今年上半年基金業(yè)管理規(guī)模大幅膨脹，僅二季度股票方向基金凈申購(gòu)就達(dá)3100多億份，比2006年底翻了一番還多。在基金業(yè)整體凈值和份額雙增的大好形勢(shì)下，一些小型基金公司通過(guò)發(fā)行新基金和持續(xù)營(yíng)銷迅速做大規(guī)模。國(guó)內(nèi)基金業(yè)“中產(chǎn)階級(jí)”隊(duì)伍正在逐漸壯大，生存狀態(tài)得以有效改善。
中游公司迎頭趕上
銀河證券基金研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2006年底以嘉實(shí)、南方為代表的基金業(yè)第一集團(tuán)管理規(guī)模還是百億級(jí)別，位居第一的嘉實(shí)基金資產(chǎn)管理規(guī)模為830億元。而到了2007年6月底，華夏基金資產(chǎn)管理規(guī)模已達(dá)到1301億元，管理規(guī)模超千億的基金公司達(dá)到5家。
然而在第一集團(tuán)繼續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，位居中游的基金公司在數(shù)量和管理規(guī)模上都迅速增加，其管理的基金資產(chǎn)規(guī)模占基金業(yè)總規(guī)模的比例也大幅增加。數(shù)據(jù)顯示，2006年底，基金管理規(guī)模前十位的基金公司市場(chǎng)占比合計(jì)為57.25%；而到了今年6月底，該數(shù)據(jù)就下降到49.49%。
而在另一端，一些資產(chǎn)管理規(guī)模萎縮的微型基金公司在牛市中仍然舉步維艱，逐漸處于被邊緣化的窘境。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2006年底，基金業(yè)管理規(guī)模后十名的公司市場(chǎng)占比總計(jì)為0.97%；而半年后的2007年中期，其資產(chǎn)管理規(guī)模占基金業(yè)總規(guī)模的比例總計(jì)為1.35%，基本沒(méi)有變化。
而剔除今年首次發(fā)行基金的四家基金公司及首尾各十家公司，處于中游的33家基金公司管理規(guī)模市場(chǎng)占比由去年底的41.78%上升到今年年中的47.3%，升幅達(dá)5.52%。
從管理規(guī)模的絕對(duì)值中也可以發(fā)現(xiàn)，截至今年6月底，資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)100億的基金公司達(dá)到41家，而去年底只有26家。而業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，基金公司管理規(guī)模超過(guò)30億元是基本達(dá)到盈虧平衡的“生死線”，去年底共有38家基金公司達(dá)到這一底線，而今年年中已有50家基金公司“過(guò)線”。由此可見(jiàn)，牛市中基金公司生存狀態(tài)得以有效改善。
規(guī)模擴(kuò)大兩大利器
分析小型基金公司迅速做大規(guī)模的案例可以發(fā)現(xiàn)，利用牛市發(fā)行“胖子”基金和持續(xù)營(yíng)銷是他們得以壯大的首選利器。
今年春節(jié)后至5月30日市場(chǎng)開(kāi)始調(diào)整之間的這段時(shí)間是新基金發(fā)行的“黃金檔”，可以說(shuō)發(fā)一只火一只。很多人都還對(duì)建信優(yōu)化配置、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)等基金一天達(dá)到上限、投資者排隊(duì)認(rèn)購(gòu)的“盛況”記憶猶新。而這些動(dòng)輒百億的新基金也使基金管理公司羽翼迅速豐滿，同時(shí)也使公司品牌得以傳播，帶動(dòng)了旗下其他基金的熱銷。建信、匯添富、招商等基金公司上半年管理規(guī)模分別有3—4倍的增長(zhǎng)，新基金發(fā)行可謂功不可沒(méi)。
另一方面，通過(guò)凈值歸一、大比例分紅和拆分等手段，基金公司的持續(xù)營(yíng)銷同樣搞得有聲有色，基金規(guī)模迅速增加，也為小型基金公司“奔小康”助了一臂之力。這方面的典型是東方基金管理公司，該公司旗下的東方精選基金上半年凈值增長(zhǎng)率達(dá)到99.98%，位居開(kāi)放式混合偏股型基金第一名。6月19日，東方精選基金實(shí)施拆分，當(dāng)日凈值歸一，并限量100億進(jìn)行持續(xù)營(yíng)銷，很快便達(dá)到了上限。東方基金去年底管理規(guī)模為9.7億元，今年6月底即達(dá)到108.9億，可見(jiàn)這其中的增量基本由東方精選的持續(xù)營(yíng)銷帶來(lái)。
業(yè)內(nèi)人士表示，基金業(yè)“中產(chǎn)階級(jí)”隊(duì)伍的迅速壯大有利于改善基金公司的生存狀態(tài)；但另一方面，迅速擴(kuò)大的管理規(guī)模還需要基金業(yè)績(jī)的支撐，否則一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，“規(guī)模怎么來(lái)的還得怎么回去”。
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