“股指期貨就要來了，正式推出的日子已經(jīng)不遠(yuǎn)?！钡弥环Q為股指期貨“準(zhǔn)生證”的《期貨交易管理辦法》和《期貨公司管理辦法》發(fā)布后，一位業(yè)內(nèi)人士表示。近期密集推出了5份股指期貨相關(guān)的管理條例草案征求意見稿之后，證監(jiān)會又于今日公布了這兩個辦法，并稱兩部法規(guī)作為先前推出的《期貨交易所管理條例》配套法規(guī)，都將于2007年4月15日實(shí)施，其他配套規(guī)章也將陸續(xù)發(fā)布實(shí)施。
交易所實(shí)行會員分級結(jié)算制
證監(jiān)會表示，此次《期貨交易所管理辦法》修改，堅持期貨交易所基本運(yùn)行框架和風(fēng)險管理措施不變的原則，貫徹落實(shí)《期貨交易管理條例》的相關(guān)規(guī)定。辦法允許期貨交易所采取股份有限公司的組織形式，允許期貨交易所實(shí)行會員分級結(jié)算制度，期貨交易所只對結(jié)算會員結(jié)算，非結(jié)算會員由具備資格的結(jié)算會員為其結(jié)算。實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立結(jié)算擔(dān)保金制度。會員分級結(jié)算制度能夠增強(qiáng)期貨交易所抵御風(fēng)險的能力，是我國期貨交易所結(jié)算制度的一次新的嘗試，也是此次修改《期貨交易所管理辦法》的一個重要突破。
為進(jìn)一步加強(qiáng)對期貨交易所的監(jiān)管，《期貨交易所管理辦法》增加了“法律責(zé)任”一章，對《期貨交易管理條例》有關(guān)期貨交易所法律責(zé)任的規(guī)定進(jìn)行了細(xì)化和補(bǔ)充，使辦法更具有可操作性，體系也更加完善。根據(jù)《期貨交易管理條例》，辦法增加了有價證券充抵保證金的有關(guān)規(guī)定，對期貨交易所接受的充抵保證金的有價證券的種類、價值計算方法和充抵比例等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定。此外，還對期貨交易所向期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)報送相關(guān)信息的義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定。
期貨公司管理著眼防控風(fēng)險
證監(jiān)會指出，《期貨公司管理辦法》是對原《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》的全面修改，其遵循的主要原則包括強(qiáng)化了期貨公司的規(guī)范和監(jiān)管，堅持與有關(guān)法律和其它規(guī)章協(xié)調(diào)統(tǒng)一，增強(qiáng)了制度規(guī)范的系統(tǒng)性和完整性。
《期貨公司管理辦法》的重點(diǎn)內(nèi)容，一是對金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的申請條件、申請材料及其程序都作出了明確規(guī)定，使期貨公司的業(yè)務(wù)拓展進(jìn)入可實(shí)際操作的階段。二是在放開50%持股比例限制的同時，提高了對持有期貨公司5%以上股權(quán)的股東和全資控股股東的要求，引導(dǎo)期貨公司引入有實(shí)力的股東，以增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營和抗風(fēng)險能力。三是對期貨公司營業(yè)部的設(shè)立條件做了調(diào)整，將設(shè)立營業(yè)部的數(shù)量與期貨公司的凈資本掛鉤，引導(dǎo)期貨公司按照自身資本條件和業(yè)務(wù)需要合理設(shè)置營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。四是要求期貨公司設(shè)置首席風(fēng)險官，作為期貨公司的高管人員，負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)督、檢查，負(fù)有向監(jiān)管部門和公司董事會報告的義務(wù)。五是要求客戶開戶實(shí)名制，提高對期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理要求。辦法要求客戶應(yīng)以本人名義開立期貨結(jié)算賬戶，與其期貨交易賬戶保持一致。對于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中易產(chǎn)生糾紛或者隱患的交易編碼管理、結(jié)算報告、通知查詢、關(guān)聯(lián)方開戶交易等內(nèi)容進(jìn)一步做了明確要求。六是強(qiáng)化了對客戶資金的保護(hù)。對期貨保證金的歸屬、存取劃轉(zhuǎn)、賬戶報備、安全監(jiān)控等作出了強(qiáng)制性規(guī)定，明確要求期貨公司必須以自有資金繳存結(jié)算擔(dān)保金和結(jié)算準(zhǔn)備金。此外，還細(xì)化了各項日常監(jiān)管措施，增強(qiáng)了監(jiān)管措施的針對性和可操作性。
另外，證監(jiān)會主席助理姜洋也在4月7日至8日召開的“股指期貨機(jī)構(gòu)投資者高管人員培訓(xùn)班”上表示，目前，推出股指期貨的相關(guān)準(zhǔn)備工作正在有序推進(jìn)，股指期貨的監(jiān)管框架趨于形成。而近期連續(xù)推出配套措施的信號也表明，股指期貨真正推出的時間已經(jīng)不遠(yuǎn)。(張媛源)
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