布局海外市場(chǎng)是基金公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和規(guī)劃中必不可少的一部分，而QDII專戶的開閘則意味著基金公司的海外擴(kuò)張更進(jìn)一步。但不可否認(rèn)的是，該項(xiàng)業(yè)務(wù)同時(shí)還存在多重挑戰(zhàn)。
繼QDII基金出海探險(xiǎn)之后，基金公司的海外征程又有了新進(jìn)展。日前，證監(jiān)會(huì)表示，基金公司專戶理財(cái)可以瞄準(zhǔn)更遙遠(yuǎn)的海外市場(chǎng)。
記者了解到，中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前批準(zhǔn)交銀施羅德及有QDII資格和額度的基金公司開辦專戶境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。這意味著，有境外投資需求的機(jī)構(gòu)客戶和個(gè)人高端客戶，除了通過(guò)購(gòu)買QDII基金外，還可以通過(guò)專戶理財(cái)?shù)姆绞竭M(jìn)行境外投資。
雙重資格
盡管此前出海的QDII基金表現(xiàn)不佳，但并不影響監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金公司走向海外的支持力度。
據(jù)交銀施羅德公司專戶業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，該公司2008年5月就開始向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交有關(guān)開展專戶客戶境外管理業(yè)務(wù)(以下簡(jiǎn)稱“QDII專戶”)的申請(qǐng)，并一直配合證監(jiān)會(huì)進(jìn)行相關(guān)的可行性研究。日前，證監(jiān)會(huì)以向該公司復(fù)函的形式，明確允許具有QDII資格及額度的基金公司開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。
記者獲悉，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，獲準(zhǔn)開展QDII專戶業(yè)務(wù)的基金公司，必須同時(shí)擁有特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格(即專戶資格)及合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者資格(即QDII資格)。目前，全國(guó)共有9家基金公司符合該要求。不過(guò)，由于一些早期的QDII基金規(guī)模較大，而每個(gè)基金公司的外匯額度又有限，因此，目前大概只有包括交銀施羅德在內(nèi)的不到4家公司仍有剩余外匯額度可以用于專戶客戶的境外資產(chǎn)投資。
基金公司：“隨時(shí)下單”
毋庸置疑，每一個(gè)新業(yè)務(wù)的開展給基金公司帶來(lái)更多的還是發(fā)展機(jī)會(huì)，而對(duì)于這項(xiàng)即將開展的新業(yè)務(wù)，基金公司雄心勃勃。
據(jù)交銀施羅德專戶業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人透露，他們已經(jīng)準(zhǔn)備好了國(guó)際指數(shù)、環(huán)球精選、債券優(yōu)選三類產(chǎn)品，并且已有多家機(jī)構(gòu)客戶對(duì)此表示出濃厚興趣，有望盡快實(shí)現(xiàn)合作。
華寶興業(yè)基金公司相關(guān)工作人員告訴記者，華寶興業(yè)前期開展的特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和QDII業(yè)務(wù)運(yùn)行順利。在此基礎(chǔ)上，該公司此前已與多家有意向“出?！蓖顿Y的潛在客戶就特定客戶境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了接觸。同時(shí)考慮到該公司尚有一定的獲批外匯額度可用于特定客戶境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，所以其特定客戶境外資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)目前已進(jìn)入“隨時(shí)可以下單”的狀態(tài)。
機(jī)會(huì)，更是挑戰(zhàn)
在內(nèi)地，QDII基金尚屬于磕磕絆絆的起步階段，專戶理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間又很短，走出海外的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)展前景又將如何呢？
德圣基金研究中心分析師江賽春表示，作為基金公司來(lái)說(shuō)，布局海外市場(chǎng)是基金公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和規(guī)劃中必不可少的一部分，而QDII專戶的開閘則意味著基金公司的海外擴(kuò)張更進(jìn)一步。
國(guó)金證券基金研究部首席分析師張劍輝表示，QDII專戶毫無(wú)疑問(wèn)將是一個(gè)很大的市場(chǎng)，目前國(guó)內(nèi)的資金有強(qiáng)烈的海外配置要求，相比于QDII而言，QDII專戶更具有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)閷衾碡?cái)客戶均為“一對(duì)一”，他們有自己的資金使用需求，相比一般投資者來(lái)說(shuō)，他們的專業(yè)化程度更高，更能接受投資的盈虧起伏。
但不可否認(rèn)的是，該項(xiàng)業(yè)務(wù)同時(shí)還存在多重挑戰(zhàn)。
首先是人才缺口，目前，國(guó)內(nèi)基金公司普遍缺乏專業(yè)人才，基金經(jīng)理“一拖多”的現(xiàn)象屢見不鮮，而QDII專戶要求的則是通曉海外市場(chǎng)的高素質(zhì)人才，實(shí)屬不易。
此外，市場(chǎng)環(huán)境也是一個(gè)重要因素?！澳玫劫Y格和正式開展業(yè)務(wù)是兩回事?！苯惔赫f(shuō)，QDII專戶能否發(fā)展其實(shí)還依賴于屆時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境，如果市場(chǎng)環(huán)境不好，對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展將是一個(gè)很大的打擊。
江賽春同時(shí)認(rèn)為，很難說(shuō)此時(shí)出海的基金公司就沒(méi)有抄底的機(jī)會(huì)，但抄底更多時(shí)候取決于基金公司對(duì)市場(chǎng)的判斷，必須有精準(zhǔn)的判斷和良好的時(shí)機(jī)。不過(guò)有了QDII基金海外經(jīng)驗(yàn)，相信各家基金公司的操作會(huì)更加小心翼翼。（胡芳）
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