受市場謹慎氣氛影響，昨日五只交易型開放式指數(shù)基金（ETF基金）全線折價交易。
Wind數(shù)據(jù)顯示，華夏上證50ETF基金昨日報收于3.552元，較當日凈值折價2.1%，折價率居五只ETF基金之首；華安上證180ETF折價1.4%；華夏中小板ETF折價0.9%；易方達深證100ETF折價0.53%；友邦華泰紅利ETF折價0.3%。
作為被動追蹤指數(shù)的交易型基金，ETF產(chǎn)品經(jīng)常成為短線資金的套利工具。由于其申購贖回多為機構(gòu)投資人，常被視作市場風向標。而該板塊交易價格集體低于其凈值水平，或反映了市場人士的謹慎心態(tài)。
在前期單邊上漲或是搶反彈行情中，ETF基金一度長期溢價交易。以華夏中小板基金為例，該產(chǎn)品成立于2006年6月，于2006年9月上市交易，追蹤中小企業(yè)板價格指數(shù)。2007年12月3日至2008年1月15日間，中小板綜合指數(shù)從4783.65點上漲至6315.09點歷史高位，漲幅達32%，而同期上證綜指僅上漲12%，小盤股遠遠跑贏大盤。與此同時，華夏中小板ETF于2007年12月5日至2008年1月4日間，連續(xù)23個交易日溢價交易。隨著中小板ETF進入折價狀態(tài)，中小板個股也于1月中旬進入調(diào)整。
作為被動追蹤指數(shù)的產(chǎn)品，ETF基金在此輪單邊牛市中受益最多。該板塊去年加權(quán)平均年收益率達154.31%，超越股票型基金板塊27.85個百分點，其中，易方達深證100ETF年增長率達185.33%。
而當市場陷入調(diào)整，ETF產(chǎn)品也顯示出了最大的波動性。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，上周指數(shù)型基金凈值周跌幅達5.45%，為調(diào)整幅度最深的基金種類，與此相比，開放式股票型基金的周跌幅為3.1％。市場人士表示，與前兩年的單邊上漲不同，今年的A股市場波動將大大加強，指數(shù)型基金或很難再集體跑贏主動型基金產(chǎn)品。
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