3月19日以來IPO申請逾兩成未過關(guān) 從嚴(yán)審核 源頭把關(guān)上市公司質(zhì)量
3月19日以來，證監(jiān)會發(fā)審委在兩個月余的時間內(nèi)召開了26次發(fā)審會，共審核了57家企業(yè)的融資申請。統(tǒng)計顯示，未能通過申請的有11家，否決率19.30%。其中，擬上市公司IPO申請未能"過會"的有9家，否決率為23.08%，創(chuàng)下年內(nèi)新高。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管各家公司融資申請未能通過的原因不一，也很難推測，但從中可以看出證監(jiān)會對融資申請的審核正趨于嚴(yán)格，從源頭上把關(guān)上市公司質(zhì)量的監(jiān)管思路也得到了很好的貫徹。
公開數(shù)據(jù)顯示，尤其是進(jìn)入4月份以來，擬上市公司的IPO之途變得日益"坎坷"，IPO申請通過率創(chuàng)下近期新低。據(jù)統(tǒng)計，4月份IPO申請被否的擬上市公司高達(dá)7家之多，分別是：11日，河南省中原內(nèi)配股份有限公司和北京四方繼保自動化股份有限公司首發(fā)申請；14日，晉城藍(lán)焰煤業(yè)股份有限公司和二六三網(wǎng)絡(luò)通信股份有限公司的首發(fā)；23日，二重集團(tuán)（德陽）重型裝備股份有限公司的首發(fā)；25日，天虹商場股份有限公司和山東信得科技股份有限公司的首發(fā)申請。
"在如此短的時間內(nèi)企業(yè)的發(fā)行申請被頻頻否決，絕不是偶然現(xiàn)象，"業(yè)內(nèi)人士這樣認(rèn)為，首發(fā)企業(yè)的否決率不斷提高，明確表明了監(jiān)管層的態(tài)度，那就是在源頭上確保上市公司的質(zhì)量。
記者了解到，上述擬上市企業(yè)IPO申請被否的原因各異，主要是上市條件不成熟、信息披露不充分和材料制作粗糙、申報過程中公司發(fā)生重大事項部分機(jī)構(gòu)缺乏溝通擅自修改申報材料，以及部分企業(yè)存在環(huán)保、稅務(wù)等方面的問題等。
數(shù)據(jù)表明，2007年，證監(jiān)會發(fā)審委審核的證券發(fā)行申請共354家，其中未通過發(fā)審委會議的公司55家，包括首發(fā)企業(yè)38家、再融資17家，總體否決率為15.5%。其中，IPO總體否決率24.36%，被否的主要為中小企業(yè)，被否決的38家中有37家屬于首發(fā)規(guī)模在1億元及以下的中小企業(yè)。
分析人士稱，這是因為發(fā)審委對企業(yè)首發(fā)與再融資申請審核的側(cè)重點(diǎn)各有不同。
從審核角度看，由于首發(fā)企業(yè)沒有做過任何信息披露，沒有經(jīng)過市場監(jiān)管與公眾監(jiān)督，故發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注其信披質(zhì)量以及主體資格、獨(dú)立性、規(guī)范運(yùn)作、財務(wù)會計以及募集資金使用等方面，是否符合發(fā)行上市法定條件。同時，發(fā)審委會對企業(yè)發(fā)展前景、盈利能力、盈利模式等方面也有考查。
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