日前有消息稱，“監(jiān)管部門日前口頭通知,要求中登公司暫停辦理信托公司開設(shè)證券賬戶”，意味著“打新”型信托產(chǎn)品將退出市場。
記者就此事致電中登公司，中國證券登記結(jié)算有限公司總經(jīng)理助理劉肅毅表示，具體通知應(yīng)以中登公司網(wǎng)站公布信息為準(zhǔn)。截至目前，記者并未在中登公司網(wǎng)站看到相關(guān)信息。但在采訪中，多家信托公司負(fù)責(zé)人表示已得知該消息。
“打新”禁令或成真
盡管截至發(fā)稿時(shí)間，中登公司方面并無確切信息表示收到暫停信托公司開戶的通知，但其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近日也曾有人就此事詢問中登公司。
記者聯(lián)系百瑞信托有限責(zé)任公司及北方國際信托有限公司時(shí)，兩公司相關(guān)負(fù)責(zé)人均表示已得知該消息。
百瑞信托副總裁劉屹表示，已聽說暫停開戶的消息。但是百瑞信托主要產(chǎn)品投向是房地產(chǎn)及基礎(chǔ)設(shè)施，證券投資類產(chǎn)品做的比重較少，只有幾只產(chǎn)品，因此這一消息若屬實(shí)，對公司的影響也比較小。
他認(rèn)為，各個(gè)信托公司的業(yè)務(wù)側(cè)重情況不一樣，對那些有幾百億、千億產(chǎn)品資金投向證券投資產(chǎn)品的公司來說，可能會產(chǎn)生較大影響。
此外，北方國際信托總經(jīng)理徐立世也表示已得知該消息，但其認(rèn)為此事對北國投影響較小。也有信托公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，其公司原本準(zhǔn)備近期推出一只“打新”信托產(chǎn)品,得知此消息后采取了暫時(shí)擱置的做法，靜待政策落地。
分析人士認(rèn)為，監(jiān)管層此舉意在新股發(fā)行制度改革后，更有效的保護(hù)中小投資者利益。
IPO重啟醞釀“打新”熱情
據(jù)普益財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)信息，2009年6月共有15家信托公司發(fā)行了49款證券投資類信托產(chǎn)品，占集合資信托產(chǎn)品發(fā)行總量的49%，依然遙遙領(lǐng)先投資于其他領(lǐng)域的信托產(chǎn)品，穩(wěn)站新品月發(fā)行數(shù)量第一的位置。雖然發(fā)行數(shù)量較5月基本持平，但參與的信托公司數(shù)量卻出現(xiàn)下滑跡象。
時(shí)隔一年，大盤重新站上3000點(diǎn)位置，使部分信托公司投資情緒高漲，增加證券類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，但也促使部分信托公司投資行為更為謹(jǐn)慎，暫持觀望態(tài)度。本月該類產(chǎn)品發(fā)行依然集中于華潤信托、中融信托等“證券大戶”，行業(yè)集中度偏高。值得注意的是，山東國信在2009年發(fā)行的證券投資類信托產(chǎn)品占其本身產(chǎn)品總發(fā)行量的87.5%，已悄然加入專注投資證券類信托產(chǎn)品運(yùn)作的信托公司行列。
IPO重啟后的財(cái)富預(yù)期引起眾多機(jī)構(gòu)投資者和散戶追捧，信托公司自然也難抵其誘惑。在已發(fā)行的49款信托產(chǎn)品中，明確投資于IPO的信托產(chǎn)品就有16款。
然而，為了規(guī)范投資秩序，平衡投資者收益，防范一級市場的過度投機(jī)引起二級市場的波動，證監(jiān)會和中登公司針對IPO重啟分別發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步改革和完善新股發(fā)行體制的指導(dǎo)意見》和《資金申購上網(wǎng)公開發(fā)行股票實(shí)施辦法》中，關(guān)于網(wǎng)上或網(wǎng)下申購的單一選擇機(jī)制和“千分之一”的上限控制措施，使得信托公司即使有龐大的資金優(yōu)勢，也無法通過無限開戶來廣撒網(wǎng)。這在一定程度上限制了信托公司新股申購類信托產(chǎn)品的收益水平以及這類產(chǎn)品發(fā)展。
銀信合作降溫
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)中，信貸類理財(cái)產(chǎn)品占比為48%，證券投資類理財(cái)產(chǎn)品占比為43%。2008年1月至11月份銀信合作發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品總數(shù)是2553款，2008年全年度銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的總體發(fā)行規(guī)模將超過8000億元。如果加上非公開信息的理財(cái)產(chǎn)品，2008年度銀信合作的總體規(guī)模在1萬億元以上。
與信托公司的股權(quán)投資產(chǎn)品可能遭遇的“冷藏”相比，銀行的證券投資類理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)被部分禁止。日前，銀監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》，禁止銀行理財(cái)資金以任何形式投資二級市場股票或與其相關(guān)的證券投資基金，以及未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份，但可參與新股申購。
2008年12月4日，銀監(jiān)會頒發(fā)了《銀行和信托公司業(yè)務(wù)合作指引》，將限制之前的粗放式、通道型銀信合作業(yè)務(wù)，促進(jìn)以“受人之托，代人理財(cái)”為基礎(chǔ)的精細(xì)化、管理型銀信合作業(yè)務(wù)的發(fā)展。但2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品遭遇“零收益、負(fù)收益”事件爆發(fā)后，對銀行理財(cái)產(chǎn)品的整頓也逐漸展開。禁止銀行理財(cái)產(chǎn)品“炒股”，即代表在銀信合作理財(cái)產(chǎn)品中占比近半的證券投資類產(chǎn)品將告別市場，而銀信合作的步伐或?qū)⑾萦谕ｎD。
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