截至2007年6月末，57家基金公司管理的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過了1.8萬(wàn)億元，其中南方、華夏、嘉實(shí)、易方達(dá)和博時(shí)這五家基金公司管理規(guī)模都超過千億資產(chǎn)，合計(jì)管理資產(chǎn)達(dá)5806億元，占整個(gè)基金業(yè)管理總資產(chǎn)的31.9%。
隨著近期基金二季報(bào)的披露，這五大基金公司旗下65只基金的重倉(cāng)投資組合也水落石出。分析與比較這五大基金公司重倉(cāng)股的配置與變化，無(wú)疑比聽基金經(jīng)理們縱論市場(chǎng)更有意義，因?yàn)槭聦?shí)勝于雄辯，實(shí)際的投資行為更能說(shuō)明基金經(jīng)理們對(duì)下半年乃至明年市場(chǎng)走勢(shì)的看法與認(rèn)識(shí)。
南方基金
鐘情金融地產(chǎn)
南方基金重倉(cāng)股票合計(jì)共有39只，資產(chǎn)以超配金融加地產(chǎn)、制造業(yè)的配置為主。39只重倉(cāng)股中有8只與金融有關(guān)，其中前十大重倉(cāng)中與金融有關(guān)的就占到6席，招商銀行、浦發(fā)銀行、中信證券分別以71.42億元、50.32億元、43.22億元的市值列公司重倉(cāng)股第一、第三、第四位，可見公司投研團(tuán)隊(duì)對(duì)金融股十分看好；有4只個(gè)股與地產(chǎn)有關(guān)，萬(wàn)科、保利地產(chǎn)是公司最看好的地產(chǎn)公司；鋼鐵股仍然受公司青睞，雖然太鋼不銹被合計(jì)減持了5536萬(wàn)股，但仍位列前十大重倉(cāng)股，而作為鋼鐵股龍頭的武鋼股份新進(jìn)入公司重倉(cāng)股，寶鋼股份則繼續(xù)被大幅增持，說(shuō)明鋼鐵股還是公司中長(zhǎng)線看好的資產(chǎn)。
從重倉(cāng)股增減持來(lái)看，濰柴動(dòng)力、武鋼股份、長(zhǎng)江電力、中國(guó)平安是公司主要的新進(jìn)重倉(cāng)股，分別被旗下多只基金合計(jì)持有2145.30萬(wàn)股、16264.83萬(wàn)股、5400.16萬(wàn)股、1061.21萬(wàn)股。增持較多的個(gè)股主要是金融、地產(chǎn)股，浦發(fā)銀行、招商銀行、萬(wàn)科、民生銀行分別被增持了11949.63萬(wàn)股、11585.44萬(wàn)股、7919.71萬(wàn)股、4653.57萬(wàn)股。減持最多的個(gè)股分別是太鋼不銹、泰達(dá)股份、中信證券，被減持了5536.71萬(wàn)股、3578.52萬(wàn)股、3388.42萬(wàn)股，這說(shuō)明前期被南方看好的參股券商類股票隨著價(jià)格的大幅增長(zhǎng)逐步被減持了。被剔除出重倉(cāng)股行列的有吉林敖東、中國(guó)聯(lián)通、鞍鋼股份等16只股票。
華夏基金
集中度稍低
華夏基金重倉(cāng)個(gè)股合計(jì)共有65只，資產(chǎn)配置集中度稍低，以零售消費(fèi)、金融、地產(chǎn)加制造業(yè)為主。蘇寧電器、瀘州老窖、上海汽車在公司十大重倉(cāng)股中分列第一、第三、第五位，合計(jì)持有市值分別達(dá)到48.19億元、28.90億元、16.42億元；金融類個(gè)股也是公司重點(diǎn)配置對(duì)象，其中招商銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、中國(guó)平安、興業(yè)銀行、工商銀行等金融股都進(jìn)入公司重倉(cāng)股行列；地產(chǎn)股華夏主要配置了萬(wàn)科、張江高科、金地集團(tuán)、華僑城、招商地產(chǎn)等股票?？傮w來(lái)看華夏重倉(cāng)股配置較分散，其中共有42只個(gè)股僅進(jìn)入一只基金的十大重倉(cāng)股中，占公司重倉(cāng)股總數(shù)的64.6%。
