去年以來全球金融危機(jī)的爆發(fā)，威脅到了全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，乃至面臨全面衰退的危機(jī)。作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的鋼鐵領(lǐng)域，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩的影響下，下游企業(yè)對(duì)鋼鐵的需求增長(zhǎng)出現(xiàn)下降，這突出表現(xiàn)在房地產(chǎn)和汽車兩個(gè)用鋼大戶上，并進(jìn)一步反向傳導(dǎo)到上游企業(yè)。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷受阻，價(jià)格下跌幅度普遍達(dá)到了40%以上。從去年8月份起，我國(guó)很大一部分鋼鐵企業(yè)已經(jīng)跨入虧損行列，市場(chǎng)價(jià)格的劇烈波動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)銷受阻是鋼鐵行業(yè)面臨的最大困境。如何有效應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，已成了鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上各類型企業(yè)最為關(guān)注的焦點(diǎn)。
對(duì)于不同類型的鋼鐵企業(yè)來說，采購(gòu)價(jià)格的上漲和銷售價(jià)格的下跌是最大的風(fēng)險(xiǎn)。那么鋼鐵企業(yè)該如何建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，確保在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地呢？每個(gè)企業(yè)除了通過及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理、促進(jìn)上下游企業(yè)整合等方面來提升競(jìng)爭(zhēng)力外，還應(yīng)該通過科學(xué)先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制來合理地規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
期貨市場(chǎng)，就是一個(gè)發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的最佳場(chǎng)所，而套期保值操作就是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、鎖定成本、利潤(rùn)的最好手段。今年下半年大宗商品價(jià)格的快速回落，讓很多企業(yè)面臨破產(chǎn)的邊緣，而有色金屬企業(yè)在基本金屬價(jià)格大幅下降以致跌破成本價(jià)的環(huán)境中并沒有出現(xiàn)行業(yè)危機(jī)，其原因就是大部分有色金屬企業(yè)都通過期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，通過期貨現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)的反向操作，用期貨市場(chǎng)的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，做到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的平穩(wěn)運(yùn)行。
目前國(guó)家已批準(zhǔn)上海期貨交易所推出線材和螺紋鋼期貨，各項(xiàng)準(zhǔn)備工作也已經(jīng)完成，鋼材期貨的推出指日可待，屆時(shí)不僅能為眾多鋼鐵企業(yè)提供規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，也能為我國(guó)爭(zhēng)奪鋼鐵定價(jià)權(quán)邁出堅(jiān)實(shí)的一步。作為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)如不能審時(shí)度勢(shì)，把握良機(jī)及時(shí)參與，將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)處于劣勢(shì)。（光大期貨有限公司 曹國(guó)寶）
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