在發(fā)展到第十一個(gè)年頭后，基金行業(yè)的核心———基金經(jīng)理群體迎來(lái)了第一個(gè)來(lái)自監(jiān)管層的規(guī)范。昨日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)。這項(xiàng)將在4月1日實(shí)行的規(guī)范將在公平交易、投資過(guò)程等方面，對(duì)目前業(yè)已零散出現(xiàn)的基金經(jīng)理準(zhǔn)則做了進(jìn)一步的規(guī)范。
公平交易成為首要問(wèn)題
此次出臺(tái)的《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求基金公司制訂公平交易規(guī)則，明確公平交易的原則及實(shí)施措施。對(duì)反向交易、交叉交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為加強(qiáng)跟蹤監(jiān)測(cè)、及時(shí)分析并按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)。
此外，基金公司的投資管理人員的安排方面，《指導(dǎo)意見(jiàn)》也指出，應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待基金和其他委托資產(chǎn)，不得對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)進(jìn)行傾斜，不得因開(kāi)展其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)影響基金經(jīng)理的穩(wěn)定，不得應(yīng)其他機(jī)構(gòu)客戶的要求調(diào)整基金經(jīng)理而損害基金份額持有人的利益。
這一情況在2008年各家公司積極開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)之時(shí)出現(xiàn)得最多，其時(shí)投資者對(duì)于知名基金經(jīng)理紛紛轉(zhuǎn)任專戶理財(cái)業(yè)務(wù)表示不滿。截至去年年底，已經(jīng)有30家基金公司獲得專戶理財(cái)業(yè)務(wù)資格，如易方達(dá)、南方等基金公司，紛紛抽調(diào)如肖堅(jiān)、呂一凡等明星公募基金經(jīng)理充任專戶理財(cái)部門。
基金經(jīng)理發(fā)言將更謹(jǐn)慎
監(jiān)管層此次還在言行上進(jìn)一步對(duì)基金經(jīng)理作出了約束。基金經(jīng)理隨意出現(xiàn)在各類論壇、未經(jīng)公司審核的發(fā)言將比目前更加少見(jiàn)?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》要求，基金公司應(yīng)對(duì)投資管理人員參加各種形式的年會(huì)、論壇等活動(dòng)做出統(tǒng)一安排。未經(jīng)公司安排的不準(zhǔn)參加。
而在公開(kāi)發(fā)表言論方面，該《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求基金公司加強(qiáng)投資管理人員對(duì)外公開(kāi)發(fā)表與基金投資有關(guān)言論的管理。不得誤導(dǎo)、欺詐基金份額持有人，不得對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行不實(shí)的陳述。
一名基金業(yè)內(nèi)人士介紹，他所在的公司從流程上看，不允許未經(jīng)公司授權(quán)的采訪。而基金經(jīng)理接受公開(kāi)采訪，也多數(shù)是有配合市場(chǎng)營(yíng)銷需求時(shí)才會(huì)出現(xiàn)。
上述人士指出，目前整個(gè)行業(yè)在這方面都已經(jīng)比較嚴(yán)格，但有了明文規(guī)范后，可以預(yù)見(jiàn)基金經(jīng)理的言論將更謹(jǐn)慎。
此外，基金經(jīng)理若遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查，或者在非營(yíng)利性機(jī)構(gòu)兼職的，都將被要求調(diào)離基金經(jīng)理崗位。
規(guī)定速讀
基金經(jīng)理的新限制親屬買股票應(yīng)報(bào)備
基金公司的投研人員一向不允許買賣股票。此次的《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，直系親屬買賣股票的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金公司報(bào)備其賬戶和買賣情況。公司所管理基金的交易與員工直系親屬買賣股票的交易應(yīng)當(dāng)避免利益沖突。
不準(zhǔn)“拉尾市”“砸盤”
