過(guò)去在人們的印象中，信托理財(cái)產(chǎn)品似乎是高收入投資人的專屬產(chǎn)品。今年初施行的新的信托公司管理辦法，更是引入了“合格投資者”這一概念，明確“投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬(wàn)元人民幣”等幾個(gè)條件。這個(gè)高門(mén)檻，將大量資金實(shí)力有限的個(gè)人投資者擋在了信托產(chǎn)品之外。但銀行發(fā)行的信托人民幣理財(cái)產(chǎn)品，卻使得信托這種理財(cái)產(chǎn)品向普通投資者敞開(kāi)了大門(mén)。
銀行發(fā)行的信托人民幣理財(cái)產(chǎn)品，與其他理財(cái)產(chǎn)品最大的區(qū)別在于，其募集資金的用途是購(gòu)買信托產(chǎn)品，再通過(guò)信托公司的運(yùn)作，用于信托貸款。這些理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)門(mén)檻普遍只有5萬(wàn)元人民幣，這樣，投資者便能通過(guò)這一渠道，間接享受到信托理財(cái)?shù)暮锰帯?/p>
與直接投資信托相比，普通投資者通過(guò)銀行參與信托投資，中間多一道由銀行專業(yè)人士對(duì)投資項(xiàng)目的調(diào)研和把關(guān)，加強(qiáng)了理財(cái)資金的安全運(yùn)作，可以有效地彌補(bǔ)一般投資人對(duì)大型投資項(xiàng)目了解的欠缺。但相應(yīng)的，銀行信托理財(cái)產(chǎn)品的收益要低于純粹的信托產(chǎn)品。目前來(lái)看，它們的預(yù)期收益率一般都能達(dá)到35%左右，通常還是要高于銀行債券類理財(cái)產(chǎn)品。
由于收益率較債券類理財(cái)產(chǎn)品高，信托投資型理財(cái)產(chǎn)品獲得不少投資者的青睞。然而經(jīng)過(guò)比較會(huì)發(fā)現(xiàn)，不同銀行的信托產(chǎn)品提供的收益率有較大的差別，比如同是1年期信托產(chǎn)品，目前收益率高的信托產(chǎn)品可達(dá)66%，收益率低的卻只有4%左右。
一般來(lái)說(shuō)，收益較高的產(chǎn)品，投資者要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高。因此，在選擇銀行信托產(chǎn)品時(shí)，不光要比較產(chǎn)品收益，更要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量，根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好加以選擇。
信托投資型理財(cái)產(chǎn)品的投資方向主要是通過(guò)信托公司的資金信托，向企業(yè)提供貸款。在信托投資型理財(cái)產(chǎn)品的介紹中，其收益往往約定為一個(gè)水平。投資者需注意的是，信托類產(chǎn)品雖收益比債券類產(chǎn)品高，但與債券類產(chǎn)品不同的是，它的收益率是不獲保證的，也就是說(shuō)，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。一旦貸款企業(yè)和信托公司發(fā)生違約事件，到期不能還本付息，投資者就會(huì)沒(méi)有收益，有時(shí)連本金都可能遭受損失。
因此，專家建議，在購(gòu)買信托類產(chǎn)品前，一定要對(duì)具體產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)甄別?？梢詮倪@樣三個(gè)方面衡量：
第一是要看貸款企業(yè)及信托公司的信用情況。
第二要看是否有企業(yè)提供擔(dān)保，如工商銀行“穩(wěn)得利”信托投資型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)有商業(yè)銀行或大型全國(guó)性股份制商業(yè)銀行提供不可撤銷連帶保證責(zé)任擔(dān)保的優(yōu)質(zhì)企業(yè)信托融資項(xiàng)目，則風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。以中國(guó)銀行“平穩(wěn)收益”理財(cái)計(jì)劃2007年第六期為例，該理財(cái)計(jì)劃投資于中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司設(shè)立的“唐山鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司貸款單一資金信托”，預(yù)期年收益425%以上，由中行河北省分行對(duì)該筆信托貸款本息提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證。因此可判斷該投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低。
第三是看銀行方面是否提供保本承諾，如工行的“穩(wěn)得利”信托投資型產(chǎn)品和建設(shè)銀行“利得盈”信托類產(chǎn)品，雖其收益率較低，但是均由銀行提供保本承諾。產(chǎn)品到期時(shí)即使貸款企業(yè)無(wú)法如期還本付息，投資者的本金也能100%地收回。而興業(yè)銀行的第十期“特別理財(cái)A＋3計(jì)劃”，雖然收益率高達(dá)66%，但是屬于非保本型產(chǎn)品，如果資金信托的借款人到期不能償還本息，投資者的本金就有遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
除了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考量外，在選擇銀行信托類投資產(chǎn)品時(shí)，投資者還需對(duì)投資標(biāo)的、投資期限，能否提前贖回及贖回收益損失等進(jìn)行衡量，按照自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)規(guī)劃合理選擇。崔玉清
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