從2008年底以來，受金融危機(jī)影響，電子信息出口明顯下滑，國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)增速明顯放緩。但從今年3月份，行業(yè)的開工率明顯回升，預(yù)計在出口退稅、行業(yè)整合等利好政策的催化下，電子信息板塊有望階段性機(jī)會。
一、出口退稅、行業(yè)整合引爆電子信息行情
近期電子信息行業(yè)的資產(chǎn)整合陸續(xù)浮出水面，如上海儀電集團(tuán)接手廣電集團(tuán)旗下兩公司廣電信息、廣電電子，京東方定向增發(fā)120億元，中國電子科技集團(tuán)14所重組高淳陶瓷等等。在重組預(yù)期的催化下，高淳陶瓷、廣電信息、廣電電子、京東方帶動電子信息板塊紛紛走強(qiáng)。
電子信息行業(yè)資產(chǎn)整合的出現(xiàn)，最主要的推動因素來自于電子信息的產(chǎn)業(yè)振興政策。近期出臺的產(chǎn)業(yè)振興政策中提到，穩(wěn)定出口、提升自主研發(fā)能力、培育新的增長點、加快調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，最終實現(xiàn)電子信息行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。
另外，出口退稅上調(diào)也是電子信息行業(yè)的利好催化劑。近期政府表態(tài)將力保出口轉(zhuǎn)好，推出一系列保出口政策，如出口退稅率上調(diào)等，對于出口大戶的電子信息行業(yè)來說，無疑是一個利好。數(shù)據(jù)顯示，電子信息占外貿(mào)的30%以上，是出口的重要力量，因此保出口在一定程度上是保電子信息行業(yè)增長。
綜合而言，保出口政策、行業(yè)整合有利于行業(yè)的回暖與良好發(fā)展，是電子信息板塊走強(qiáng)的重要催化劑。
二、行業(yè)周期性回暖值得期待
從2001年以來，電子信息行業(yè)的復(fù)合增長率超過28%，是國內(nèi)成長性較好的行業(yè)之一。但是，從08年底以來，受金融危機(jī)影響，電子信息出口明顯下滑，國內(nèi)電子信息產(chǎn)業(yè)增速明顯放緩。
展望未來，行業(yè)的復(fù)蘇取決于國內(nèi)外兩方面的需求。國內(nèi)方面，提高內(nèi)需與自主創(chuàng)新已經(jīng)取得一定成效，包括以家電下鄉(xiāng)、以舊換新、汽車下鄉(xiāng)等方式提高國內(nèi)的電子信息需求；另一方面，以3G為首自主創(chuàng)新帶動國內(nèi)電子信息國產(chǎn)化、自主創(chuàng)新的浪潮。
國外方面，全球經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)一定的復(fù)蘇跡象；同時，按照產(chǎn)業(yè)的周期，目前全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)處于行業(yè)的低谷，在全球復(fù)蘇刺激下電子信息行業(yè)有望迎來新一輪增長周期。
三、如何把握電子信息板塊的機(jī)會
從細(xì)分領(lǐng)域來看，電子信息包括基礎(chǔ)電子元器件、半導(dǎo)體材料與芯片、通信、有線電視、軟件等。如果從自主創(chuàng)新、市場熱衷炒新的角度來看，3G通信技術(shù)、下一代互聯(lián)網(wǎng)、有線數(shù)字電視網(wǎng)、與基礎(chǔ)軟件等四個領(lǐng)域最值得關(guān)注。
3G通信技術(shù)方面，作為我國具有自主知識產(chǎn)權(quán)的第三代通信標(biāo)準(zhǔn)，其建設(shè)步伐明顯領(lǐng)先于其它標(biāo)準(zhǔn)，并且相關(guān)的配套不斷完善。數(shù)據(jù)顯示，08年3G投資估計不超過500億；但從2009年起，預(yù)計國內(nèi)3G投資將超過達(dá)到1500億。
下一代互聯(lián)網(wǎng)方面，其容量大、速度快的特征將加快我國網(wǎng)絡(luò)化的普及進(jìn)程。目前我國網(wǎng)絡(luò)普及率只有19.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國家的53%，也低于21.1%的全球平均水平。新技術(shù)的應(yīng)用將有望大大降低上網(wǎng)的成本，以及加快網(wǎng)絡(luò)增值服務(wù)的發(fā)展。
有線電視方面，08年我國有線電視用戶1.5億戶，其中數(shù)字電視用戶僅4000萬戶，數(shù)字化率27%，按照廣電總局的發(fā)展規(guī)劃，到2010年將全面實現(xiàn)數(shù)字化，2015年停止模擬電視，如此一來，未來數(shù)字電視的轉(zhuǎn)化率將達(dá)30%以上，這對相關(guān)產(chǎn)業(yè)而言將是一個重大的商機(jī)。 （廣州萬?。?/span>
|
