證券業(yè)月度報(bào)告顯示，5月份IPO市場顯得相對冷清，僅有3家小盤股發(fā)行。1至5月累計(jì)來看，26家券商分享了42家IPO項(xiàng)目， 兩市IPO共募集資金1076億元(不含中國鋁業(yè)( 23.08,0.00,0.00%)、濰柴動力( 85.97,0.00,0.00%)換股發(fā)行的120億元)，接近于2006年全年發(fā)行規(guī)模的65%。
但與此同時(shí)，IPO市場愈來愈顯現(xiàn)出“寡頭壟斷”特征，市場集中度日益提高。一方面，13家創(chuàng)新類券商分享了三分之二的市場份額，如果把銀河證券作為候補(bǔ)創(chuàng)新類券商的話，市場份額超過90%，高于去年10個百分點(diǎn)。另一方面，創(chuàng)新類券商也出現(xiàn)了兩級分化。從承銷金額來看，中信、中金、銀河、中銀國際延續(xù)了2006年的強(qiáng)勢地位，占據(jù)了80%的市場份額，比去年多出20個百分點(diǎn)。中銀國際雖然主承銷家數(shù)與去年相同，僅為1家，但由于獨(dú)立主承銷了興業(yè)銀行( 29.97,0.45,1.52%)，市場份額大幅提升。預(yù)計(jì)隨著下半年H股和紅籌股的回歸，這幾家券商將繼續(xù)保持壟斷優(yōu)勢。從承銷家數(shù)來看，海通、國信、廣發(fā)三家公司具有一定優(yōu)勢。
定向增發(fā)成為上半年上市公司再融資的主要方式。前5個月，56家上市公司增發(fā)有52家選擇了定向增發(fā)，發(fā)行家數(shù)與去年全年基本持平，其中5月份有7家發(fā)行，另有3家核準(zhǔn)。增發(fā)、定向增發(fā)募集資金額分別為413億元和403億元，分別是去年全年水平的39%和43%?？梢钥闯?，廣發(fā)和國信在定向增發(fā)市場占有明顯優(yōu)勢。
報(bào)告預(yù)計(jì)，2007年全年IPO和增發(fā)規(guī)模將比去年增長30%以上，達(dá)到3500億元，如果按照前5個月2%的平均發(fā)行費(fèi)率計(jì)算，全年發(fā)行費(fèi)用達(dá)到70億元，其中承銷保薦費(fèi)用約為50億元左右，比去年增長25%。不過，由于發(fā)行費(fèi)率與募集資金金額基本呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，下半年大盤股發(fā)行數(shù)量增多，可能會壓低總體發(fā)行費(fèi)率。（記者 劍鳴 特約撰稿 陳華龍）
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