本報(bào)記者 曹元
當(dāng)中國(guó)的基金漸漸成為市場(chǎng)主力之后，沖著搶拼全年的排名的預(yù)期，12月份的行情總是令人期待，跟風(fēng)者往往能夠借此機(jī)會(huì)“撈”上一把。有跡象顯示，一些做短線的QFII在11月最后一周已經(jīng)悄然布局基金重倉股。
然而，今年行情存在變數(shù)，輕倉的基金能否成就大盤12月份以陽線報(bào)收尚存未知。
QFII布局
11月24日至28日5個(gè)交易日中，滬指下挫4.99%、基金凈賣出滬市A股12.6億元、幾家游資敢死隊(duì)出沒的營(yíng)業(yè)部也買賣平衡，唯有QFII進(jìn)駐的營(yíng)業(yè)部表象逆市場(chǎng)而為。從當(dāng)周吃進(jìn)個(gè)股來看，清一色是基金重倉股，比如交通銀行(4.94,0.06,1.23%,吧)(601328)、興業(yè)銀行(15.38,0.28,1.85%,吧)(601166)、工商銀行(4.00,0.04,1.01%,吧)(601398)、民生銀行(4.33,0.04,0.93%,吧)(600016)、中國(guó)石油(11.57,-0.04,-0.34%,吧)(601857)。而它們對(duì)前期買進(jìn)的金地集團(tuán)(8.23,0.62,8.15%,吧)(600383)、太極集團(tuán)(5.20,0.19,3.79%,吧)(600129)、海螺水泥(27.15,-0.43,-1.56%,吧)(600585)等個(gè)股紛紛減持。
有分析認(rèn)為，這種調(diào)倉一方面是獲利回吐，另一方面似乎將矛頭直指基金發(fā)動(dòng)的年底行情。
2005年年底，基金持股市值首次超過A股流通市值的15%，達(dá)到15.72%。一位券商FOF投資經(jīng)理認(rèn)為，基金力量的增長(zhǎng)讓其能夠?qū)κ袌?chǎng)造成更大的影響。然而，基金有個(gè)特點(diǎn)，那就是年底爭(zhēng)奪排名，它們往往造成了年底行情的發(fā)起人。
2005、2006、2007連續(xù)3年大盤12月份月線收陽。3年滬指漲幅分別為5.62%、27.43%、8%。從基金的倉位數(shù)據(jù)來看，2006年、2007年兩年第四季度倉位均較第三季度增長(zhǎng)，顯示出基金年底參與市場(chǎng)的興趣提高。而年底多有一些異動(dòng)股的突然拉升或下跌，也間接證實(shí)了排名行情的存在。
眼下，進(jìn)入另一個(gè)12月份。如果按照往年那樣，踏對(duì)基金步點(diǎn)，那么將是不錯(cuò)的套利機(jī)會(huì)。因此分析認(rèn)為QFII布局基金年底排名行業(yè)也不無可能。
上述某券商FOF投資經(jīng)理介紹，基金年底沖刺慣用做法是先將自己的一些獨(dú)門秘股的倉位控制在一定的比例，然后在年底增持該股，又不超出“雙十”限制。為防止其他基金打壓，基金抱團(tuán)的個(gè)股具有比較好的抗風(fēng)險(xiǎn)及集體操作性。
而QFII上周的動(dòng)作也正是沖著這些股所去。由于最大的QFII機(jī)構(gòu)已經(jīng)舍棄申萬上海新昌路營(yíng)業(yè)部，將資金騰挪到自己營(yíng)業(yè)部，因此，當(dāng)下瑞銀證券營(yíng)業(yè)部、中金上?；春Ｖ新窢I(yíng)業(yè)部成為分析QFII較好的營(yíng)業(yè)部。
上交所topview數(shù)據(jù)顯示，在上周的5個(gè)交易日中，這兩個(gè)營(yíng)業(yè)部買賣非常失衡。瑞銀證券營(yíng)業(yè)部買上交所A股資金9.29億元，賣出資金只有0.73億元；而中金上?；春Ｖ新窢I(yíng)業(yè)部買股資金為10.7億元，賣股資金只有4.8億元。它們也是包括機(jī)構(gòu)在內(nèi)，買入量遠(yuǎn)大于賣出量最“失衡”的兩個(gè)營(yíng)業(yè)部。
從買入的個(gè)股來看，兩家營(yíng)業(yè)部步伐非常一致，皆對(duì)交通銀行、興業(yè)銀行、工商銀行、民生銀行、中國(guó)石油強(qiáng)勢(shì)買入，而拋出前期介入的金地集團(tuán)、海螺水泥、太極集團(tuán)等，從其中發(fā)現(xiàn)他們買入的股皆基金重倉股。
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