春節(jié)前，滬深股市震蕩較大，連續(xù)多日“滑坡”讓投資者叫苦不迭，許多基民在“持有”與“贖回”之間徘徊。隨著7天假期的結(jié)束，鼠年到來，面對仍然顛簸不定的市場，基金投資者可以關(guān)注哪些產(chǎn)品和機(jī)會呢？有關(guān)人士預(yù)計，由銀行和基金公司聯(lián)手推出的“類基金”產(chǎn)品可以較好地抵御市場風(fēng)險，有望受到追捧。
“類基金”產(chǎn)品其實(shí)是一種由商業(yè)銀行發(fā)行、基金公司投資運(yùn)作的銀行創(chuàng)新理財產(chǎn)品。本周刊之所以將其納入到“基金”一版，是因?yàn)槠洳捎没鸬倪\(yùn)作方式，每份產(chǎn)品面值、認(rèn)購費(fèi)率、贖回方式及投資方向都與基金類似，是基民們關(guān)注的又一投資品種。
多款“類基金”問世
目前市場上的“類基金”產(chǎn)品有工商銀行相繼推出的“基金股票雙重精選”第二期和第三期，它們主要是通過基金、股票雙重精選機(jī)制配置資產(chǎn)，其運(yùn)作模式近似開放式基金。在資產(chǎn)配置方面，它對開放式基金(含ETF)投資比例為0-100%；股票、封閉式基金的投資比例為0-50%；新股申購、銀行存款投資比例為0-100%。產(chǎn)品能申購和贖回。
還有招商銀行的“金葵花”增強(qiáng)基金優(yōu)選系列理財產(chǎn)品，其主要投資對象為證券投資基金、A股股票(含新股申購)、債券、銀行存款。平安銀行的“平安理財寶”也是采用基金的運(yùn)作方式，產(chǎn)品每份面值1元，認(rèn)購起點(diǎn)為5000元，認(rèn)購費(fèi)率為1.00%，手續(xù)費(fèi)率與基金相同。此外，中信銀行“中信理財之滬深300指數(shù)掛鉤1號”則與指數(shù)型基金相似，產(chǎn)品收益與滬深300指數(shù)的平均表現(xiàn)相關(guān)。
抗風(fēng)險有五優(yōu)勢
雖然“類基金”產(chǎn)品的投資門檻較高，起始銷售的金額都在5萬元以上，但對于多數(shù)基民來說，遠(yuǎn)沒有“低風(fēng)險、高收益”來得重要。
理財專家介紹，與普通的基金相比，“類基金”理財產(chǎn)品具有五大抗風(fēng)險優(yōu)勢：
一是由于它的主要投資對象為證券投資基金，實(shí)質(zhì)上就是一只準(zhǔn)FOF(基金中的基金)基金，F(xiàn)OF型基金的波動率較小，因此可以對抗市場短期的波動風(fēng)險。
二是投資比例可以按需設(shè)計，“類基金”產(chǎn)品投資股票的比例是0-95%，當(dāng)股市存在系統(tǒng)性風(fēng)險時，投資者最好的策略就是減倉直至空倉，而一般的股票型基金由于契約中最低30%、40%或60%股票倉位的限制，減倉的力度會受到制約，“類基金”產(chǎn)品最低可為0的股票和基金倉位比例，無疑具備更高的操作靈活性。
三是規(guī)模相對較小，“類基金”產(chǎn)品的規(guī)模一般在10億-25億元之間，運(yùn)作靈活，且管理費(fèi)的征收與投資收益掛鉤。
四是“類基金”產(chǎn)品多數(shù)采取每半年開放申購、每三個月開放贖回的規(guī)定，這使得其具備了部分封閉式基金或私募型信托產(chǎn)品的特點(diǎn)，不用像開放式基金那樣要經(jīng)常為應(yīng)對申購贖回而影響操作。
五是可以與基金、券商及信托合作，借助這些機(jī)構(gòu)的力量發(fā)展。
冷靜投資別盲目
部分銀行在發(fā)售“類基金”理財產(chǎn)品的時候，往往會給出預(yù)期收益率，對此，投資者切勿過分看重，因?yàn)樽C券市場本身就存在很大的不可預(yù)測性，所以“類基金”產(chǎn)品的收益也存在著太多的不可控因素，最終收益還要看市場表現(xiàn)及管理人的操作水平?！邦惢稹碑a(chǎn)品的適宜投資人群與基金投資者較為雷同。盡管其具備了比普通基金相對更高的收益風(fēng)險比，但其風(fēng)險要比一般的保本型、穩(wěn)健型理財產(chǎn)品高出許多，同時由于其產(chǎn)品設(shè)計上的靈活性，使得管理者的主動型操作風(fēng)險有所增大。因此，投資者在選購某種“類基金”產(chǎn)品前，要先了解實(shí)際管理人以往的業(yè)績表現(xiàn)等因素，就同買基金前先了解基金經(jīng)理是一樣的。
還有，“類基金”產(chǎn)品各有不少特色和要求，在選購前，投資者一定要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品計劃書的細(xì)節(jié)，如投資限制、費(fèi)用組成、申購贖回條款等，挑選適合自身風(fēng)險偏好的產(chǎn)品，避免不必要的損失。
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