和2007年發(fā)行的4只基金QDII動(dòng)輒幾百億甚至上千億元的首日銷售盛況相比，基金QDII 在新年伊始就遭遇了寒流。
2008年首只基金QDII——工銀瑞信中國(guó)機(jī)會(huì)全球配置股票型基金自今年１月３日起發(fā)行，募集上限為220億元。記者了解到，募集首日不足10億元，發(fā)行１０多日后，該只基金銷售持續(xù)低迷，能否按時(shí)完成募集額度還是個(gè)未知數(shù)。
業(yè)內(nèi)分析人士表示，目前A股基金銷售開始回暖，但受到首批基金QDII大面積虧損的影響，新發(fā)基金QDII剛出師就“嗆海水”是人們意料之中的事。
投資者失望大于希望
據(jù)記者了解，和基金QDII銷售遇冷形成鮮明對(duì)比的是，目前A股基金出現(xiàn)了明顯的回暖跡象。新世紀(jì)旗下的新世紀(jì)優(yōu)選分紅目前銷售良好，每天都呈現(xiàn)出上升的勢(shì)頭；華寶興業(yè)旗下的多策略增長(zhǎng)基金更是首日募集就達(dá)到了11.8億元；國(guó)投成長(zhǎng)基金銷售情況也很理想。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這可能是因?yàn)樽罱硟?nèi)股市好轉(zhuǎn)，激起了基民的投資熱情和興趣。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金QDII 暫時(shí)難以走出銷售不利的局面。不僅工銀瑞信QDII銷售不佳，已獲得QDII發(fā)行資格的華寶興業(yè)和海富通基金公司人員均表示，對(duì)于他們未來(lái)的QDII銷售，已經(jīng)做好了打長(zhǎng)期戰(zhàn)的準(zhǔn)備，并預(yù)見到銷售情況不會(huì)太理想。而且，與之前基金公司一旦拿到“準(zhǔn)生證”就快速催生QDII產(chǎn)品相比，這兩家基金的QDII發(fā)行腳步明顯放緩。
為何基金QDII如此不受人待見？專家認(rèn)為，基金系QDII扎堆出海，建倉(cāng)速度很快，同時(shí)受次貸危機(jī)影響，海外市場(chǎng)“跌跌不休”，導(dǎo)致首批4只基金QDII凈值徘徊在1元以下。和首發(fā)募集時(shí)的火爆情況相比，基金QDII跌破面值帶給投資者的失望大于希望，基民們“一朝被蛇咬，十年怕井繩”。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月1５日，南方全球精選單位凈值首次跌破0.9元，其他3只基金QDII近期一直徘徊在0.9元以下。
另?yè)?jù)介紹，目前4只QDII打開申購(gòu)后的申購(gòu)情況都不理想，不過(guò)也未出現(xiàn)贖回浪潮。分析人士認(rèn)為，集體虧損的投資者普遍抱著等待QDII反彈到面值以上再脫身的想法?？梢钥闯觯胫匦纶A得投資者失去的熱情，還需要基金QDII的業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)話。
基金QDII 能否打翻身仗
盡管2007年“出海”的基金QDII讓基民傷透了心，但是基金公司能否在2008年打個(gè)翻身仗，為基民帶來(lái)收益和驚喜呢？
“不能！”東方證券金融衍生品分析師胡卓文告訴記者，“美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退基本上是必然的事，其對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的影響肯定是非常負(fù)面的?；ㄆ旒瘓F(tuán)近日公布，2007年第四季度虧損達(dá)98億美元，再次引發(fā)美股市場(chǎng)大跌；而且次貸危機(jī)的影響程度有多大，現(xiàn)在誰(shuí)都說(shuō)不準(zhǔn)；目前，歐洲市場(chǎng)、日本市場(chǎng)的能源價(jià)格都在大跌。國(guó)際市場(chǎng)的不景氣將直接影響基金QDII的表現(xiàn)?！?/p>
基金公司內(nèi)部人員也向記者表示，對(duì)于基金QDII產(chǎn)品在2008年的表現(xiàn)還很難講，因?yàn)槎鄠€(gè)因素決定了QDII的業(yè)績(jī)和表現(xiàn)，而海外市場(chǎng)又呈現(xiàn)出陰晴不定的局面，美國(guó)次貸危機(jī)的影響還很難看出何時(shí)能徹底消失。此外，一個(gè)公司的投資策略水平也決定了基金QDII的凈值。因此，現(xiàn)在要去估計(jì)2008年基金QDII的業(yè)績(jī)表現(xiàn)確實(shí)比較困難。
投資模式仍具有優(yōu)勢(shì)
“我去年花很多錢買到這些基金QDII，誰(shuí)知道它的表現(xiàn)會(huì)這樣，我現(xiàn)在真是后悔死了?！被駝⑴扛嬖V記者。和她一樣，很多購(gòu)買了基金QDII的基民都覺得自己被套牢。自誕生之日起，基金QDII就處于風(fēng)口浪尖。
不過(guò)，胡卓文表示，QDII這種投資模式還是具有自己的優(yōu)勢(shì)，能夠緩解中國(guó)外匯儲(chǔ)備增加的壓力。此外，全球的新興市場(chǎng)還是有很多機(jī)會(huì)，盡管風(fēng)險(xiǎn)很大，這取決于基金QDII管理人的水平。不過(guò)，他還是建議基民暫時(shí)觀望。
另外，有專家還是持續(xù)看好基金QDII。有些專家認(rèn)為，目前很多基金QDII產(chǎn)品都是打“中國(guó)概念”，將基金QDII產(chǎn)品瞄準(zhǔn)海外中國(guó)公司股票，主要包括在中國(guó)香港上市的國(guó)企股、紅籌股，在美國(guó)上市的N股，以及在新加坡上市的S股等。
同時(shí)，分析人士表示，隨著基金QDII投資范圍的擴(kuò)大，能同時(shí)投資A股、H股以及海外市場(chǎng)，這給基金QDII的投資策略提供了靈活多樣的配置及組合，哪家基金公司能夠把握住這樣的機(jī)會(huì)，就能夠從中獲益。
專家表示，盡管基金QDII 目前的表現(xiàn)不盡如人意，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，基金QDII產(chǎn)品仍然是一個(gè)分散風(fēng)險(xiǎn)、適合做投資組合的一個(gè)好產(chǎn)品。
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