《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，投資管理人員更不得為了基金業(yè)績(jī)排名等實(shí)施拉抬尾市、打壓股價(jià)等損害證券市場(chǎng)秩序的行為?！袄彩小钡惹闆r容易在每一年的年末出現(xiàn)，基金處于年度業(yè)績(jī)好看的需求，偶有此類操作。
工作日無(wú)私密
《指導(dǎo)意見(jiàn)》要求基金公司對(duì)固定電話進(jìn)行錄音，交易時(shí)間投資管理人員的手機(jī)、掌上電腦等移動(dòng)通訊工具應(yīng)集中保管，MSN、QQ等各類即時(shí)通信工具和電子郵件應(yīng)實(shí)施全程監(jiān)控并留痕，錄音、即時(shí)通信、電子郵件等資料應(yīng)當(dāng)保存五年以上。
基金經(jīng)理將實(shí)行注冊(cè)制
頻繁流動(dòng)的基金經(jīng)理將無(wú)法上崗
本報(bào)訊 (記者吳敏)作為證監(jiān)會(huì)規(guī)范基金投資人員的政策的配合措施，證監(jiān)會(huì)昨日晚間披露，授權(quán)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)建立基金經(jīng)理注冊(cè)制。
中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)同時(shí)發(fā)布了《基金經(jīng)理注冊(cè)登記規(guī)則》，從4月1日起，這一規(guī)則將正式實(shí)施。
從規(guī)定的內(nèi)容看，證券業(yè)協(xié)會(huì)將藉此建立基金經(jīng)理的數(shù)據(jù)庫(kù)，記錄基金經(jīng)理的執(zhí)業(yè)情況和流動(dòng)情況。未在證券業(yè)協(xié)會(huì)辦理注冊(cè)、變更注冊(cè)、離職注銷的基金經(jīng)理將無(wú)法上崗。但任職前的注冊(cè)僅限于公募基金，基金公司內(nèi)的非公募業(yè)務(wù)，如專戶理財(cái)，企業(yè)年金、社?；鸬韧顿Y人員并不在此列。
從具體的規(guī)定看，此次出臺(tái)的規(guī)則特別強(qiáng)調(diào)了規(guī)范基金經(jīng)理的流動(dòng)，避免基金經(jīng)理頻繁流動(dòng)對(duì)于基金持有人利益的損害。其中指出，“無(wú)特殊情況管理基金未滿1年主動(dòng)離職，且離職時(shí)間未滿1年的”，以及“短期內(nèi)頻繁變換任職單位的”，都將不予注冊(cè)。
在“短期內(nèi)頻繁變換任職單位的”認(rèn)定上，證券業(yè)協(xié)會(huì)指出，2年內(nèi)更換任職單位2次以上即在此列。
晨星基金曾統(tǒng)計(jì)最近幾年的基金經(jīng)理的離職情況，截至今年2月10日，此前的6年內(nèi)有466名基金經(jīng)理離職，其中在第一年內(nèi)離職的有139人次，占29.83%；第二年離職的204人次，占43.78%。
基金業(yè)內(nèi)人士指出，上述限制能顯著約束基金經(jīng)理的流動(dòng)程度。
同日公布的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見(jiàn)》也規(guī)定，基金公司投資人員任職不滿一年的不得變更，若變更或主動(dòng)辭職，均需說(shuō)明理由。頻繁變動(dòng)基金經(jīng)理的公司，證監(jiān)會(huì)將在新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品的拓展上審慎對(duì)待。
基金專戶賬戶可進(jìn)銀行間債市
本報(bào)訊 (記者吳敏)央行昨日發(fā)布公告，允許基金公司在銀行間債券市場(chǎng)為專戶理財(cái)業(yè)務(wù)分別開(kāi)立單獨(dú)的專用債券賬戶。這意味著專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的投資范圍將拓展到銀行間債市。
央行在公告中指出，基金公司在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)從事特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(俗稱專戶理財(cái))時(shí)，應(yīng)為各特定資產(chǎn)管理組合分別開(kāi)立單獨(dú)的專用債券賬戶。賬戶名稱為“基金管理公司名稱—托管人名稱—組合名稱”。
專戶賬戶可以通過(guò)結(jié)算代理人進(jìn)行債券交易和結(jié)算，也可以直接向中央國(guó)債登記結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立賬戶。在專戶理財(cái)委托關(guān)系結(jié)束時(shí)，相關(guān)賬號(hào)也應(yīng)當(dāng)注銷。
此外，央行規(guī)定指出，同一基金管理公司管理的所有債券賬戶相互之間不得進(jìn)行債券交易。本報(bào)訊 (記者吳敏)
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