3年前花旗集團以2772億美元的總市值高居全球銀行業(yè)老大，中國的銀行沒有一家擠進前十。如今市值排行榜上,首次有4家中資銀行共同躋身前十,而且工行、建行和中行更包攬了“冠亞季”軍。1個工行相當(dāng)于9個花旗。
怪事年年有，今年特別多。上月5日，當(dāng)我們?yōu)槿虮ｋU業(yè)的昔日老大美國國際金融集團股價覆沒到1美元之下面臨股票摘牌窘境而扼腕長嘆之際，誰又能夠料想得到美國國際金融集團的窘境僅僅是拉開了今年昔日全球老大們一個個股價“美麗凍人”的序幕？這不，短短一個月之后，同樣又是5日，這回股價跌破1美元的換成了昔日全球銀行業(yè)的老大——美國花旗集團。
3月5日，紐約證券交易所，美國花旗集團股票繼續(xù)延續(xù)了其先前的跌勢，盤中股價一度下跌了0.16美元至每股0.97美元，跌破了1美元的心理關(guān)口，創(chuàng)下1998年由花旗銀行(Citicorp)和旅行者集團(Travelers Group)合并為花旗集團以來的最低股價水平，至收盤時，花旗集團股票報收于每股1.02美元，當(dāng)日跌幅達到9.7%。這個價位與其一年前還高達每股57美元的股價相比，整整跌去了98%。要是在過去，以花旗集團現(xiàn)價，它早就該被踢出紐約證券交易所了。只是由于近來受到金融風(fēng)暴的沖擊，股價相繼跌破1美元的公司實在是太多了，如果嚴(yán)格按照紐約證券交易所的相關(guān)規(guī)定，怕是要有一大批昔日聲名顯赫的超級公司要從紐約證券交易所摘牌退市，從而有可能引發(fā)新的股市動蕩。為此，紐約證券交易所最近臨時修改了規(guī)定，股價不足1美元的公司也可以暫時留下，花旗集團也就暫時留在股市平安無事?；ㄆ旒瘓F的股價竟然跌到了不到1美元，這無論左看，右看，上看，下看，怎么看上去，都是一件“天方夜譚”不可能的事情。因為在世人的眼里，花旗集團是全球金融業(yè)頂尖人物趨之若鶩之地，其在全球金融業(yè)的霸主地位讓每一位從事銀行金融產(chǎn)品服務(wù)的人士都不得不仰視于它。這種仰視完全是因為花旗集團在當(dāng)今世界金融業(yè)中的地位所決定的。
在花旗集團的全盛時期，作為全球銀行業(yè)的老大和美國銀行業(yè)的“巨無霸”，花旗集團的一舉一動都極為深刻地牽動著全球銀行業(yè)的神經(jīng)，儼然成為美國資本在全球金融市場上攻城掠地的“黨代表”。對于花旗集團這種全球金融業(yè)的龐然大物，怎么可能與美國國際金融集團殊途同歸，成為紐約證券交易所股價在每股1美元之下的“榜上有名”貴客呢？這還得從席卷全球的華爾街金融海嘯說起。
始于2007年年底嶄露頭角的華爾街金融風(fēng)暴在風(fēng)暴初起之際，似乎并未給當(dāng)時仍在埋頭大把大把賺錢的華爾街的金融寡頭們帶來警示，這些貪婪的金融大鱷們依舊保持著其固有的貪財本性，一點也沒有意識到破產(chǎn)的噩夢馬上就會擺在他們?nèi)A麗奢飾的辦公桌頭。即就是在貝爾斯登成為次債危機中倒下的第一個犧牲品后，華爾街的大腕們還天真善良地認(rèn)為在已經(jīng)有人為此做出犧牲之后危機就會過去，相互彈冠相慶，從而失去了自我拯救的最佳時機。然而，隨之而來發(fā)生的一系列迅雷不及掩耳的事件讓人們徹底打消了對次債危機的樂觀看法，房利美、房地美的被政府接管、雷曼兄弟的破產(chǎn)、美國國際金融集團的國有化等等等等，一下子把一向自詡為“馬奇諾防線”的美國金融監(jiān)管體系沖了個七零八落，美國金融業(yè)也如同那句老話：退潮后才知道誰在裸泳般地遍體鱗傷，已經(jīng)完全喪失了自救的能力。以花旗集團為例，去年第三季度因為次債危機導(dǎo)致的撇帳損失高達200億美元，在過去5個季度，花旗集團的凈虧損額高達375億美元。對于任何一個國家而言，金融業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展中的定海神針。如果金融業(yè)出現(xiàn)了問題，將會引發(fā)一系列衍生問題，而這些衍生問題又會催生更多的問題，從而帶來無法收拾的后果，這在去年9月雷曼兄弟破產(chǎn)之后已經(jīng)有過精彩的表現(xiàn)。
