醞釀一年之久的民生銀行定向增發(fā)日前塵埃落定，機(jī)構(gòu)投資者繳納的181.6億認(rèn)股款落袋民生，使近年來困擾民生的資本充足率困惑一掃而光。 民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人對本報(bào)記者透露，民生銀行將實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展戰(zhàn)略，建立金融控股公司，通過對外并購實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。董事會下一步要研究發(fā)行H股或其他方式再融資事宜。
長期投資民生銀行
“長期投資”是國壽、平安描述此次投資民生銀行的共同詞匯。國壽保險(xiǎn)股份有限公司首席投資官劉樂飛表示，投資民生是長期行為，國壽不會在短期獲利套現(xiàn)。
盡管此次國壽、平安認(rèn)購民生銀行股數(shù)相同，但因?yàn)閲鴫鄞饲俺钟械?.7億流通股，加上此次認(rèn)購的7.14億股，以8.936億持股擁有民生銀行6.17％股權(quán)，居單一股東最大，并承諾比其他機(jī)構(gòu)投資者更長的達(dá)26個(gè)月的鎖定期。但如果考慮新希望和南方希望的關(guān)聯(lián)關(guān)系，中國人壽則是第二大股東；平安則以4.93％的持股成為第四大股東。
民生有關(guān)高層表示，引入國壽和平安作為民生新股東，對公司業(yè)務(wù)經(jīng)營、戰(zhàn)略合作、治理結(jié)構(gòu)有積極推動作用，尤其二者作為在資本市場上有影響的機(jī)構(gòu)投資者，對民生銀行市場形象有很大提升。
作為單一最大股東，中國人壽入股民生銀行后，雙方合作將更上層樓?！皣鴫弁顿Y民生目前還是從財(cái)務(wù)投資者角度進(jìn)行，但會比一般的財(cái)務(wù)投資者更積極”，國壽負(fù)責(zé)投資的有關(guān)人士對本報(bào)記者透露，就與民生具體合作，雙方已簽署了一個(gè)戰(zhàn)略協(xié)議。
劉樂飛透露，未來國壽與民生將加強(qiáng)在金融產(chǎn)品交叉銷售、資金業(yè)務(wù)、投資項(xiàng)目、資產(chǎn)證券化等方面的戰(zhàn)略合作。至于對民生銀行的投資何時(shí)轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略投資，他表示，“存在這種可能性，但要根據(jù)雙方再溝通、協(xié)商、交流，需要過程?！?/p>
國壽下一步有無進(jìn)一步增持民生股權(quán)的考慮，劉樂飛表示，未來如果有機(jī)會，有價(jià)值，將加大配置，“中國人壽將積極、穩(wěn)健、策略地進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營，目前我們對銀行還是比較陌生，先前的財(cái)務(wù)投資有利于未來的戰(zhàn)略性投資，是未來進(jìn)入綜合經(jīng)營的鋪墊和嘗試?！?/p>
投資民生之前，平安已戰(zhàn)略性投資深圳商業(yè)銀行和平安銀行，此次為何考慮選擇民生？“投資民生是雙贏舉措，從當(dāng)前價(jià)格和未來收益看都很值”，平安資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理助理莊漢平對本報(bào)記者表示，“民生公司業(yè)務(wù)比較強(qiáng)，對公業(yè)務(wù)的客戶質(zhì)量在股份制商業(yè)銀行中是最好的”；同時(shí)，投資銀行股也是平安分散投資和資產(chǎn)配置要求。
國壽、平安是否將進(jìn)入民生董事會？民生有關(guān)人士表示，目前民生董事會有18名成員，按照《公司法》規(guī)定，董事會成員不能超過19人，所以現(xiàn)在增加董事可能性不大。并且第四屆董事會去年換屆，任期三年，在任期屆滿之前調(diào)整董事會成員可能性很小。
“股東發(fā)揮作用不一定要通過擔(dān)任董事來體現(xiàn)。”民生銀行一位高層表示。
民生謀建金融控股公司
定向增發(fā)為民生引入巨資后，民生資本充足率問題迎刃而解。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，業(yè)務(wù)發(fā)展的重要限制消除后，民生銀行未來幾年將保持高速增長，預(yù)計(jì)其下一步在擴(kuò)張方面將更加積極，并將通過購并擴(kuò)大市場份額。
此次也參與認(rèn)購民生股權(quán)的泛?？毓杉瘓F(tuán)認(rèn)為，民生增發(fā)募集的181.6億元資金到位后，核心資本得到補(bǔ)充，資本充足率得到提高，其中一部分資金若按計(jì)劃投向流動性較強(qiáng)的債券資產(chǎn)，同時(shí)做好債券回購及同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。
對公司未來發(fā)展，民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人對本報(bào)記者透露，根據(jù)公司五年規(guī)劃，民生銀行謀劃以其為主要發(fā)起人組建中國民生金融控股公司，實(shí)施多元化經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略。民生銀行將是未來金融控股公司的主要子公司和業(yè)務(wù)實(shí)體。并通過兼并收購等方式，在金融控股公司下設(shè)一至二家從事其他金融行業(yè)的子公司，如證券、基金、衍生品投資、保險(xiǎn)、信托、金融租賃等，將民生集團(tuán)發(fā)展成為綜合性的金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
在并購方面，民生銀行將按照整體發(fā)展戰(zhàn)略選擇并購目標(biāo)，通過兼并收購二至三家信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行等中小銀行，擴(kuò)大商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)和客戶群；通過與有選擇的戰(zhàn)略投資者合作，引進(jìn)先進(jìn)的業(yè)務(wù)流程和管理技術(shù)，大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)。同時(shí)，民生此次募資也將部分用于一些金融機(jī)構(gòu)投資并購。
民生銀行最初希望通過發(fā)行H股解決資本金充足率，但因監(jiān)管部門希望民生作為第一家銀行帶頭股改，如發(fā)行H股后再股改，難度將加大，民生銀行因此決定先完成股改再發(fā)行H股。
下一步民生銀行將在國際化上著力，其國際化體現(xiàn)在兩個(gè)層面，一是業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)國際化，包括在境外設(shè)立機(jī)構(gòu)；二是股東結(jié)構(gòu)和融資平臺國際化，包括發(fā)行H股。公司將完成海外上市融資，積極補(bǔ)充資本；盡快開設(shè)海外分行，積極拓展海外業(yè)務(wù)，逐步向國際市場邁進(jìn)。
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