在談“次級債”色變的金融形勢下，中國人民保險集團(tuán)公司（下稱“人保集團(tuán)”）于日前發(fā)行總額為78.08億元人民幣的次級定期債務(wù)（下稱“次級債”），首開以保險集團(tuán)公司名義發(fā)行次級債的先河。
今年1月，保監(jiān)會批準(zhǔn)人保集團(tuán)在1年內(nèi)分期募集不超過100億元的10年期可贖回次級債。本月2日，該期次級債首筆籌集，由于認(rèn)購踴躍，原為70億元的發(fā)行額度，追加至78.08億元。該次級債務(wù)的期限為10年（第5年末附發(fā)行人的可贖回權(quán)），年利率為固定利率6.05%。
據(jù)了解，在該筆次級債募集中，人保集團(tuán)旗下子公司中國人保資產(chǎn)管理股份有限公司擔(dān)任主承銷商，瑞銀證券有限責(zé)任公司擔(dān)任財務(wù)顧問和簿記管理人。
目前正值國內(nèi)外資本市場波動劇烈之時，次級債募集難度有所加大。不過人保集團(tuán)的該筆次級債仍獲得踴躍認(rèn)購，共有15家商業(yè)銀行和保險公司參與了認(rèn)購，最終農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行(601328.SH，3328.HK)、中國太保(601601.SH)、中國平安(601318.SH，2318.HK)等14家機構(gòu)獲得配售。認(rèn)購資金已于4月8日悉數(shù)到賬。
根據(jù)Bloomberg的統(tǒng)計，本次募集是亞太地區(qū)保險業(yè)有史以來最大的次級債募集，同時也在2005年以來國際保險業(yè)次級債募集中排名第六。
該筆次級債的年利率為固定利率6.05%。人保集團(tuán)認(rèn)為，利率定價符合市場預(yù)期，在近期內(nèi)發(fā)行的次級債中價格更趨向市場化。
人保集團(tuán)稱，該筆次級債籌集的資金，增強了人保集團(tuán)的資本金實力和償付能力，使公司的資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定、合理，鎖定了未來發(fā)展所需資金的戰(zhàn)略成本，為公司在高速發(fā)展的同時保持穩(wěn)健和可持續(xù)性提供了資本保障。
此前，人保集團(tuán)發(fā)行百億元規(guī)模次級債的消息發(fā)布之時，其資金用途引發(fā)業(yè)內(nèi)猜測。一種猜測是募集資金將用于今年欲“超常規(guī)發(fā)展”的人保壽險補充資本金。此前，人保壽險總裁李良溫曾對媒體表示，每個次級債背后都會有一個故事，人保集團(tuán)此次次級債故事“里面的主角肯定有人保壽險”。
由于該筆次級債是以集團(tuán)名義發(fā)行，而人保集團(tuán)不涉及具體的保險業(yè)務(wù)，其籌集資金的另一用途，被業(yè)內(nèi)普遍猜測將用于資本運作。根據(jù)人保集團(tuán)2008年工作會議的內(nèi)容，今年人保集團(tuán)將積極開展戰(zhàn)略性資本運作，通過重組、收購等方式在介入銀行、基金等非保險金融領(lǐng)域取得突破。同時，人保集團(tuán)還將制定戰(zhàn)略性投資和財務(wù)性投資指導(dǎo)意見，提高資金運用的集中度和戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的市場競爭力。
日前《第一財經(jīng)日報》曾獨家報道，人保集團(tuán)旗下人保金控投資有限公司獲準(zhǔn)成立，將成為其進(jìn)行金融領(lǐng)域資本運作的平臺，目前該公司已與一些金融機構(gòu)接洽，正積極謀求在金融股權(quán)投資領(lǐng)域有所斬獲。
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