兩周以來的一系列情報表明，“搶糧、搶錢、搶地盤”，這句俗不可耐的“三搶教育”是否蘊涵了新一年的投資主題，這個問題沒有人能夠回答。
多家國際投行的看好和兩會的召開在即，則使農(nóng)業(yè)板塊被看作節(jié)后板塊行情的首選。這些成了春季萬物復(fù)蘇的前兆。
雖然中國政策面對于農(nóng)產(chǎn)品價格一直高度敏感，且政策性壓制農(nóng)產(chǎn)品價格，但是國際環(huán)境的改變還是被認(rèn)為有可能刺激相關(guān)上市公司股價上揚。
投名狀的寓意
縱觀市場近期熱點，國際投行的研究報告紛紛將農(nóng)產(chǎn)品放置于很高的位置。
農(nóng)產(chǎn)品相關(guān)板塊歲末年初也確實率先走強。但是隨后隨著農(nóng)產(chǎn)品期貨交易發(fā)生下跌和市場本身調(diào)整的情況而一度走弱。
而以創(chuàng)投概念為核心的相關(guān)公司則無疑問成了“搶錢”的代表。比創(chuàng)投更值得投資者注意的金融機構(gòu)放開直投業(yè)務(wù)，因為他們可以拿出的錢動輒十億、百億。至于“搶地盤”，如果從1月29日的交易情況看，或許作為超跌地產(chǎn)類中的核心上市公司，可能走出反彈情況。而“搶”字本身又蘊涵著代表國防行業(yè)的軍工板塊。
相關(guān)板塊恰恰是市場近一個月來資金一直在關(guān)注的幾個熱點。
其中，農(nóng)業(yè)及相關(guān)板塊之所以被放在第一位，是有其深層次原因的。
從2003年開始，全球主要的產(chǎn)糧國家，如澳大利亞、烏克蘭、加拿大等國連續(xù)遭受自然災(zāi)害，糧食產(chǎn)量下降。全球最大的小麥出口國——澳大利亞正在與一個世紀(jì)以來最嚴(yán)重的干旱作戰(zhàn)，主要農(nóng)產(chǎn)區(qū)墨累－達令流域面臨空前的缺水危機，專家說小麥產(chǎn)量也大幅削減了六成左右。旱災(zāi)還波及了歐盟、美國、加拿大、阿根廷、印度、印尼、泰國、南部非洲等其他世界糧倉。
同時，作為基礎(chǔ)消費產(chǎn)品類概念，農(nóng)產(chǎn)品牛市的趨勢沒有變，供應(yīng)趨緊仍是其主要基調(diào)。渣打銀行商品研究中心主管Helen Henton表示，“隨著全球糧食和食用油庫存降低，今年任何作物歉收都將推動價格走高”。
包括德意志銀行、渣打銀行、雷曼兄弟、高盛、美林在內(nèi)的多家投行也不同程度地關(guān)注著糧食安全和農(nóng)業(yè)問題。
1月9日，世界經(jīng)濟論壇公布了2008年世界危機報告，在這份與花旗、MMC保險公司、瑞士再保險、沃頓商學(xué)院危機中心和蘇黎世金融服務(wù)集團合作撰寫的報告中，糧食安全被列在僅次于系統(tǒng)性金融危機的位置。
飆升的糧價
標(biāo)準(zhǔn)普爾和荷蘭國際集團（ING）則上個月不約而同地發(fā)布了各自最新的評級報告：“糧食短缺的情況很嚴(yán)重，目前的谷物庫存水平已經(jīng)跌到了24年來的最低點。”國際集團在報告中說。而且國際集團和標(biāo)普均預(yù)測食品價格的上漲趨勢在2008年將越演越烈。
有關(guān)國際糧食價格對于中國相關(guān)上市公司的影響，西南證券的周到認(rèn)為，全球農(nóng)產(chǎn)品價格的提高最簡單地看，至少會從進口和出口兩個方向影響市場未來走勢。具體來看，一部分上市公司確實可能獲利。但是總體看，價格上漲又可能導(dǎo)致高端消費的減少和低端消費開支的增加。農(nóng)產(chǎn)品價格的飆升，至少和全球糧食歉收及美國的燃料乙醇項目有關(guān)。
申銀萬國也認(rèn)為：“全球農(nóng)產(chǎn)品價格上漲是趨勢性走勢而非階段性波動。影響全球農(nóng)產(chǎn)品價格波動有兩個關(guān)鍵因素：全球糧食庫存處于低位和美國燃料乙醇玉米消耗需求持續(xù)增加預(yù)期，而這兩個因素短期內(nèi)并不能有效改善?！?/p>
如果石油價格不能有效控制、全球糧食庫存在短期內(nèi)不能有效增加，則全球農(nóng)產(chǎn)品價格上漲就不是階段性而是趨勢性的。
新的農(nóng)產(chǎn)品基準(zhǔn)價格2008年將重新設(shè)定在更高水平，申銀萬國認(rèn)為世界將迎來第二輪食品價格上漲。
而更令人們擔(dān)心的是，這股漲價風(fēng)會擴散到其他主要農(nóng)作物。由于耕地面積減少以及生物燃料需求的增加，大豆可能在2008年成為價格領(lǐng)漲的非能源產(chǎn)品。
申銀萬國趙金厚認(rèn)為， 農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，相關(guān)行業(yè)和公司將收益。但由于各農(nóng)業(yè)上市公司經(jīng)營模式的差異，以及“季產(chǎn)年銷”特征，產(chǎn)品價格上漲與公司業(yè)績增長并不完全同步，農(nóng)業(yè)上市公司更多地體現(xiàn)在階段性趨勢投資機會。
2008年農(nóng)林牧漁行業(yè)投資主題是：價格上漲加業(yè)績增長。在價格上漲中收益、業(yè)績增長類公司將是關(guān)注的重點。具體分為兩類：
一是產(chǎn)品價格上漲直接收益者。主要有種植業(yè)：棉花價格上漲：新賽股份(600540行情,股吧)（600540）、新農(nóng)開發(fā)(600359行情,股吧)（600359）；養(yǎng)殖業(yè)：海參價格上漲：好當(dāng)家(600467行情,股吧)（600467）、獐子島（002069）農(nóng)產(chǎn)品加工：中糧屯河(600737行情,股吧)（600737）、國投中魯(600962行情,股吧)（600962）、新中基（000972）。
二是價格上漲間接收益者。主要有：北大荒(600598行情,股吧)（600598）、通威股份(600438行情,股吧)（600438）、新希望（000876）、中牧股份(600195行情,股吧)（600195）、金宇集團(600201行情,股吧)（600201）。
申銀萬國看好“具有核心競爭力，業(yè)績持續(xù)增長”的公司。
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