從重倉(cāng)股增減持來(lái)看，中興通訊、上海汽車、金地集團(tuán)、遼寧成大是公司主要的新進(jìn)重倉(cāng)股，分別被旗下基金合計(jì)持有市值達(dá)22.83億元、16.42億元、8.78億元、6.84億元。增持較多的個(gè)股主要集中在金融、地產(chǎn)股，工商銀行、招商銀行、蘇寧電器、萬(wàn)科、張江高科成為主要增持個(gè)股，工商銀行則主要是華夏旗下巨型基金藍(lán)籌核心大幅增持所致。減持最多的個(gè)股分別是中國(guó)聯(lián)通、寶鋼股份、雅戈?duì)?，被減持了7456.51萬(wàn)股、5505.31萬(wàn)股、5249.59萬(wàn)股。被剔除重倉(cāng)股行列的有29只股票，其中一季度重倉(cāng)的武鋼股份、大秦鐵路、中集集團(tuán)、中國(guó)人壽都退出重倉(cāng)股之列。
嘉實(shí)基金
配置相對(duì)均衡
嘉實(shí)基金重倉(cāng)股合計(jì)共有60只，行業(yè)配置相對(duì)均衡，資產(chǎn)配置偏重機(jī)械類、金融、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K。重倉(cāng)股前五位的是上海機(jī)場(chǎng)、招商銀行、天津港、華僑城、滬東重機(jī)，市值分別達(dá)到29.64億元、27.12億元、24.21億元、21.05億元、19.82億元；雖然嘉實(shí)基金中金融類個(gè)股達(dá)到10只，不過有不少股票在二季度遭到減持，如招商銀行、興業(yè)銀行、民生銀行分別被減持了7515.45萬(wàn)股、1560.56萬(wàn)股、884.36萬(wàn)股；地產(chǎn)股嘉實(shí)基金比較看好華僑城、金融街、萬(wàn)科等個(gè)股，分別持有5288.53萬(wàn)股、3517.10萬(wàn)股、4801.75萬(wàn)股。相比較來(lái)看，嘉實(shí)旗下基金重倉(cāng)持股也比較分散，僅進(jìn)入一只基金十大重倉(cāng)行列的個(gè)股有34只。
從重倉(cāng)股增減持來(lái)看，天津港、歌華有線、云南銅業(yè)、大商股份、安陽(yáng)鋼鐵是公司主要的新進(jìn)重倉(cāng)股，持有市值都超過11億元，其中天津港、歌華有線持有市值更是達(dá)到24.21億元與13.05億元。增持較多的個(gè)股為長(zhǎng)江電力、青島海爾、唐鋼股份、中國(guó)國(guó)航等，分別被增持了4682.59萬(wàn)股、3339.29萬(wàn)股、2940.22萬(wàn)股、2715.99萬(wàn)股。減持最多的個(gè)股分別是寶鋼股份、招商銀行、大秦鐵路，分別被減持了26931.31萬(wàn)股、7515.45萬(wàn)股、4740.12萬(wàn)股。被剔除重倉(cāng)股行列的有22只股票，其中一季度重倉(cāng)的武鋼股份、中國(guó)石化、中科三環(huán)都退出重倉(cāng)股之列。
易方達(dá)基金
集中度較高
易方達(dá)基金重倉(cāng)個(gè)股合計(jì)共有50只，資產(chǎn)配置集中度較高，配置以金融、機(jī)械類、金屬非金屬等板塊為主。浦發(fā)銀行、中信證券、蘇寧電器在公司十大重倉(cāng)股中位列前三，分別被旗下10只、9只、8只基金合計(jì)持有43.65億元、27.91億元、27.27億元；二季度易系基金繼續(xù)增持金融類股，其中浦發(fā)銀行被增持了9654.42萬(wàn)股而一舉成為第一大重倉(cāng)股，券商股的代表中信證券同樣被大幅增持；雖然武鋼股份被大幅減持，不過仍持有達(dá)19.03億元，同時(shí)大幅增持了另一鋼鐵龍頭股寶鋼股份；對(duì)于地產(chǎn)股，易方達(dá)比較看好萬(wàn)科與泛海建設(shè)?？傮w來(lái)看易方達(dá)基金持股較集中，有27只個(gè)股被2只以上基金持有，占重倉(cāng)股數(shù)量的六成。
