隨著基金年報披露完畢，基金2007年年末的持股情況清晰的呈現(xiàn)在了投資者面前。通過年報和四季報對比，580只基金隱藏持股現(xiàn)身，其中還隱藏著基金在2007年下半年大幅增持的57只股票。
15只股票基金持股逾30％
2007年年報顯示，基金公司共計持有A股948只，其中580只股票沒有出現(xiàn)在基金2007年四季報重倉股名單。580只股票中，我們首先剔除基金去年下半年減倉或未作調(diào)倉的股票，并且要求半年內(nèi)的增倉股份數(shù)量在1000萬股以上，同時限定基金2007年末合計持股占流通股的比例超過10％。通過以上條件篩選，我們得到了去年下半年基金重點看好并大幅增倉的57只股票。
57只股票雖然沒有列在各基金前十大重倉股之中，但是由于持倉占流通股比例非常高，基金已經(jīng)成為左右這些股票走勢最重要的力量。其中，15只股票基金持股占流通股比例超過了30％。恒源煤電2007年末被31只基金持有，基金持股占流通股比例達(dá)到了63.82％；一致藥業(yè)被32只基金持有，基金持股占流通股比例達(dá)到了59.40％。此外，重慶百貨、金晶科技的基金持股占流通股比例也在50％以上。
從行業(yè)上看，57只隱藏重倉股中，電力行業(yè)有6只，基金持股占流通股平均比例達(dá)到了21.67％。受益于溫和通脹的整體宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，電力需求保持了持續(xù)高速增長的態(tài)勢。此外，基金也注意了對煤炭開采的投資，大幅增持了恒源煤電、安泰集團(tuán)、山西焦化，持股占流通股比例分別為63.82％、35.61％和15.76％。
加權(quán)平均市盈率29倍
除了行業(yè)景氣等因素外，業(yè)績水平也是基金增持這些股票的原因之一。統(tǒng)計顯示，57只股票中，37只披露了2007年年報，均實現(xiàn)了盈利，其中31家公司凈利潤出現(xiàn)同比增長，21家公司同比增幅超過50％。山西焦化的業(yè)績增幅最高，達(dá)到了250.25％，基金在半年內(nèi)增持該股票1890.61萬股，持股占流通股比例為15.76％。
從去年三季度業(yè)績來看，20只尚未披露年報的隱藏重倉股也均實現(xiàn)了盈利，其中，10只股票發(fā)布了業(yè)績預(yù)計，8只預(yù)增，1只預(yù)虧。九龍山三季度實現(xiàn)盈利8122.71萬元，不過由于沖轉(zhuǎn)壞帳準(zhǔn)備和金融資產(chǎn)科目調(diào)整等原因，該公司預(yù)計2007年將出現(xiàn)虧損。
綜合年報和三季報數(shù)據(jù)，57只股票的加權(quán)平均市盈率為29.36倍，低于目前A股平均31.52倍的市盈率水平。
四季度倉位有增有減
目前，基金已經(jīng)成為了證券市場中主要的機(jī)構(gòu)投資者，基金持股情況基本可以通過上市公司定期報告中的十大流通股股東得到體現(xiàn)。實際上，通過37只已披露年報的股票可以發(fā)現(xiàn)，基金年報與公司年報的持股數(shù)量出入不大。但是，對于尚未披露年報的股票來說，基金年報的持股情況對于分析機(jī)構(gòu)去年四季度倉位變化有著重要的意義。
統(tǒng)計顯示，20只尚未披露年報的隱藏重倉股中，基金年報與上市公司去年三季報相比，16只股票的基金持股數(shù)量出現(xiàn)上升，其中基金股份增加超過3000萬股的有9只。
分析來看，雖然基金在去年下半年增持了這20只股票，但是隨著市場環(huán)境的變化，四季度倉位也有增有減。例如，新中基去年年末被基金持有5748.37萬股，而去年中期基金持股為2598.80萬股，公司三季報顯示基金持股為2091.38萬股，且流通股東第十名諾安股票基金的持股僅為154.86萬股，可以說，基金四季度對該股票的增持十分明顯。
與新中基相反，好當(dāng)家則被基金四季度大幅減持，該股票三季報十大流通股東中的基金持股合計為6111.74萬股，而到了去年年末，基金持股合計僅為4088.98萬股，基金四季度減持幅度保守計算超過了33.10％。
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