推出公開發(fā)售和配售功能 引入詢價和投標交易方式為大小非減持和其他大額股份轉(zhuǎn)讓提供更靈活交易方式和更有效價格區(qū)間
上證所今日公布實施《大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務辦理指南（試行）》，在大宗交易系統(tǒng)開展專場業(yè)務，推出公開發(fā)售、配售、購買功能，并引入?yún)f(xié)商、詢價、投標的交易方式。
分析人士指出，專場業(yè)務為大小非減持、其他大額股份轉(zhuǎn)讓以及股份發(fā)售、配售，提供了一種更靈活的交易方式和更有效的價格區(qū)間，是市場功能的有效拓展。
《指南》明確，大宗交易系統(tǒng)專場業(yè)務，是指由股份持有者發(fā)起出售需求，或股份購買者發(fā)起購買需求，可委托上證所會員為其提供公開發(fā)售、配售或購買等相關(guān)服務，會員向交易所提出申請后，由交易所組織專場，相關(guān)會員和合格投資者作為響應者參加，通過大宗交易系統(tǒng)采取協(xié)商、詢價、投標等方式確定成交，并由登記結(jié)算公司完成結(jié)算的業(yè)務。
《指南》指出，專場業(yè)務實行資格管理和準入制度。具有證券經(jīng)紀業(yè)務資格的會員可為合格投資者以及其他投資者提供大宗交易系統(tǒng)的中介服務；具有證券承銷業(yè)務資格的會員可以為大宗股份出售或購買業(yè)務的發(fā)起方提供配售、公開發(fā)售等相關(guān)服務。具有自營和客戶資產(chǎn)管理業(yè)務資格的會員和合格投資者經(jīng)申請后可直接參與專場業(yè)務，其他投資者應當委托會員參與。保險公司或保險資產(chǎn)管理公司、信托投資公司、合格境外機構(gòu)投資者、財務公司等經(jīng)會員推薦，經(jīng)交易所核準后可取得合格投資者資格。
《指南》規(guī)定了專場業(yè)務的程序：首先由受托中介機構(gòu)向交易所提交專場業(yè)務申請，交易所對股份是否可依法轉(zhuǎn)讓及無瑕疵進行形式審查。值得注意的是，準備轉(zhuǎn)讓的股份應不屬于上市公司控股股東在該公司的年報、半年報公告前30日內(nèi)轉(zhuǎn)讓解除限售存量股份的情形；本次股份轉(zhuǎn)讓后導致股份出讓方不再是上市公司控股股東的，股份出讓方和受讓方應遵守上市公司收購的相關(guān)規(guī)定。專場業(yè)務的交易過程包括詢價、投標、配售、中標、成交確認、交收等環(huán)節(jié)。
每個交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大宗交易的，交易所將公告證券名稱、成交價格、成交量、發(fā)起方中介機構(gòu)名稱。如果買方是委托會員參與交易的一般投資者，公布受托會員營業(yè)部名稱。如果買方是合格投資者，則公布名稱為“機構(gòu)專用”。大宗交易不納入即時行情和指數(shù)的計算，成交量在大宗交易結(jié)束后計入該證券成交總量。
《指南》還對專場業(yè)務交易方的信息披露作了規(guī)定。對于出售方而言，減持比例達到5%的，應當在三個交易日內(nèi)公告，并在公告后的二日內(nèi)不得再行買賣；5%以上大股東因減持股份導致其持股比例低于5%的，應當在二個交易日內(nèi)公告；公司控股股東因減持股份導致公司控股股東或?qū)嶋H控制人變更的，應當公告權(quán)益變動報告書；已實施股改公司的股票，持股5%以上股東每增減1%時必須公告。對于購買方而言，持有上市公司已發(fā)行股份達到5%的，應當在三個交易日內(nèi)公告（權(quán)益變動報告書）且不得再行買賣該公司股票；持有上市公司已發(fā)行股份5%后，每增減5%，應當在三個交易日內(nèi)公告，并在公告后的二日內(nèi)不得再行買賣；持有上市公司已發(fā)行股份達到30%時，繼續(xù)增持的，應當進行要約收購。
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