前車之鑒讓美國政府不得不狠下心來扮演“救世主”的角色，出臺了美國歷史上前所未有地高達7000億美元的大規(guī)模拯救金融業(yè)的救市計劃。2008年11月23日，美國財政部、聯(lián)邦儲備委員會和聯(lián)邦儲蓄保險公司發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布向花旗提供“大約3060億美元貸款和有價證券擔(dān)保，避免可能產(chǎn)生的罕見巨大損失”。與此同時，財政部計劃從7000億美元救市計劃名下提取200億美元，以收購優(yōu)先股形式注資花旗，緩解其流動性不足危機。
按理來說，如此龐大的救助計劃應(yīng)該可以救花旗于水火之中。因為美國政府的救助款項已經(jīng)高達數(shù)百億元，而花旗集團的市值還不到100億美元。技術(shù)上說，花旗已經(jīng)破產(chǎn)，并且成為美國的國有化控股銀行。不過，花旗集團的噩夢似乎還沒有到頭。市場分析師越來越對美國政府為花旗集團等金融機構(gòu)注資數(shù)百億元是否有效感到懷疑。JP摩根私人銀行資深投資經(jīng)理柯恩指出，在美國，政府持有花旗集團更多股份，但許多投資者不清楚這到底會對銀行實際運作發(fā)生什么影響，導(dǎo)致投資者的焦慮，因而促使投資者拋售更多的花旗股票。美國彭博新聞投資研究公司技術(shù)分析師德特里克說，在這樣的情況下，你可以扔掉技術(shù)分析，眼下零是唯一的支撐點。面對瀕臨退市的困境，花旗銀行明顯加快了自救的步伐。今年1月，花旗集團與摩根士丹利就合并雙方經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門達成協(xié)議。此后，花旗集團宣布把旗下業(yè)務(wù)一分為二，將集團拆分為花旗公司和花旗控股兩家公司。
與此同時，美國政府也在以往救助的基礎(chǔ)之上再度加快了拯救花旗的速度。2月底，美國政府與花旗集團達成股權(quán)轉(zhuǎn)換協(xié)議，美國財政部將持有的至多250億美元的優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股，政府在花旗集團中的股權(quán)比例將升至36%，成為花旗集團第一大股東。不過，政府的一番好意似乎并未得到投資者的認(rèn)可，反倒是引發(fā)了投資者的更大恐慌。而政府此次股權(quán)轉(zhuǎn)換的救助行動還成為花旗股價近來持續(xù)下跌的“導(dǎo)火索”——投資者因為擔(dān)心政府的“部分國有化”施救措施將導(dǎo)致自己的權(quán)益受損，因而紛紛減持花旗股票，美國政府“好心辦壞事”。
美國國際金融集團的股價跌破1美元了，花旗集團的股價也跌破1美元了，最新的加盟者可能會是美國通用，因為其近來的股價已經(jīng)跌到了1.5美元之下，跌破1美元只是時間問題。當(dāng)這么多耳熟能詳?shù)陌倌昀系旰托袠I(yè)“巨無霸”淪落塵埃之后，我們所能說的只有三個字：俱往矣。
耐人尋味的是，當(dāng)3年之前花旗集團以2772億美元的總市值高居全球銀行業(yè)老大之際，中國的銀行業(yè)沒有一家的總市值能夠擠進全球銀行業(yè)的前十名；而當(dāng)如今花旗集團的總市值跌落至56億美元被擠出全球銀行業(yè)總市值前十名之時，中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行的總市值卻進入了全球銀行業(yè)的前十名，中國工商銀行還取代花旗集團成為全球銀行業(yè)總市值的新盟主。一進一退、一漲一消之間，是不是正在演繹著新的故事？就在這篇小文成稿之時，筆者的郵箱里意外地收到了不速之客發(fā)來的郵件，花旗銀行推出代客境外理財--海外債券系列，每年固定票息最高可達8%,花旗活利帳戶370協(xié)議儲蓄利率為1.60-1.80%，比起市場同期平均為0.95%的美元存款利率高出近1倍。由此看來，還是虎瘦余威在，花旗心不甘。（袁元）
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