從重倉(cāng)股增減持來(lái)看，鹽湖鉀肥、中國(guó)平安、大商股份是公司主要的新進(jìn)重倉(cāng)股，分別被旗下多只基金合計(jì)持有市值達(dá)9.83億元、9.01億元、5.90億元。增持較多的個(gè)股為浦發(fā)銀行、長(zhǎng)江電力、寶鋼股份、蘇寧電器，分別被增持了9654.42萬(wàn)股、5773.43萬(wàn)股、3430.98萬(wàn)股與2475.91萬(wàn)股，其中蘇寧電器是易系基金長(zhǎng)期重點(diǎn)持有的個(gè)股，二季度繼續(xù)被增持。減持最多的個(gè)股分別是武鋼股份、民生銀行、中遠(yuǎn)航運(yùn)、貴州茅臺(tái)，分別被減持了14682.97萬(wàn)股、2354.80萬(wàn)股、1654.17萬(wàn)股、1561.32萬(wàn)股。被剔除重倉(cāng)股行列的有14只股票，其中工商銀行、遼寧成大、歌華有線等個(gè)股退出基金重倉(cāng)股行列。
博時(shí)基金
超配金融股
博時(shí)基金重倉(cāng)個(gè)股合計(jì)共有39只，資產(chǎn)配置集中度較高，超配了金融股，重點(diǎn)配置了房地產(chǎn)、機(jī)械、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，其中金融行業(yè)占凈值比例達(dá)到21.62%，也是5大基金公司里唯一一個(gè)配置金融資產(chǎn)超過整個(gè)制造業(yè)這一大行業(yè)的基金公司。公司重倉(cāng)股里有9只金融類個(gè)股，其中招商銀行、中國(guó)平安、深發(fā)展、中國(guó)人壽、浦發(fā)銀行、中信證券分列前十大重倉(cāng)股的第一、第二、第四、第六、第七、第八位，合計(jì)持有市值分別達(dá)到42.86億元、38.09億元、25.79億元、17.33億元、16.35億元、15.17億元，而且除了中信證券外，其余都是處于增持狀態(tài)。對(duì)于地產(chǎn)股，萬(wàn)科、金地集團(tuán)、保利地產(chǎn)、招商地產(chǎn)、華僑城、金融街這些重點(diǎn)地產(chǎn)公司都進(jìn)入了博時(shí)的重倉(cāng)股行列。總體來(lái)看，博時(shí)基金持股也較集中，單只股票持有市值超過5億元的個(gè)股有16只，占到重倉(cāng)股的四成。
從重倉(cāng)股增減持來(lái)看，興業(yè)銀行、中國(guó)遠(yuǎn)洋、潞安環(huán)能、白云機(jī)場(chǎng)是公司主要的新進(jìn)重倉(cāng)股，分別被旗下多只基金合計(jì)持有市值達(dá)11.84億元、3.88億元、2.85億元、2.66億元。增持較多的個(gè)股主要集中于金融地產(chǎn)股，萬(wàn)科、招商銀行、民生銀行、中國(guó)平安分別被增持了11280.52萬(wàn)股、10848.04萬(wàn)股、6345.84萬(wàn)股、5276.02萬(wàn)股。減持最多的個(gè)股分別是中國(guó)聯(lián)通、上海汽車、中信證券，被減持了11966.33萬(wàn)股、4747.96萬(wàn)股、1847.60萬(wàn)股，其中上海汽車這只曾被博時(shí)長(zhǎng)期持有的個(gè)股被逐步減持了。被剔除重倉(cāng)股行列的有長(zhǎng)安汽車、鞍鋼股份、新中基等14只股票。（徐幸福）
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