在日前舉行的“中小企業(yè)投融資論壇”上，中國人民銀行征信中心主任戴根有認為，要采取綜合措施來解決中小企業(yè)的投融資問題，首先要發(fā)展資本市場，特別是債券市場；其次要發(fā)展地方的金融機構；此外，從國際經(jīng)驗來看，我國可利用應收賬款來推動中小企業(yè)改善融資環(huán)境。
中小企業(yè)貸款難題
中國人民銀行征信中心主任戴根有認為，產(chǎn)生中小企業(yè)貸款難問題的原因在于，一方面中國資本市場還不發(fā)達，特別是債券市場不發(fā)達，大企業(yè)的信貸需求旺盛，擠占了中小企業(yè)的份額；國內(nèi)商業(yè)銀行，包括一些城市商業(yè)銀行對大企業(yè)貸款比對中小企業(yè)貸款的興趣要高；我國還缺乏一些能夠為地方中小企業(yè)服務的地方中小型金融機構。
另一方面，與會專家也認為，中小企業(yè)自身信息不夠透明，缺乏有效的抵押物，這讓商業(yè)銀行風險控制比較難。企業(yè)信用基礎設施相對落后，也會影響到企業(yè)的執(zhí)行力。
應收賬款可作抵押
戴根有認為要采取綜合措施來解決中小企業(yè)的投融資問題。首先要發(fā)展資本市場，特別是債券市場，把大企業(yè)的資金需求吸收走，這樣對小企業(yè)產(chǎn)生擠出效應。其次要發(fā)展地方的金融機構。
此外，他也指出，盡管中小企業(yè)可抵押物品并不多，從國際經(jīng)驗來看，我國可利用應收賬款來推動中小企業(yè)改善融資環(huán)境。
深發(fā)展產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理金曉龍進一步解釋，應收賬款一般占中小企業(yè)50%-60％的資產(chǎn)規(guī)模，應收賬款能夠盤活，能夠給中小企業(yè)融資難的解決提供很好的途徑。
過去民營資本在浙江中小企業(yè)投融資市場作用巨大，浙江省中小企業(yè)局局長吳家曦指出，從浙江的經(jīng)驗來看，可建設多層次的擔保體系，篩選出一批優(yōu)質(zhì)的擔保機構向融資供應方推薦項目，并承擔擔保責任。在控制風險方面，可建立貸款風險準備金，實行專戶管理，擔保公司先負責賠償。如果沒有賠付再動用準備金，還可積極探索引入資產(chǎn)證券化的模式來創(chuàng)新促進再擔保機制的形成。
中小企業(yè)融資市場誘人
盡管中小企業(yè)自身存在不少問題，讓許多商業(yè)銀行對其望而卻步。但實際上，這一塊業(yè)務的發(fā)展前景并沒有被各方面小視。金曉龍指出，中小企業(yè)融資難是因為其信用不足，但中小企業(yè)依舊保持了高速發(fā)展，市場規(guī)模做大，交易伙伴增多，這都足以說明他們是有信用的。
戴根有介紹，目前，央行正在建設誠信系統(tǒng)，也就是建立一個全國集中統(tǒng)一的企業(yè)信息和數(shù)據(jù)庫，現(xiàn)在采集了1262萬戶企業(yè)信息。對于沒有與銀行發(fā)生過信貸交易的中小企業(yè)，戴根有說，可通過采集非銀行的信息來解決他們的信息背景問題。
央行的誠信中心還在全國采集中小企業(yè)信息，為他們建立信用檔案。到10月底已為26萬多戶中小企業(yè)建立了信用檔案，有35000個中小企業(yè)已經(jīng)取得了銀行授信意向。很多商業(yè)銀行現(xiàn)在都可免費從央行那得到中小企業(yè)的信用信息，這些加大了銀行為中小企業(yè)提供融資的可能性。從銀行的代表來說，國開行目前已開始逐步給中小企業(yè)提供大量貸款。
除此以外，隨著中國資本市場發(fā)展，極大地改善了投融資的結構，小企業(yè)融資將能夠由此獲益。平安信托也在嘗試金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)融資；外資銀行幾乎把目標全部瞄準了中小企業(yè)。國內(nèi)外的VC也比較看好中小企業(yè)的發(fā)展。中國的私募基金也能夠為中小企業(yè)的發(fā)展提供融資渠道。
調(diào)查顯示：
銀行面臨貸款客戶轉型
中小企業(yè)融資渠道有待拓寬
一份最新的調(diào)查報告顯示，目前，我國銀行正面臨轉型，大型企業(yè)集團客戶融資方式開始轉向資本市場，中小企業(yè)慢慢成為商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)定的客戶源。但由于中小企業(yè)自身信用度、信息透明度以及缺乏抵押物等問題，從銀行獲得間接融資依舊存在一定困難。
該報告由香港中文大學、深圳發(fā)展銀行等共同發(fā)起并進行調(diào)查研究，主要是針對與金融機構已發(fā)生信貸關系的中小企業(yè)，報告還建議，應持續(xù)改善中小企業(yè)的生態(tài)環(huán)境，加快企業(yè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)展并希望銀行從貸款方式上有所創(chuàng)新。
調(diào)查自今年8月份展開，研究方式是采取問卷調(diào)查的形式，參與本次問卷調(diào)查的中小企業(yè)共有544家，覆蓋北京、上海、天津等17個城市。
結果顯示，隨著資本市場的發(fā)展，大型企業(yè)集團客戶融資方式已逐漸從銀行融資轉向資本市場，中小企業(yè)也正逐漸成為商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)定的客戶源。
盡管中小企業(yè)已受到銀行的注意，銀行的持續(xù)服務和中小企業(yè)實際發(fā)展需求相比仍然滯后。其中，大部分資金還是來源于企業(yè)留存收益。
商業(yè)銀行、中小銀行，特別是股份制商業(yè)銀行受到中小企業(yè)青睞，供應鏈金融、貿(mào)易融資、無抵押貸款到熱捧。但是，中小企業(yè)合法融資渠道單一，銀行對除制造業(yè)以外其他行業(yè)中小企業(yè)還是信心不足。這些缺乏抵押物的中小企業(yè)盡管項目前景好，但是融資依然困難。
報告建議，要持續(xù)改善中小企業(yè)的生態(tài)環(huán)境。宏觀調(diào)控政策應考慮中小企業(yè)的因素，為中小企業(yè)提供直接融資機會。
銀行要創(chuàng)新金融服務，由于中小企業(yè)抵押物少，銀行必須從貸款方式上創(chuàng)新。還要規(guī)范民間金融，為中小企業(yè)融資提供多元化暢通渠道。
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