今年以來國內(nèi)基金總量的急劇膨脹、個別基金盲目追求規(guī)模擴(kuò)張的非常規(guī)態(tài)勢，終于引來管理層的再三“點剎”。繼新發(fā)基金停售了兩個多月之后，近日管理層又將“調(diào)控棒”指向了基金的持續(xù)營銷，多只基金遭到了“暫停申購”的處理，部分基金還暫停了定投業(yè)務(wù)。
多只基金遭遇暫停申購
據(jù)悉，自11月4日證監(jiān)會基金部下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好基金行業(yè)風(fēng)險管理工作有關(guān)問題的通知》后，對基金公司帶來的直接影響是：多只基金暫停申購，部分基金還暫停了定投業(yè)務(wù)。
目前，在走訪的多家基金公司中，大部分公司有1~2只基金被暫停申購。南方基金公司表示，南方績優(yōu)成長和南方成分精選都暫停了申購，什么時候重新打開申購目前還沒有確定，不過并不影響定投。
大成基金公司也公告稱，旗下大成創(chuàng)新成長和大成藍(lán)籌穩(wěn)健都暫停申購，并且都停止了定投業(yè)務(wù)，而重新開放的時間也并不知道。大成基金公司工作人員表示，這對基民可能會造成一定的影響。不過由于證監(jiān)會作出了如此規(guī)定，他們也是照章辦事。
此外，東方基金公司旗下的東方精選、銀華基金公司旗下的優(yōu)選基金、華安基金公司旗下的華安創(chuàng)新和華安策略優(yōu)選、中海基金公司旗下的優(yōu)質(zhì)成長基金、匯豐晉信旗下的匯豐晉信升龍組合基金等等，也都收到了暫停申購的通知。這些基金的規(guī)模多在80億~200多億元之間，而匯豐晉信升龍組合基金則是擬發(fā)的新基金，招募規(guī)模為60億元。
防止基金規(guī)模盲目膨脹
目前，很多基金公司都希望基金規(guī)模越大越好，盡管基金經(jīng)理大多比較理智，希望基金規(guī)模能適中，但隨著基金公司規(guī)模的日益擴(kuò)大，更多的基金公司希望能在基金發(fā)行擴(kuò)容的熱潮中分得一杯羹。不過，通知的下發(fā)則對此類風(fēng)氣“急剎車”。
“這是立竿見影的效果！”一位基金業(yè)人士表示?；鹨?guī)模在半年時間里增長了2.8倍、基金資產(chǎn)凈值增長了3.8倍，分別達(dá)到20553.38億份和33120.02億元，與基金公司持續(xù)營銷以及對規(guī)模的盲目求大有關(guān)?？梢钥闯?，《通知》是對整個上半年發(fā)展迅速的基金規(guī)模進(jìn)行控制的針對性條令。
基金風(fēng)險監(jiān)控提上日程
國金證券基金分析部主管張劍輝認(rèn)為，最近一年以來，基金發(fā)展的速度之快令很多市場人士始料不及，但與此相對應(yīng)的卻是投資者教育并沒有跟上，盲目的跟風(fēng)以及對基金的了解還是一知半解，尤其是對風(fēng)險的考慮嚴(yán)重不足。他認(rèn)為，基金發(fā)展越迅速，市場風(fēng)險也會隨之引發(fā)。
知錢理財俱樂部總經(jīng)理向貴成也表示，眼下最擔(dān)心的就是，如果股市繼續(xù)下跌，基金凈值縮水，將勢必引發(fā)一些不成熟的基民大量贖回，尤其是前期收益比較豐厚的老基民。一旦這種趨勢形成，將會和此前的儲蓄搬家一樣很難阻擋，而贖回將迫使基金進(jìn)一步賣出股票，最終形成惡性循環(huán)。
因此，為了避免出現(xiàn)這樣的情況，管理層提前下手對基金的營銷加以限制，實際上是提前對市場風(fēng)險布控。
基金監(jiān)管還要對癥下藥
知名股評人士皮海洲認(rèn)為，新基金只是在6個月以內(nèi)保持基金規(guī)?？刂圃谙蛲顿Y人承諾的范圍內(nèi)，6個月之外就可以不受控制了，那么這6個月內(nèi)的基金規(guī)?？刂朴钟卸嗌賹嶋H意義？
他表示，更重要的是，控制基金規(guī)模，基金公司或許未必有積極性。對于基金公司來說，控制基金規(guī)模等于在控制基金公司的利益?；鸸臼强刻崛』鸸芾碣M(fèi)過日子的，而管理費(fèi)的提取是與基金的資產(chǎn)規(guī)模掛鉤的，基金規(guī)模越大，可提取的管理費(fèi)就越多。所以，要切實有效地控制基金的銷售規(guī)模，就要對癥下藥。尤其是要對基金管理費(fèi)的提取辦法進(jìn)行改革，將基金管理費(fèi)的提取與基金規(guī)模掛鉤，修改為與基金的盈利掛鉤。如此一來，基金公司片面追求基金規(guī)模的動力也就不復(fù)存在了。在此情況下，基金公司將會注重對投資盈利的追求，有效控制基金規(guī)?；蛟S將會成為現(xiàn)實。
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