美國(guó)投資大師、億萬(wàn)富翁沃倫-巴菲特星期二(12日)接收美國(guó)財(cái)經(jīng)新聞臺(tái)CNBC專訪時(shí)表示，他計(jì)劃為市政債券提供再保險(xiǎn)。這一消息當(dāng)天一經(jīng)公開之后，在一定程度上緩解了投資者對(duì)信貸市場(chǎng)進(jìn)一步惡化的擔(dān)憂，但是分析人士表示，困境重重的債券公司對(duì)巴菲特的這一建議的興趣有限。
巴菲特當(dāng)天透露，他所掌管的投資公司Berkshire Hathaway已經(jīng)向Ambac Financial Group Inc.、MBIA Inc. 以及Financial Guaranty Insurance Co.等三家債券保險(xiǎn)公司提議，愿意為上述三家公司承保的市政債券提供再保險(xiǎn)，該計(jì)劃涉及價(jià)值8000億美元。巴菲特的建議刺激了投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并對(duì)當(dāng)天的美國(guó)股市行情起到了激勵(lì)作用，推動(dòng)花旗、美國(guó)運(yùn)通、摩根大通等金融股普遍上揚(yáng)。
但是巴菲特的建議僅限于市政債券，并不包括其它高風(fēng)險(xiǎn)金融工具。一般而言，若發(fā)行債券的實(shí)體違約，債券保險(xiǎn)公司則須負(fù)責(zé)承擔(dān)這些支付額。而再保險(xiǎn)可為這些債券提供第二級(jí)的保護(hù)，從而分散債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。美聯(lián)社指出，債券保險(xiǎn)公司當(dāng)前最為擔(dān)憂的問(wèn)題莫過(guò)于次貸危機(jī)，但是巴菲特的再保險(xiǎn)計(jì)劃并未將次貸債務(wù)包含在內(nèi)。不僅如此，Berkshire Hathaway還要求三家債券保險(xiǎn)公司為市政債券再保險(xiǎn)提供巨額保險(xiǎn)費(fèi)用。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也已經(jīng)表示，上述三家債券保險(xiǎn)公司將無(wú)法拿出足夠現(xiàn)金，用于向Berkshire Hathaway支付相關(guān)保險(xiǎn)費(fèi)用。
據(jù)悉，目前上述三家債券保險(xiǎn)公司中已經(jīng)有兩家公開拒絕巴菲特的提議，分析人士也表示，巴菲特的這一計(jì)劃似乎根本行不通。
Morgan Keegan機(jī)構(gòu)固定收益證券分析師凱文-吉迪斯表示：“我認(rèn)為這一計(jì)劃從根本上來(lái)說(shuō)，除了對(duì)沃倫-巴菲特有利之外，對(duì)其他任何人都沒有任何益處可言。在當(dāng)前這種動(dòng)蕩的情形下，讓保險(xiǎn)公司放棄他們賴以生存的最有保障的業(yè)務(wù)，以便在當(dāng)前混亂的市場(chǎng)中生存下去，這一想法實(shí)在讓人無(wú)法接受?！?/p>
巴菲特本人也已經(jīng)證實(shí)，上述三家債券保險(xiǎn)公司中已經(jīng)有一家拒絕他的再保險(xiǎn)提議，但是他沒有透露究竟是哪一家。而Ambac公司星期二晚些時(shí)候公開發(fā)布聲明，拒絕了巴菲特的再保險(xiǎn)提議。Ambac在聲明中說(shuō)，巴菲特的再保險(xiǎn)計(jì)劃不符合債券公司本身以及保險(xiǎn)客戶的最佳利益。Ambac發(fā)言人彼得-波伊倫(Peter Poillon)并表示，Ambac并非巴菲特此前所言拒絕其計(jì)劃的公司。因此，Ambac也成為拒絕其再保險(xiǎn)提議的第二家公司。
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