán)銀行合計(jì)貸款總額不高于50%的比例進(jìn)行承載。
“如果淄博市政府不能把債務(wù)重組的工作協(xié)調(diào)完成，最終魯商集團(tuán)也無法順利入主?！睂τ谀壳爸亟M的關(guān)鍵，山東省國資委主任譚成義如是說道。
2006年底，18家商業(yè)銀行曾集體發(fā)難、相繼起訴萬杰集團(tuán)歸還貸款，幾乎涵蓋了國內(nèi)所有的股份制商業(yè)銀行。面對34億的巨額虧損，當(dāng)下雖有淄博市政府的極力斡旋，眾多銀行在短時(shí)間內(nèi)達(dá)成一致、放行債務(wù)重組，仍是懸念。
國有化
根據(jù)重組的框架協(xié)議，此次重組將實(shí)施資產(chǎn)整合與定向增發(fā)合并進(jìn)行，重組方魯商集團(tuán)也承諾將其擁有的房地產(chǎn)類資產(chǎn)注入公司。
對此，紡織行業(yè)分析師李軍指出，資產(chǎn)整合、大股東的更迭可以給定向增發(fā)的股東以信心，而借定向增發(fā)融資則能為債務(wù)償還、資產(chǎn)整合提供現(xiàn)金支持。
融資將對*ST萬杰剩余17億債務(wù)的償付起到重要作用。而房地產(chǎn)類資產(chǎn)的注入，則有助于在2007年底之前在賬面上使企業(yè)扭虧為盈，及時(shí)挽救殼資源。
重組后的萬杰未來將保留化纖、紡織、熱電及其與之相關(guān)聯(lián)的主營業(yè)務(wù)；淄博萬杰腫瘤醫(yī)院、山東萬杰醫(yī)學(xué)高等?？茖W(xué)校等資產(chǎn)將被剝離、置換后移交給淄博市人民政府。
魯商集團(tuán)以重組換取土地資源進(jìn)軍房地產(chǎn)的案例并不鮮見。2006年12月，魯商集團(tuán)也是在當(dāng)?shù)卣闹С窒?，以相同的方式、無償接管了濟(jì)南啤酒集團(tuán)。隨后，濟(jì)南啤酒集團(tuán)開始搬遷，原有土地被用于房地產(chǎn)項(xiàng)目的開發(fā)。
面對著上市公司的大股東易主、諸多資產(chǎn)相繼剝離，今后萬杰集團(tuán)以及鋼鐵產(chǎn)業(yè)何去何從成為了許多業(yè)界人士猜測的焦點(diǎn)。
據(jù)悉，萬杰集團(tuán)獲批的鋼鐵項(xiàng)目有年產(chǎn)170萬噸的規(guī)模，目前國家發(fā)改委已經(jīng)同意萬杰項(xiàng)目重新啟動。
就鋼鐵項(xiàng)目重組，萬杰集團(tuán)曾與山東濟(jì)南鋼鐵(24.61,-0.88,-3.45%)和萊蕪鋼鐵兩家大型鋼鐵集團(tuán)有過接觸。但因上述兩家國有鋼鐵企業(yè)合并尚未完成，萬杰鋼鐵項(xiàng)目的重組也跟著拖了下來。
果如是，昔日“山東第一民企”的諸多資產(chǎn)將相繼打上“國有”的烙印。采訪中，有人認(rèn)為，這一切正是起于孫啟玉當(dāng)初官員和企業(yè)家雙重身份。
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